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最新白酒终端数据!【申万食品饮料-吕昌、周彪】白酒终端(线上&线下) ...

2017-7-24 22:54| 发布者: 采编员| 查看: 433| 评论: 0|原作者: 但斌|来自: 新浪博客

摘要: 最新白酒终端数据!【申万食品饮料-吕昌、周彪】白酒终端(线上线下)系列调研之三(20170724)(1)(16-54-39) lcbeijing1232017.07.24 申万食品饮料团队:吕昌 | 张喆 | 周彪 | 周缘 17年3月起,我们对目前市场上主 ...

最新白酒终端数据!【申万食品饮料-吕昌、周彪】白酒终端(线上&线下)系列调研之三(20170724)(1)(16-54-39)


lcbeijing1232017.07.24


申万食品饮料团队:吕昌 | 张喆 | 周彪 | 周缘


17年3月起,我们对目前市场上主要的白酒产品在线上(京东、酒仙网、天猫)和线下(北上深三地大型超市及烟酒店)的终端零售价情况进行了调研。本期汇总17年6月和7月两次调研的数据与调研中得出的结论,供各位投资者参考。(注:6月线上调研时间为2017/06/09,线下调研时间为2017/06/09,线下调研范围涵盖北京、上海、深圳三地的大型超市及烟酒店;7月线上调研时间为2017/07/12,线下调研时间为2017/07/13,线下调研范围涵盖北京、上海、深圳三地的大型超市及烟酒店)。


【核心结论】


终端价格表现:


1、高端酒价格稳中有升,仍然最受市场欢迎。茅台全线缺货严重,线上平台基本无货,线下北京、上海两地的零售终端仍处于严重缺货状态,深圳地区7月份的供货紧张得到明显缓解;北京地区53度飞天茅台本月售价突破1300元价格红线,上涨至1400-1500元。五粮液在线上、线下铺货充足,近三个月价格稳定,且各地、各渠道价格一致。国窖1573及洋河梦之蓝M6、M9线上、线下供货均较为充足且价格稳定,线下价格总体高于线上。


2、高端酒各渠道价格趋于一致,次高端及中端产品价格存在差异。高端品牌价格稳定,同一产品在不同地区价格基本相同;而次高端、中高端品牌在不同地区及同一地区的不同零售终端的售价均存在一定差异。高端品牌线上线下价差较小,次高端品牌线下零售价格明显高于线上。


3、多个次高端酒品牌价格都有微幅上涨。7月份剑南春和郎酒的线上、线下价格均有小幅上涨。汾酒的售价日前基本稳定,但据销售人员透露,因来货价格上涨,近期也将上调其零售价。


4、淡季各品牌线下仍然开展促销活动。调研中发现郎酒、洋河中高端产品M3、天之蓝系列及泸州老窖的中高端产品30年窖龄酒、特曲酒等均继续在线下各大商超开展促销,促销方式多为满减、满赠;由于次高端、中高端酒的线上价格已经普遍低于线下,线上并无太多促销活动。


行业观点:


当前时点我们认为白酒仍然是食品饮料机会最大的子行业,每次非基本面的下跌都是机会。


白酒近期利好消息不断,二季度受益茅台提价及发货少,五粮液、国窖1573、水井坊、汾酒6-7月纷纷有提价动作,同时汾酒、酒鬼、沱牌发布中报业绩预增公告,次高端表现超预期。茅台继续处于缺货状态,渠道价格超过1400元;五粮液渠道反馈商超指导价提高至969元,此前为899元,全国一批价在790-810元,库存较低,持续改善;泸州老窖,7月22日国窖1573计划内制单价由680提高至740元,上涨60元。


高端买确定性。推荐泸州老窖、贵州茅台、五粮液。次高端买弹性。中长期布局优质次高端酒,推荐山西汾酒、水井坊,关注沱牌舍得。中端买估值便宜。布局低估值的中高端酒龙头。推荐洋河股份、古井贡酒,关注今世缘。


