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中期信号（2012年2月3日收盘）
陶博士
本次中期信号买入时间：2012年1月20日。中期信号目前状态：持有。
道氏理论最有用的部分，甚至是每一天都必须牢记的部分，就是只有当股价的运动得到了两个平均价格指数的确认时，才有考虑它的价值。
道所称的两个平均价格指数是指铁路和工业股票的平均价格指数。中国股市并没有这两个指数，那么道氏理论的指数互相验证理论在中国股市有没有应用价值？我的体会是，有，非常地有。
中国股市的指数互相验证，可以参考的指数主要包括：代表大指数的上证指数、上证50等，代表小指数的399005中小板指、399102创业板综指，399003成份B股，399108深证B股。
我2010年4月23日的文章《清仓休息和海普瑞的发行价148元》，我在2010年上半年399101中小板综指的最高点那天清仓。当时主要的依据还是各指数的互相验证理论：（1）当时的上证指数已经率先向下突破年线，预示一轮熊市的到来；（2）作为领先指数的399003成份B股并没有跟随399101中小板综指创出新高；（3）在一轮上涨行情中，最强劲的分类指数399101中小板综指创出新高，通常会是一个最高点。
当前各指数中，走势最强劲的两个指数000016上证50和399003成份B股，已经上攻至120日线附近，正在等待向上突破2011年11月初的高点，来确认牛市的到来。
最近三周中，000016上证50指数在2012年1月13日那一周即已经有中期买入信号。但当时小指数表现非常弱，因此我2012年1月13日判断“指数可能会有二次探底，上证指数大概可能不会新低了，399006和399101等小指数仍有新低”。在2012年1月20日这一周，399006创业板指数果然创出新低，同时我也综合判定，出现一个中期买入信号。本周，小指数399106深证综指和399005中小板指也相继确认中期买入信号。本周一，在大指数下跌的当天，399006创业板指红盘上涨，预示着前期最弱的小指数也可能要转强，预示着各大小指数将可能进行和谐的共同上涨。
目前市场具有中期重要底部的重要特征，如600519贵州茅台在2012年1月17日才见到最低点，绩优股的最后杀跌，迟滞于上证指数2012年1月6日的最低点。这其中的含义是最坚定的长期持有股都抗不住了，将茅台股价杀出新低，预示着做空力量的最后衰竭。在2008年1664点的历史大底中，600519贵州茅台等最优质的股票也是滞后大盘见到最低点。
目前市场的盘面特征，也不完全相同于2008年底的上证1664大底。具体有两大差别，第一大差别是，本次399003成份B股是领先大盘见到最低点的，2008年底，399003成份B股是与大盘同步见到最低点的。这其中的含义是上证2132点并不是一个类似于上证998和1664点的历史大底，可能仅是一个重要的底部而已（也许1－3年后上证2132点仍有可能被破掉，这是后话不表）。第二大差别是，金融股的股价强度完全不同，当前金融股的盘面特征是明显振荡盘升的主涨阶段，这其中的含义是当前指数仍会有反复，但反复的程度，即指数上涨过程中回落的幅度也许可能不会如2008年11月14日那个中期信号后的那样剧烈。在指数没有系统风险的情况下，各超跌板块将会轮流强劲表现，个股节奏不同而已。前期的煤炭、有色金属是明显的超跌反弹板块。后期还会不断有不断上涨的板块，在中期信号没有意外提前结束的前提下。
如果中期信号意外提前结束，本人保留随时修正前述观点的权利。
以上分析，纯属臆测。
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发表于 2012-2-5 23:45:07
