麦迪科技(603990)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区归家巷222号
- 公司简称：麦迪科技
- 法人代表：翁康
- 公司董秘：孔烽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62628936
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-07
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：9.69
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产4.31(元)
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每股现金流1.16(元)
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净资产收益率7.77(%)
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总资产收益率5.84(%)
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毛利率71.96(%)
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利润增长率11.47(%)
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资产负债比32.49(%)
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市盈率27.6(倍)
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市净率2.15(倍)
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市盈增长比率2.11(倍)
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EV / EBIT24.73(倍)
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市销率3.21(倍)
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市值(亿)10.43(亿元)
注：以上数据是基于麦迪科技(603990)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.51 | 28.23 |
| 2019-12-31 | 66.71 | 28.20 |
| 2018-12-31 | 65.97 | 30.86 |
| 2017-12-31 | 69.24 | 34.69 |
| 2016-12-31 | 57.21 | 31.56 |
| 2015-12-31 | 42.87 | 2.77 |
| 2014-12-31 | 52.96 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 55.53 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 54.76 | 1.65 |
| 2011-12-31 | 22.06 | 1.96 |
| 历史平均 | 57.30 | 17.05 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 32.49 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 33.29 |
| 2018-12-31 | 1.89 | 34.03 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 30.76 |
| 2016-12-31 | 2.14 | 42.79 |
| 2015-12-31 | 1.60 | 57.13 |
| 2014-12-31 | 1.86 | 47.04 |
| 2013-12-31 | 2.00 | 44.47 |
| 2012-12-31 | 2.13 | 45.24 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 77.94 |
| 历史平均 | 1.93 | 42.70 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.96 | 13.28 | 7.77 | 5.84 |
| 2019-12-31 | 72.07 | 14.14 | 9.40 | 6.20 |
| 2018-12-31 | 74.46 | 19.37 | 11.75 | 7.68 |
| 2017-12-31 | 73.72 | 19.02 | 11.78 | 8.16 |
| 2016-12-31 | 68.83 | 18.79 | 11.45 | 6.55 |
| 2015-12-31 | 69.74 | 19.30 | 20.87 | 8.95 |
| 2014-12-31 | 65.74 | 21.75 | 26.58 | 14.07 |
| 2013-12-31 | 69.94 | 21.77 | 28.67 | 15.92 |
| 2012-12-31 | 69.24 | 13.82 | 18.10 | 9.91 |
| 2011-12-31 | 71.02 | 2.59 | 8.51 | 1.88 |
| 历史平均 | 70.40 | 20.00 | 18.52 | 10.22 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.72高于历史平均水平0.70，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.72高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.02 | 1.56 | 0.65 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 3.49 | 1.55 | 0.66 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 2.41 | 1.28 | 0.60 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 5.80 | 1.24 | 0.62 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 5.15 | 1.10 | 0.61 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 4.39 | 16.74 | 1.08 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 6.75 | 59.97 | 1.22 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 3.69 | 55.50 | 1.32 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 4.71 | 43.35 | 1.31 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 3.13 | 37.00 | 3.29 | 0.73 |
| 历史平均 | 4.70 | 22.64 | 0.91 | 0.50 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.02低于历史平均水平4.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.02低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.56低于历史平均水平22.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.56低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 486 | 131 |
| 2019-12-31 | 47 | 499 | 147 |
| 2018-12-31 | 55 | 472 | 167 |
| 2017-12-31 | 51 | 434 | 79 |
| 2016-12-31 | 45 | 395 | 287 |
| 2015-12-31 | 39 | 187 | 111 |
| 2014-12-31 | 39 | 148 | 81 |
| 2013-12-31 | 31 | 108 | 69 |
| 2012-12-31 | 14 | 77 | 61 |
| 2011-12-31 | 2 | 19 | 16 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 37.79 |
| 2019-12-31 | 0.43 | 36.12 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 27.71 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 27.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 27.55 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.15 | 27.60 |
| 2019-12-31 | 7.82 | 83.23 |
| 2018-12-31 | 5.61 | 47.76 |
| 2017-12-31 | 6.69 | 56.81 |
| 2016-12-31 | 11.15 | 97.44 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.82 | 67.34 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.29 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 34.70 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 32.86 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 35.88 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 55.06 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
麦迪科技(603990)的前一交易日收盘价为9.24元， 我们给予的估值为9.51元， 安全边际率为2.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予麦迪科技(603990)合理评级。