*ST中纺B(900906)基本面研究报告
2012-12-31
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公司概况
- 公司全称：中国纺织机械股份有限公司
- 注册地址：上海市长阳路1687号
- 公司简称：*ST中纺B
- 法人代表：叶富才
- 公司董秘：程雪莲
- 注册资本(万元)：35709.0000
- 行业种类：
- 公司电话：021-65432970
- 公司网址：
- 上市时间：1992-07-28
- 发行数量(万股)：--
- 发行价格(元)：--
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：--
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.11(元)
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每股净资产0.36(元)
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每股现金流0.09(元)
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净资产收益率-30.65(%)
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总资产收益率-10.96(%)
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毛利率3.50(%)
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利润增长率-36.48(%)
-
资产负债比65.03(%)
-
市盈率-1.05(倍)
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市净率0.32(倍)
-
市盈增长比率0.03(倍)
-
EV / EBIT-6.96(倍)
-
市销率0.5(倍)
-
市值(亿)0.41(亿元)
注：以上数据是基于*ST中纺B(900906)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 34.97 | 33.26 |
| 2012-12-31 | 34.97 | 33.26 |
| 2011-12-31 | 47.97 | 37.43 |
| 2010-12-31 | 57.21 | 39.54 |
| 2009-12-31 | 55.38 | 37.79 |
| 2008-12-31 | 44.68 | 43.04 |
| 2007-12-31 | 52.93 | 34.21 |
| 2006-12-31 | 13.43 | 45.19 |
| 2005-12-31 | 40.51 | 40.89 |
| 2004-12-31 | 46.55 | 32.39 |
| 2003-12-31 | 46.54 | 34.96 |
| 历史平均 | 46.72 | 36.74 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.66 | 65.03 |
| 2012-12-31 | 0.66 | 65.03 |
| 2011-12-31 | 0.84 | 52.03 |
| 2010-12-31 | 0.72 | 42.79 |
| 2009-12-31 | 0.55 | 44.62 |
| 2008-12-31 | 0.61 | 55.32 |
| 2007-12-31 | 0.50 | 47.07 |
| 2006-12-31 | 0.39 | 86.57 |
| 2005-12-31 | 0.65 | 59.49 |
| 2004-12-31 | 0.90 | 53.45 |
| 2003-12-31 | 0.85 | 53.46 |
| 历史平均 | 0.74 | 53.28 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力正在下降；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升；
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 3.50 | -48.32 | -30.65 | -10.96 |
| 2012-12-31 | 3.50 | -48.32 | -30.65 | -10.96 |
| 2011-12-31 | 8.60 | 5.61 | 3.22 | 1.52 |
| 2010-12-31 | 9.22 | 7.52 | 4.25 | 2.40 |
| 2009-12-31 | 13.29 | 10.52 | 3.44 | 1.85 |
| 2008-12-31 | 11.85 | 6.84 | 3.78 | 1.59 |
| 2007-12-31 | 6.44 | 43.94 | 24.23 | 11.94 |
| 2006-12-31 | -0.10 | -100.58 | -320.12 | -45.96 |
| 2005-12-31 | 8.64 | -36.18 | -51.67 | -21.52 |
| 2004-12-31 | 11.48 | 1.47 | 1.59 | 0.80 |
| 2003-12-31 | 16.35 | 2.81 | 3.41 | 1.88 |
| 历史平均 | 7.11 | -11.73 | -7.73 | -2.35 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降；
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.48低于历史平均水平-0.12，说明本公司盈利能力正在下降；
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.31低于历史平均水平-0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降；
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 3.33 | 0.68 | 0.65 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 3.33 | 0.68 | 0.65 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 2.49 | 0.73 | 0.57 | 0.27 |
| 2010-12-31 | 4.47 | 0.81 | 0.56 | 0.32 |
| 2009-12-31 | 3.84 | 0.47 | 0.32 | 0.18 |
| 2008-12-31 | 3.19 | 0.54 | 0.52 | 0.23 |
| 2007-12-31 | 3.77 | 0.79 | 0.51 | 0.27 |
| 2006-12-31 | 4.20 | 1.01 | 3.40 | 0.46 |
| 2005-12-31 | 4.46 | 1.45 | 1.47 | 0.59 |
| 2004-12-31 | 3.78 | 1.68 | 1.17 | 0.54 |
| 2003-12-31 | 4.04 | 1.92 | 1.44 | 0.67 |
| 历史平均 | 3.43 | 0.74 | 0.59 | 0.27 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.33低于历史平均水平3.43，说明本公司存货运营效率正在下降；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.68低于历史平均水平0.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降；
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65高于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 *ST中纺B(900906)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | -40 | 129 | 32 |
| 2012-12-31 | -40 | 129 | 32 |
| 2011-12-31 | 6 | 175 | 41 |
| 2010-12-31 | 9 | 208 | 31 |
| 2009-12-31 | 8 | 226 | 29 |
| 2008-12-31 | 6 | 160 | 41 |
| 2007-12-31 | 65 | 269 | 9 |
| 2006-12-31 | -189 | 59 | 24 |
| 2005-12-31 | -135 | 261 | 49 |
| 2004-12-31 | 6 | 408 | 117 |
| 2003-12-31 | 14 | 404 | 112 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2004-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2003-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.32 | -1.05 |
| 2012-12-31 | 1.27 | -4.15 |
| 2011-12-31 | 0.94 | 29.11 |
| 2010-12-31 | 1.35 | 31.81 |
| 2009-12-31 | 0.85 | 24.83 |
| 2008-12-31 | 0.45 | 11.79 |
| 2007-12-31 | 1.14 | 4.71 |
| 2006-12-31 | 1.77 | -0.55 |
| 2005-12-31 | 0.19 | -0.37 |
| 2004-12-31 | 0.21 | 12.99 |
| 2003-12-31 | 0.30 | 8.85 |
| 历史平均 | 1.19 | 18.92 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.46 | -0.11 |
| 2012-12-31 | 0.46 | -0.11 |
| 2011-12-31 | 0.46 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 0.79 | 0.02 |
| 2009-12-31 | 0.54 | 0.02 |
| 2008-12-31 | 0.20 | 0.02 |
| 2007-12-31 | 0.86 | 0.18 |
| 2006-12-31 | 0.29 | -0.53 |
| 2005-12-31 | 0.14 | -0.38 |
| 2004-12-31 | 0.24 | 0.02 |
| 2003-12-31 | 0.34 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
*ST中纺B(900906)的前一交易日收盘价为0.116元， 我们给予的估值为-0.56元， 安全边际率为-582.76%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予*ST中纺B(900906)高估评级。