【简要评析】 1、当很多人在高声呼喊新三板高速发展趋势不可阻挡的时候，当大家都在期待2016年新三板挂牌数量可以超过一万家甚至一万五千家的时候，我们悄然发现新三板挂牌数量从九千家到一万家门槛迈进的步伐骤然慢了下来。 2、很多人将新三板审核和监管理念的变化概括为从开始的“放水养鱼”到现在的“优胜劣汰”，不仅从挂牌审核的入口上开始强调优质公司的审核资源倾斜以及对于负面清单企业的高压态势，对于已经挂牌的企业也会更加重视退出机制。刚刚发布的退市规则征求意见稿是明显的例证，10月最有一天五家新三板企业因为没有及时披露半年报摘牌也是一个很好的例子。 3、在新三板“退市规则”正式出台之前，新三板企业的退出路径基本上就两种，一种是新三板企业主动申请摘牌，一种是新三板企业不及时披露报告被强制摘牌。其实，从某种意义上来讲，后一种强制摘牌在实践中基本上也是企业主动申请摘牌的一种间接方式，既然我都想摘牌了那我就不披露财务报告等着摘牌。因此，从这个意义上来讲，小兵倒是建议对于第二种情形如果没有合理的理由，应该给予相关机构一定的处罚措施，毕竟这在一定程度上浪费了审核资源。 4、关于企业主动摘牌的情形，在实践中总结起来如下几种：①挂了新三板之后觉得距离当时的理解和理想差距比较大，觉得上不上都行了。②企业有一些比较严重的问题，主办券商觉得风险太大，给新三板企业施压摘牌。③企业觉得经营压力越来越大，可能今天不摘牌以后也会摘牌，倒不如让自己现在死的体面些。④资金占用、关联担保等运动式核查将部分企业吓了回去，现在没事情万一以后被核查出事情也不好交代。 【关于终止森东电力和众益达股票挂牌的公告】 股转系统公告〔2016〕97号 截至2016年10月31日，吉林森东电力设备股份有限公司（证券代码：833364；证券简称：森东电力；主办券商：西部证券）、漯河众益达食品股份有限公司（证券代码：833974；证券简称：众益达；主办券商：申万宏源）未能按照规定时间披露2016年半年度报告。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）的相关规定，现就有关事项公告如下： 一、根据《业务规则》第4.5.1条第（三）项的规定，我司决定自2016年11月1日起终止上述公司（以下称“被摘牌公司”）股票挂牌。 二、根据《业务规则》第4.5.2条的规定，被摘牌公司应当在收到我司的股票终止挂牌决定后及时披露股票终止挂牌公告。公告至少应当包括以下内容： （一）终止挂牌生效日期； （二）股东诉求及相关安排（如有）； （三）终止挂牌后其股票登记、转让、管理事宜； （四）公司地址、联系人、联系方式，及其主办券商联系人、联系方式。 三、股票终止挂牌后，被摘牌公司可自主决定其股票是否继续在中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）集中登记存管。中国结算可按规定提供被摘牌公司股份的非交易过户服务。 四、被摘牌公司应积极应对投资者诉求；主办券商应指定专门人员负责被摘牌公司相关事宜并披露联系方式，督促被摘牌公司按照《业务规则》要求及时披露终止挂牌公告，协助做好与被摘牌公司投资者的解释沟通工作，指导督促被摘牌公司妥善解决投资者诉求。 五、截至2016年10月31日，另有北京远特科技股份有限公司（证券代码：834535；证券简称：远特科技；主办券商：中信建投证券）、龙泉市佳和小额贷款股份有限公司（证券代码：834610；证券简称：佳和小贷；主办券商：浙商证券）、青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公司（证券代码：835154；证券简称：昌盛日电；主办券商：中泰证券）等3家公司未披露2016年半年度报告。这些公司此前已正式向我司提交了主动终止挂牌的申请，我司正按规定履行审查程序。此类公司股票终止挂牌相关事宜，将在我司完成审查程序后另行公告。 特此公告。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2016年10月31日 为落实中国证监会“依法监管、从严监管、全面监管”要求，有效防控市场风险，切实保护投资者合法权益，全国股转公司严格履行自律监管职责，不断加强对挂牌公司的监管力度。一方面，针对日常监管中发现的违法违规行为，全国股转公司依法严厉打击，确保有异动必有反应、有违规必有查处。另一方面，探索建立常态化、市场化的退市机制，实现市场优胜劣汰和自我净化，提高挂牌公司整体质量，提升市场规范程度。新三板终止挂牌细则已于近期向市场公开征求意见，待吸收市场意见建议并履行相关程序后即发布实施，进一步完善市场制度体系，促进新三板市场健康、稳定发展。 2013年以来，全国股转公司累计对涉及126家挂牌公司的相关市场主体采取了284人次自律监管措施。其中，2016年以来对涉及76家挂牌公司的相关市场主体采取了155人次自律监管措施。对4家挂牌公司依法依规实施强制摘牌。 |
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