【高端白酒】


贵州茅台


产品:飞天茅台


度数:53度


规格:500ml


7月份飞天茅台持续6月份严重缺货的情况,线上三大主要平台均显示无货,线下上海缺货,北京地区价格保持不变且价格水平较深圳高出145元。


产品:茅台酒(丁酉鸡年)


度数:53度


规格:500ml


7月生肖酒鸡茅线上平台及线下北京、上海、深圳地区均显示无货,缺货严重。


产品:茅台15年陈年茅台酒


度数:53度


规格:500ml


7月份,15年陈年茅台酒仙网有售,售价有所提升,从6月份4268元/瓶提升到7月份4680元/瓶。线下三地价格保持稳定,但差距较大,由4599元/瓶至6398元/瓶不等,价格水平:北京>上海>深圳。


产品:茅台30年陈年茅台酒


度数:53度


规格:500ml


30年陈年茅台线上三大主要平台均显示无货。线下北京地区1000 mL有货,500 mL无货;上海地区价格有所回落,从6月份18800元/瓶降低到7月份14480元/瓶,价格水平仍高于深圳地区的10800元/瓶。由于30年陈年茅台价格高,消费者倾向于实体零售终端购买,线下供应相比线上更为充足。


五粮液


产品:五粮液交杯牌浓香型


度数:52度


规格:500ml


线上平台价格6、7月份价格保持稳定,为1199元/瓶。线下北京、上海大型商超、烟酒店普遍无供货;深圳地区有少量商超开始供应,价格与线上一致。


产品:普通水晶瓶五粮液


度数:52度


规格:500ml


6、7月份,普通水晶瓶五粮液线上、线下价格保持一致,均为 899元/瓶。


产品:五粮液1618陶瓷瓶


度数:52度


规格:500ml


7月线上价格统一,均为919元/瓶。线下价格区间在919元/瓶-950元/瓶;北京、上海地区7月份价格有所上调,价格水平:北京>上海>深圳。


国窖1573


产品:国窖1573


度数:52度


规格:500ml


线上平台价格为724元/瓶,线下价格均为899元/瓶,线上较线下零售价格便宜20%。7月份,线上无货;线下三地均有供货且价格一致。


洋河梦之蓝M6&M9


产品:梦之蓝M6蓝色经典


度数: 52度


规格: 500ml


7月份M6线上价格与6月份持平,但是不再提供赠品。线下价格保持稳定,线下价格水平:深圳>北京>上海。


产品:梦之蓝M9绵柔型


度数:52度


规格:500ml


M9线上价格回弹到5月份的1999元/瓶。线上线下价差较大。7月份线下仅深圳有货,在调研中发现M9在大型商超及烟酒店的供应很少。


【次高端白酒】


剑南春


产品:剑南春浓香型白酒


度数:52度


规格:500ml


7月份,线上平台价格稳中略升。线下深圳地区结束6月份缺货状态;三地价格较5、6月份均有提升12-15%,价格水平:北京>深圳>上海。


洋河梦之蓝M3&天之蓝


产品:梦之蓝M3蓝色经典之绵柔型白酒


度数:52度


规格:500ml


线上平台7月份价格与6月份持平,但不再提供赠品。线下6、7月份价格保持稳定,价格水平:深圳>北京>上海。


产品:天之蓝蓝色经典之浓香型白酒


度数:52度


规格:480ml


线上平台近三个月来持续小幅度上涨。线下,北京、上海地区价格水平稳定,深圳地区结束了6月份的无货状态,价格与上海持平。


水井坊


产品:水井坊臻酿八号浓香型白酒


度数:52度


规格:500ml


线上价格7月份与6月份持平。线下价格水平基本保持稳定;北京地区供货紧张,可能因为是名酒店的典藏,售价是上海、深圳地区的两倍多。


产品:水井坊井台瓶


度数:52度


规格:500ml


线上价格稳定。线下北京有所上涨而上海、深圳均明显下跌;7月份北京地区价格较6月份上涨了12.5%,从489元/瓶上涨至550元/瓶;上海地区下降11.7%,从677元/瓶下调至598元/瓶;深圳地区下降9.3%,从748元/瓶下调到678.25元/瓶;价格水平:深圳>上海>北京。


