伊泰Ｂ股(900948)基本面研究报告

2012-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    内蒙古伊泰煤炭股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区天骄北路伊泰大厦
  • 公司简称：
    伊泰Ｂ股
  • 法人代表：
    张东海
  • 公司董秘：
    廉涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    --
  • 公司电话：
    0477-8565735
  • 公司网址：
    www.yitaicoal.com
  • 上市时间：
    1997-08-08
  • 发行数量(万股)：
    166000000
  • 发行价格(元)：
    3.377
  • 发行市盈率(倍)：
    10.3
  • 发行方式：
    私募配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=900948
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.03(元)
  • 每股净资产
    6.74(元)
  • 每股现金流
    1.94(元)
  • 净资产收益率
    30.18(%)
  • 总资产收益率
    17.69(%)
  • 毛利率
    37.66(%)
  • 利润增长率
    16.93(%)
  • 资产负债比
    46.97(%)
  • 市盈率
    0.37(倍)
  • 市净率
    0.11(倍)
  • 市盈增长比率
    0.02(倍)
  • EV / EBIT
    2.51(倍)
  • 市销率
    0.08(倍)
  • 市值(亿)
    24.44(亿元)

注：以上数据是基于伊泰Ｂ股(900948)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2012-12-31TTM 53.03 37.79
2012-12-31 53.03 37.79
2011-12-31 62.26 51.34
2010-12-31 58.79 36.47
2009-12-31 46.96 36.90
2008-12-31 40.33 36.59
2007-12-31 37.66 37.60
2006-12-31 44.03 35.78
2005-12-31 48.17 45.20
2004-12-31 45.13 50.15
2003-12-31 55.17 43.10
历史平均 58.03 41.87
行业平均 0.00 0.00
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2012-12-31TTM 1.07 46.97
2012-12-31 1.07 46.97
2011-12-31 1.21 37.74
2010-12-31 1.51 41.21
2009-12-31 1.12 53.04
2008-12-31 0.89 59.67
2007-12-31 1.12 62.34
2006-12-31 1.06 55.97
2005-12-31 1.17 51.83
2004-12-31 0.71 54.87
2003-12-31 1.43 44.83
历史平均 1.26 41.97
行业平均 0.00 0.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力正在下降；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升；
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2012-12-31TTM 37.66 22.55 30.18 17.69
2012-12-31 37.66 22.55 30.18 17.69
2011-12-31 53.38 33.20 29.52 19.33
2010-12-31 59.12 37.45 33.47 20.85
2009-12-31 50.96 29.56 29.88 14.52
2008-12-31 56.06 32.00 41.99 16.83
2007-12-31 43.56 30.75 33.99 13.10
2006-12-31 67.16 20.15 29.45 13.49
2005-12-31 66.54 20.20 39.35 19.09
2004-12-31 70.52 13.36 26.14 11.62
2003-12-31 72.38 4.02 7.94 4.09
历史平均 50.05 31.07 31.06 19.29
行业平均 0.00 0.00 0.00 0.00
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.50，说明本公司业务竞争力正在下降；
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降；
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.30低于历史平均水平0.31，说明本公司运用资产的能力正在下降；
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2012-12-31TTM 23.17 2.08 1.48 0.78
2012-12-31 23.17 2.08 1.48 0.78
2011-12-31 12.00 1.13 0.94 0.58
2010-12-31 12.70 1.53 0.95 0.56
2009-12-31 17.05 1.33 1.05 0.49
2008-12-31 11.28 1.44 1.30 0.53
2007-12-31 9.69 1.13 1.13 0.43
2006-12-31 4.58 1.87 1.52 0.67
2005-12-31 3.59 2.09 1.96 0.94
2004-12-31 6.50 1.74 1.93 0.87
2003-12-31 6.19 2.36 1.84 1.02
历史平均 15.96 1.58 1.12 0.64
行业平均 0.00 0.00 0.00 0.00
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.17高于历史平均水平15.96，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.08高于历史平均水平1.58，说明本公司固定资产利用效率正在上升；
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.48高于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 伊泰Ｂ股(900948)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2012-12-31TTM 6622 21939 6306
2012-12-31 6622 21939 6306
2011-12-31 5496 18616 3539
2010-12-31 5051 15092 3710
2009-12-31 3141 10511 3274
2008-12-31 3113 7413 3909
2007-12-31 1540 4530 2726
2006-12-31 706 2399 972
2005-12-31 705 1793 607
2004-12-31 349 1334 354
2003-12-31 73 913 425
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2012-12-31TTM 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
2006-12-31 0.00 0.00
2005-12-31 0.00 0.00
2004-12-31 0.00 0.00
2003-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.00 0.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2012-12-31TTM 0.11 0.37
2012-12-31 0.42 1.40
2011-12-31 0.39 1.32
2010-12-31 0.69 2.07
2009-12-31 0.60 2.02
2008-12-31 0.24 0.58
2007-12-31 1.56 4.59
2006-12-31 0.27 0.90
2005-12-31 0.21 0.54
2004-12-31 0.24 0.90
2003-12-31 0.32 4.07
历史平均 0.50 1.60
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
伊泰Ｂ股(900948)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2012-12-31TTM 5.69 2.03
2012-12-31 5.69 4.07
2011-12-31 4.97 3.75
2010-12-31 7.14 3.45
2009-12-31 8.65 4.29
2008-12-31 2.46 4.25
2007-12-31 9.65 2.10
2006-12-31 1.74 1.93
2005-12-31 1.03 1.93
2004-12-31 0.86 0.95
2003-12-31 0.81 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

伊泰Ｂ股(900948)的前一交易日收盘价为0.751元， 我们给予的估值为1.53元， 安全边际率为103.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予伊泰Ｂ股(900948)低估评级。

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