一边是上证50狂飙，一边是创业板闪崩，7月中旬之后的市场行情要怎么走？ 5月11日，牛熊交易室基于一张图发出的择时信号，在《一张图透露的秘密和信心：闲不住的钱抄底正当时！》中，基于密集出现的高管增持喊出抄底； 5月下旬又在蓝筹股稍有低迷时，牛熊交易室在《白马行情不是强弩之末，A股美股化，一波业绩缩量牛可期》中，提出“机构主导趋势下，缩量不用担心，绩优股是配置的方向”； 5月底在《白马股疯狂后市场的ABC三种模式演化》中提出，“市场上银行、保险、食品龙头躁动，表明当前市场已经进入估值修复第二阶段”； 6月中旬在《“漂亮50”已经飞过5178点，但这还不是顶部！》中，提出“虽然牛熊编制的漂亮50指数在5月16日已经突破上轮牛市5178点，但成交量总体比较稳健，技术形态上也无终结的迹象”。 现在我们来分析一下7月中旬之后的市场行情要怎么走。7月上半月这两周的重要性想必各位投资者都非常清楚，从估值来说，一是中期业绩快报逐步披露，验证白马股的成色；二是对创业板成长性的考察。 从资金博弈来说，上半年白马股的疯狂获利盘不少，获利盘抛售必然对白马股有很强的冲击，那些能扛过这波调整的白马或许成色更足！ 牛熊交易室认为7月上半月的业绩预告中，白马股业绩符合预期，股价回调更多是获利盘了结收益，但白马股内部中行业龙头尽显“马太效应”，优质科技股明显比医药消费更强势，或许“真成长”行情即将到来！ 白马业绩足够坚挺，无奈获利盘抛售 部分白马近两周业绩预告 从这两周公布出的一些漂亮50来看，白马股的业绩并没有令人失望，除了被质疑的神雾环保(300156)外，其他几家的业绩都是可以覆盖涨幅带来的估值提升。 但是从走势来说，我们可以清晰看到漂亮50确实出现较大回调，在业绩并没有低于预期情况下可以大致定性为这轮白马年中的调整更多是获利盘了结。 其实比之漂亮50的回调，创业板回调反而是更加猛烈，相比较白马股夺目的业绩，创业板公司业绩显然暗淡很多，神雾双雄和三聚环保(300072)财务问题遭到质疑，更是让市场对于创业板成长性的认识雪上加霜。 7月以来两周，创业板大跌4%，而漂亮50跌幅为2.518%。不过两周以来避险情绪更浓，市场转而选择对低估值蓝筹青睐，这也是上证50连创新高的原因。 “牛熊漂亮” 白马内幕分化：行业龙头强者恒强，科技股力压白酒医药 七月上半月的调整中，牛熊交易室注意到，白马股内部已经开发发生了分化，我们列出近两周创出年内新高、股价站在20日均线且均线多头排列的个股如下图： 从上图我们注意到以下几点： 第一，龙头强者恒强。很多券商研报从6月开始推荐大家选择二线白马，但是进两周走势来看，行业龙头依然强者恒强。 第二，上述个股大致分为两类，一类是万华化学(600309)、金禾实业(002597)、东方园林(002310)、潍柴动力(000338)代表的周期行业龙头，但是背后原因各有各不同。例如万华化学受益于供给侧改革，行业集中度提升；东方园林和潍柴受益于PPP、基建；格力电器(000651)受益于地产小周期影响。 第二类就是科技股，如通讯的中兴通讯(000063)、亨通光电(600487)；安防的大华股份(002236)；苹果产业链的大族激光(002008)、欧菲光(002456)等。 第三，白酒、食品、医药没有出现在榜单中，特别是白马两大总舵主，茅台和恒瑞深度调整。 牛熊交易室在《白马股疯狂之后市场的ABC三种模式演化》提到，市场的逻辑是先白马、后估值提升的蓝筹股、最后真正成长。近期白马股在业绩较为符合预期情况下出现回调，相反以银行、保险、券商为代表的低估值蓝筹成为市场稍有的热点，可以判断当前进入到低估值蓝筹股价值回归阶段。 白马股内部分化中，优秀的科技股(真成长)强势表现或许昭示，中小创真成长受到市场关注就要来临！
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