泸州老窖窖龄酒


产品:60年窖龄酒


度数:52度


规格:500ml


三地线上及线下6、7月份价格保持稳定且一致。线上价格均为268元/瓶;线下价格均为368元/瓶,高于线上价格。


产品:90年窖龄酒


度数:52度


规格:500ml


7月份线上价格略有上调,从388元/瓶上涨至428元/瓶。线下90年窖龄酒供应量少,除7月份深圳地区有供货外,6、7月份走访的三地大型商超均无供应。


沱牌舍得


产品:沱牌品味舍得浓香型白酒


度数:52度


规格:500ml


7月份线上价格保持稳定。线下供应量较少,走访的北京、上海地区的多家商超及烟酒店均无货。深圳地区7月份售价较5月份略有上涨,且总体来说深圳的价格明显高于北京地区。


郎酒


产品:十年红花郎酱香型白酒


度数:53度


规格:500ml


线上平台7月份价格较6月份上涨13.4%,从298元/瓶上涨至338元/瓶。线下北京、上海地区价格保持稳定,深圳地区价格上涨10%,从380元/瓶涨至418元/瓶。


产品:十五年红花郎酱香型白酒


度数:53度


规格:500ml


线上平台7月份价格较6月份略有上涨。线下北京、上海两地的7月价格较6月有较大幅度的下调,其中,北京下调16.1%,从832元/瓶下降至698元/瓶;上海下调14.3%,从698元/瓶下降至598元/瓶;深圳地区结束了6月份的缺货状态,其7月份的价格与北京持平。


汾酒


产品:青花20汾酒


度数:53度


规格:500ml


线上价格近三月来持续上涨,7月份在6月份的基础上上涨40元。线下北京地区7月份价格较上月略有下降,深圳地区有一定幅度的上涨,且两地的售价均比线上高出很多,其中,北京地区线下价格比线上高38.4%,深圳地区线下价格比线上高54.9%;上海地区价格稳定且与线上售价基本一致。


产品:青花30汾酒


度数:53度


规格:500ml


线上平台7月份价格与上月持平。线下北京地区价格略有上涨,深圳地区价格稳定,且售价低于北京;上海地区持续5月份以来的严重缺货状态,走访的大型商超与烟酒店均显示无货。


产品:金奖20汾酒


度数:53度


规格:475ml


线上、线下价格稳定且三地的线下价格均明显高于线上价格,价格水平:北京>上海>深圳


【中档白酒】


产品:泸州老窖30年窖龄酒


度数:52度


规格:500ml


线上7月份价格较6月份小幅上涨。线下北京、上海、深圳三地价格基本保持稳定。


产品:泸州老窖特曲酒


度数:52度


规格:500ml


线上7月份价格较6月份略有上涨。线下上海地区7月份价格较上月也略有下降;北京地区7月份出现无货现象,而深圳结束了6月份的缺货状态,且价格水平低于上海。


产品:海之蓝蓝色经典之浓香型白酒


度数:52度


规格:480ml


线上7月份价格较6月略有上涨。线下北京、上海两地价格保持稳定,7月份深圳地区月结束了上月的缺货状态;价格水平:北京>深圳>上海。


产品:金剑南K6


度数:52度


规格:500ml


线上7月份价格保持稳定。线下北京地区价格略有上涨,上海价格保持稳定,深圳地区结束了上月的缺货状态;价格水平:深圳>北京>上海。


【食品饮料公司盈利预测表】


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白酒行业调研(20170626):最全白酒终端数据!【申万食品饮料-吕昌、周彪】白酒终端(线上&线下)系列调研之二(20170626)http://dwz.cn/6bpE6N


白酒行业调研(20170510):最全白酒终端数据!【申万食品饮料-吕昌、周彪】白酒终端(线上&线下)系列调研之一http://dwz.cn/5YFil2


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