高手群友论苏宁

sinall

Investors()  14:21:54
对了，你星期天说苏宁还有什么劲爆的地方？
Neil()  14:21:50
不错噢。
陈炳宏()  14:22:34
没有，我老婆的公司专门给苏宁供应灯具，所以我基本都知道苏宁一年的开店计划。
位面旅行者()  14:22:59
。。。
Investors()  14:23:05
你觉得它会向县一级扩张么
Neil()  14:23:05
是全国供应吗
陈炳宏()  14:23:10
已经在扩张了吧
Investors()  14:23:27
县？
陈炳宏()  14:23:31
江苏这个地方，县级的基本上都有的。
Investors()  14:23:45
太强大了
Neil()  14:23:39
会不会向镇一级扩张呢
Investors()  14:23:52
县就行了
Investors()  14:23:58
派送方便了
Neil()  14:23:54

大副()  14:23:54
感觉苏宁在县一级服务还跟不上
陈炳宏()  14:23:56
镇上现在还没有，这个有点太猛了吧
Investors()  14:24:12
中部基本只到市
Investors()  14:24:21
到镇上就是浪费了
Neil()  14:24:17
有些地区可以到县的
Investors()  14:24:25
找死了
Investors()  14:24:37
那我买了
陈炳宏()  14:24:37
还可以了，我们家的家电都在那里买的，而且我发现老百姓很认这个牌子。
Investors()  14:24:44
靠，这样的股不买买啥
大副()  14:25:38
可能在江苏基础比较好，情况会好一些。
陈炳宏()  14:25:42
苏宁的开店成本很低的，我光是知道它拿的灯具都是各个灯具公司批发价的8折。而且不用出运费。
Investors()  14:26:23
可能是我在长沙看到他表现不算太突出
Investors()  14:26:32
不过感觉还是比国美好
陈炳宏()  14:26:32
不过最近也听说在搞房地产。
Investors()  14:26:58
国美有的店热天都不怎么开空调
大副()  14:26:58
苏宁比国美好，10月1日我对一款LED电视进行比较，发现苏宁便宜很多。
陈炳宏()  14:27:14
他们公司内部员工很多持有苏宁的股份。虽然我不知道他懂不懂。但确实是个好现象。
大副()  14:27:16
苏宁是在搞自建店吧？另外还有苏宁环球
浮冰（爷们儿）(249490666)  14:27:57
我也买了款低端电视，苏宁的也比国美便宜
陈炳宏()  14:27:58
苏宁进军国外还像不是太顺利。
大副()  14:28:20
香港的店铺与内地完全不一样，尺土寸金啊
Neil()  14:28:39
呵
大副()  14:28:41
比如香港的空调很多多是窗口式的，品牌也大多数是日本的。
位面旅行者()  14:28:52
香港的店铺 比较小 屈臣氏 什么的。。。
大副()  14:29:05
在香港见得最多的是丰泽电器
陈炳宏()  14:30:01
是啊，那个地方太贵了。苏宁的后台服务比较厉害。大家会发现它不断的狂涨但是毛利率却在不断地上升。说明后台程序是一个非常优化的程序。
陈炳宏()  14:30:23
是个良性循环。
大副()  14:30:30
这个我同意。
大副()  14:31:40
在苏宁买了东西以后后台会常打电话来跟踪调查
Investors()  14:32:02
这个一般都会吧
Investors()  14:32:10
我到本地的买了也会
陈炳宏()  14:32:08
而且我发现这个公司比别的公司要聪明，负债非常高但是却完全不用付利息，这些钱全都是欠上游的供货商的钱。优良的资金链，以主要是因为苏宁现在店大了。不知道以后还会不会有公司能够和他竞争。
Investors()  14:32:30
湖南这边通程电器生意也蛮好
大副()  14:32:29
苏宁和国美实际上是竞争-合作的关系
大副()  14:33:04
这两巨头竞相吆喝一会，别人就很难再做了。
陈炳宏()  14:33:11
国美是第一个利用上游的钱来赚钱的公司，不能不说黄的厉害啊。
Investors()  14:33:29
压榨厂家
Investors()  14:33:32
呵呵
陈炳宏()  14:33:34
是啊，厂家估计也没办法。
Investors()  14:34:02
而且要别人的领导说过来就过来
Investors()  14:34:11
像叫下人一样
Investors()  14:34:13
到了这地步
Investors()  14:34:25
你还不能不来
Investors()  14:35:04
不过百思买现在也准备扩张了
大副()  14:35:02
苏宁和国美实际上是依赖规模效应造成的成本优势造就的护城河
陈炳宏()  14:35:22
哈哈！现在苏宁的市值是1千多亿。
大副()  14:36:08
百思买在中国不行了，收购的五星电器，几年也上不来。
陈炳宏()  14:37:01
五星电器跟苏宁同时起步，但是老板有一些优柔寡断，错失良机了。

醉清风

#公司简介
    苏宁电器（002024）属于批发和零售贸易。当前股价为13.82元。
#报告摘要
    公司滚动每股收益（EPS）为0.55元，每股净资产为2.08元，每股现金流为0.79元。
#基本面
    公司滚动市盈率（PE）为25倍，市净率（PB）为6.6倍，净资产收益率（ROE）为26%，长期利润增长率为50%，市盈增长比（PEG）为0.50。
#行业比较
    批发和零售贸易平均市盈率（PE）为36.73倍，平均市净率（PB）为5.05倍。
#估值分析
    爱股网（http://www.iguuu.com）智能估值的结果为14.94元。

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按爱股网的估值，苏宁看起来不错，关注

hztdrwx

这么说吧，苏宁几乎没有有息负债，通过挤占上游厂家的的钱，所以说是一家类金融的企业。但是有些东西是需要注意的，几乎所有的店都采取租赁的方式开的，这部分东西属于表外负债，拉高了公司的净资产收益率和投入资本收益率，由于租金的年年上涨，增加了公司以后的负担。

hztdrwx

苏宁的收入有一块是大盘返利，早期的苏宁卖东西基本不赚钱，就是抢占市场规模。所得的利润就是挤占上游资金降低了成本和上游公司给苏宁的返利。

善慧福泽

象这种大众消费品的商业企业，本质上唯一能够依靠的就是规模优势，苏宁在成长初期，不计代价的扩大市场占有率的策略是正确的，长期来看，在一个完全竞争的大众化市场上，能够活下来，并且获得利润的企业，不超过三家。这也是GE，公司实行第一，第二，战略的真正原因。
现在，唯一能够严重威胁到苏宁电器地位的可能性，就是网络购物，理论上说，网购的成本一定比苏宁的门店成本低的多，网购是一种破坏性的技术，他不会遵循普遍存在的销售法则对现有商业构成威胁，而是，会用一种爆炸型的方式彻底的颠覆现有企业。比如，美国有一家新兴的鞋业制造商，只投入了几百万美元，在中国找到了，两家制鞋工厂为他供货，然后，雇佣，几名设计师，最后在谷歌上，打个广告，专门为全球顾客，提供个性化的运动鞋。造成的直接结果是，60天以后，他们就在和耐克抢客户了。。。。

bhongchen

回复 善慧福泽 的帖子

说的非常好，我持有苏宁的股份，事实上这也是我最担心的一点，因为网购的成本实在是太低了。

bhongchen

好像是很久以前讨论的内容。爱股真有心了，还留着