[转载]A股生态急剧变化，得行业龙头者得天下--子房论市

【选股】A股生态急剧变化，得行业龙头者得天下（附股）

原创 2017-04-18 子房论市 今日股市头条

4月以来，市场越走越诡异，一方面是指数转了一圈又回来，没涨也没跌，单日的波动幅度也基本控制在1%之内，“稳健”得很；但另一方面，个股却分化极大，尤其是次新、高送转为代表的中小创股，遭受惨跌，跌幅之大堪比又一次股灾，步入慢慢阴跌，越走越低的个股更是无数。但另一方面，以白酒、家电为代表的行业白马股却越走越高，这两天更是连续逆势大涨，可以说是冰火两重天。

指数不动，或者说被人控制着不能“动”，但个股的遭遇却分化严重。这背后的深意不得不引起大家的重视：毫无疑问，次新和高送转的大跌时证监会默许的，因为他们大跌的最直接的诱因监管政策引起的，尤其是次新的大跌导致现在很多新股开板时间越来越早，很可能会影响到IPO的发行，但饶是如此，证监会仍然按兵不动，可见铁了心的要次新下跌了。冒着影响IPO发行这一重大任务的危险，狠杀中小创估值；另一方面贵州茅台、老板电器等典型白马股无论是市值还是股价迭创新高，不停涨，涨不停，证监会何尝让它们停过一次牌或出什么政策性的打压呢？

这样一对比，结论也就不难的除了，这届证监会上台以来，尤其是刘主席上台以来，除了不断加强监管，防止股市大幅波动以外，还有一个意思就是要不断打击投机，鼓励价值投资。举个最近的例子来说，4月8日，在中国上市公司协会第二届会员代表大会上，刘主席表示，

有的用高送转来助长股价投机，一些“忽悠式”、“跟风式”重组已成市场顽疾。还有的上市公司根本没有市场竞争力和主营业务，但其大股东和董监高拉抬股价高位套现，超比例减持甚至清仓式减持，市场人士讲叫“吃相”很难看….

为啥打击次新和高送转，最主要的原因是这两大板块是每年必炒，而且最能助长股价投机的两大典型战场，次新刚上市就因为没有套牢筹码，流通市值低，就能得到狂炒，连张家港行、白银有色这样的大盘股，也能动辄70、80PE，令人瞠目结舌；高送转也不用说，实际上只是个数字游戏，并不会增加公司本身的价值，再说很多公司发布高送转就是为了套现减持，动机不良！打击高送转、打击次新、打击温州帮，说到底就是在打击投机行为，甚至连这次雄安千年大计的炒作，也很快给出窗口指导操作，指向很明确，不允许过度投机！

但另一方面投机的反面是，那些“有市场竞争力和主营业务”的公司，对于这些公司，证监会是支持的，并明确指出未来将偏重支持有一定固定资产规模、有技术代表性、进口替代的实业公司；节能环保，新能源，新材料，高端智能装备服务类公司。对于这些公司，监管层实际上是希望通过它们之间的博弈，实现经营好的股价高，经营不好的股价低的良性局面。

顺着这个监管思路，因此，我们一方面要脱虚向实，努力向“有市场竞争力和主营业务”的公司靠拢，另一方面，要尽量选择行业大龙潭：因为现在已经变相实行注册制了，A股目前有3200多家公司了，按照目前的IPO发行速度，再过3年就有5000家。在整个市场在供大于求的状态下，行业龙头的地位就显现出来，大家只会记得行业里最优秀的那个企业，二线公司和小公司只会越来越边缘化！

就当下来说，部分行业龙头如下（举例）：

白酒板块：贵州茅台、五粮液

家用电器：老板电器、海信科龙

苹果产业链：蓝思科技、安洁科技

医药：片仔癀，阿胶，代表中药

锂电：天齐锂业、华友钴业

PPP：蒙草生态、东方园林

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