天雁B股(900946)基本面研究报告

2012-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南天雁机械股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省衡阳市石鼓区合江套路195号
  • 公司简称：
    天雁B股
  • 法人代表：
    连刚
  • 公司董秘：
    袁天奇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    --
  • 公司电话：
    0531-86599891
  • 公司网址：
    www.qingqi.com.cn
  • 上市时间：
    1997-06-17
  • 发行数量(万股)：
    230000000
  • 发行价格(元)：
    4.0
  • 发行市盈率(倍)：
    9.52
  • 发行方式：
    私募配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=900946
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    0.64(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    10.21(%)
  • 总资产收益率
    6.50(%)
  • 毛利率
    24.22(%)
  • 利润增长率
    0.00(%)
  • 资产负债比
    37.72(%)
  • 市盈率
    2.57(倍)
  • 市净率
    0.26(倍)
  • 市盈增长比率
    --(倍)
  • EV / EBIT
    7.06(倍)
  • 市销率
    0.18(倍)
  • 市值(亿)
    1.64(亿元)

注：以上数据是基于天雁B股(900946)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2012-12-31TTM 62.28 18.10
2012-12-31 62.28 18.10
2011-12-31 12.67 27.44
2010-12-31 21.71 28.51
2009-12-31 28.19 33.38
2008-12-31 27.77 26.86
2007-12-31 27.90 29.34
2006-12-31 44.28 30.43
2005-12-31 37.48 40.05
2004-12-31 39.27 43.22
2003-12-31 18.79 21.84
历史平均 32.22 24.68
行业平均 0.00 0.00
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2012-12-31TTM 2.21 37.72
2012-12-31 2.21 37.72
2011-12-31 0.50 87.33
2010-12-31 0.57 78.29
2009-12-31 0.46 71.81
2008-12-31 0.67 72.23
2007-12-31 0.67 72.10
2006-12-31 0.89 55.72
2005-12-31 0.87 62.52
2004-12-31 0.84 60.73
2003-12-31 0.92 81.21
历史平均 1.09 67.78
行业平均 0.00 0.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.21高于历史平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降；
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2012-12-31TTM 24.22 7.11 10.21 6.50
2012-12-31 24.22 7.11 10.21 6.50
2011-12-31 11.46 -9.22 -93.93 -12.36
2010-12-31 14.00 -5.45 -28.21 -6.75
2009-12-31 12.93 -6.70 -28.97 -8.82
2008-12-31 13.30 0.24 0.91 0.35
2007-12-31 9.73 -5.92 -27.78 -7.99
2006-12-31 11.04 0.54 1.28 0.70
2005-12-31 7.78 0.27 1.18 0.39
2004-12-31 8.66 0.81 2.32 0.96
2003-12-31 8.98 1.72 4.02 0.83
历史平均 16.56 -2.52 -37.31 -4.20
行业平均 0.00 0.00 0.00 0.00
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升；
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升；
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平-0.37，说明本公司运用资产的能力正在上升；
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2012-12-31TTM 6.10 5.06 1.47 0.92
2012-12-31 6.10 5.06 1.47 0.92
2011-12-31 8.33 4.88 10.58 1.34
2010-12-31 6.05 4.35 5.71 1.24
2009-12-31 7.75 3.94 4.67 1.32
2008-12-31 7.28 5.34 5.17 1.43
2007-12-31 7.35 4.60 4.84 1.35
2006-12-31 7.65 4.26 2.92 1.29
2005-12-31 6.71 3.57 3.81 1.43
2004-12-31 5.57 2.74 3.02 1.19
2003-12-31 5.21 2.22 2.58 0.48
历史平均 6.83 4.76 5.92 1.17
行业平均 0.00 0.00 0.00 0.00
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.10低于历史平均水平6.83，说明本公司存货运营效率正在下降；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.06高于历史平均水平4.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升；
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47低于历史平均水平5.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天雁B股(900946)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.92低于历史平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2012-12-31TTM 64 625 332
2012-12-31 64 625 332
2011-12-31 -112 119 53
2010-12-31 -66 235 47
2009-12-31 -89 308 59
2008-12-31 4 405 39
2007-12-31 -111 399 51
2006-12-31 9 681 67
2005-12-31 5 447 89
2004-12-31 10 443 57
2003-12-31 17 434 16
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2012-12-31TTM 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
2006-12-31 0.00 0.00
2005-12-31 0.00 0.00
2004-12-31 0.00 0.00
2003-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.00 0.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2012-12-31TTM 0.26 2.57
2012-12-31 0.45 4.42
2011-12-31 2.29 -2.43
2010-12-31 1.94 -6.88
2009-12-31 1.36 -4.68
2008-12-31 0.50 55.64
2007-12-31 1.77 -6.38
2006-12-31 0.31 24.28
2005-12-31 0.23 19.34
2004-12-31 0.31 13.52
2003-12-31 0.54 13.32
历史平均 1.56 -1.63
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天雁B股(900946)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2012-12-31TTM 0.29 0.07
2012-12-31 0.29 0.07
2011-12-31 0.28 -0.12
2010-12-31 0.47 -0.07
2009-12-31 0.43 -0.09
2008-12-31 0.21 0.00
2007-12-31 0.73 -0.11
2006-12-31 0.22 0.01
2005-12-31 0.10 0.01
2004-12-31 0.14 0.01
2003-12-31 0.24 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天雁B股(900946)的前一交易日收盘价为0.169元， 我们给予的估值为-0.39元， 安全边际率为-330.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天雁B股(900946)高估评级。

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