ROE悖论

sinall

wallstreet1792 发表于 2011-4-17 11:00
彼得林奇对净资产也是持怀疑态度的，基本观点概括为：那一堆破铜烂铁在破产清算的时候，价值几何，可不一定 ...

是这个意思，林奇基本上不大看中净资产。

但是，林奇又非常重视资产，否则，为什么会有“资产隐蔽性企业”一说呢，哈哈

mhzdlm

净资产收益率高的公司，更容易扩张。

五亿就能赚一点五亿的话，再投五亿进去，保守估计至少可以赚到2亿。而十亿才能赚到一点五亿的公司，投资十亿进去，才能赚到2亿。

所以没什么不合理的地方。

mhzdlm

事实上判断一个股票的价值，统计结果显示。

市销率是所有基本面指标里面的王者。其次是现金流、再次是市净率、市盈率价值最低。

而股息率的意义非常低，而且股息率最高的股票的未来收益，甚至不如股息率稍高的股票的收益。同时，股息率的股票，想取得好的收益，必需同时严格配合大盘龙头股使用，如果是全市场股票选择的话，收益还会在降一个台阶。

mhzdlm

但是以上基本面指标，都不如相对价格强度，这个技术指标的效果好。

至于大盘龙头股，简单说，就是市值在市场中的排行超过中位线，年销售额在市场中的排行超过中位线。

大盘龙头股是所有基本面和技术指标中，取得较高收益的一个重要约束条件。当然对的散户来说，市值排行在全市场倒数十分之一的小公司策略，收益效果略微高于大盘龙头股。

但是仅限于十分之一，一旦扩展到十分之二，则略弱于大盘龙头股。

狩吼馨福

mhzdlm 发表于 2011-8-14 10:35
事实上判断一个股票的价值，统计结果显示。

市销率是所有基本面指标里面的王者。其次是现金流、再次是市净 ...

你说那个市销率，我一直没有理解到。不知道有什么作用。

狩吼馨福

mhzdlm 发表于 2011-8-14 10:39
但是以上基本面指标，都不如相对价格强度，这个技术指标的效果好。

至于大盘龙头股，简单说，就是市值在市 ...

我不看好大盘龙头，我觉得细分行业的龙头还有很大的想像空间。

狩吼馨福

mhzdlm 发表于 2011-8-14 10:25
净资产收益率高的公司，更容易扩张。

五亿就能赚一点五亿的话，再投五亿进去，保守估计至少可以赚到2亿。 ...

净资产收益率高的公司，更容易扩张。
这个应该更能看出一个公司能不能赚更多的钱吧。

huuxii

这也许就是市场对小盘股和大盘股估值不同的原因，市场上的很多小盘股ROE要比大盘股小但PE却高得多，这是普遍现象。
盈利一样的两个企业，投资者宁愿花更多的钱去购买轻资产企业…

active

预期的关系，而且要看是不是同一个行业，并且经营是不是相同才能看别的

。。。。。

净资产低的企业投入资本小就可以获得更高的收益，所以壁垒高，估值高。