|
2011年过去了。这是我正式投入投资生涯的第二年，也是我入市以来账户市值波动最大的一年。波动幅度可谓壮观，本来想以年底12月31日收盘作为节点，想来想去还是以春节前1月20日比较合适，因为在这一天我不惜代价认错清仓了中恒。
很久没出年度总结是有原因的，因为2011年是个值得让我铭记一生的投资经历，这是我投资股票的第二年，我终于为自己的无知和轻率自负付出了惨重代价。本年度截止到2012年1月20日，投资账户年度亏损40%，不但把2010年所有盈利17%吐出，还付出了昂贵的学费。这段时间我不断反思自己的问题，到现在还觉得心痛。入市2年来账户亏损总计30%。
经过一个春节假期不断的反思，我看清了自己投资方面犯下的致命错误：那就是高估了自己的定性能力和判断力，在持股结构和集中度上毫无安全边际，在资金管理和仓位上也没有任何纪律和控制，这导致了去年巨大亏损，而且是本金的永久性损失。
我的亏损并不是价值投资的理念和方法有什么问题，只要是投资就可能犯错，既然投资看错是很正常的事情，那么满仓一个股票，一旦犯错后果将无法预测。而这么简单的常识我在去年的投资包括前年却没重视，2010年我也曾经满仓格力一个标的，当年很幸运的实现盈利17%。既然投资犯错是一定的，那么就要尽可能不犯大错和致命的错误，这就需要在能力圈内适度分散来降低遇到黑天鹅事件或看错企业造成的损失，去年上半年我的投资收益一度达到浮盈38%，市值的增加严重膨胀了自己的判断，自认为能力非凡，持股愈加集中，最后满仓持有中恒，后来的悲剧我就不多说了。
本年度的严重亏损对我的今后来说是大好事，虽然这个亏损我需要很久才可能弥补，但这个宝贵的教训会让我在未来的日子里时刻铭记而避免发生更严重的损失，我想我应该不会再犯同样的错误，今后我还会在投资过程中继续犯错，因为人的能力有限，我只能努力把犯错的概率降低，采取合理的措施让自己不犯致命的大错。
在新的一年里，我要重新调整自己的投资策略，完全放弃过去的满仓1-2个标的的做法，适度分散到5-10个股票，行业分散到3个左右，个股最高仓位不超过30%，不到极度低估状态不轻易满仓，降低未来投资收益的预期，永远记住永不亏损，永远思考如何做到永不亏损。
经过反复的思考，我在最近重新开始了建仓工作，目前总仓位20%，买入标的6个，都是2年来自己不断关注的企业，他们是：阿胶，招行，大秦，格力，北新，万华。由于这些标的的价格并不是非常低估，我愿意慢慢等待机会，后续有新的思考也会随时记录。
|
发表于 2012-2-6 23:01:08
