站得高，望得远

廖淦

        一直在犹豫是否要写这篇日志，终究还是按捺不住内心的激动，还是写了吧，我还是发自内心，想记录下，一个草根是如何一步步成长为一个职业的证券投资人的每一个过程，每一步足迹。
        我很开心，甚至有些激动，因为我突然发现我一直追逐的目标，竟有些许的踪迹了。也许它仍然远远地把我抛在后面，但我毕竟、毕竟看见了它的车辙印，让我知道，它确实是存在的，而且一直在我前方，这便足矣。
        记得我在初来深圳的时候，让我印象最深刻的是机构投资的前瞻性。内部每周一的晨会，研究员们总是汇集来自各个行业的信息和数据，对经济和行情的发展情况做一个前瞻。（如今很多都得到了验证：客车行业的发展——宇通客车；尔康制药和凯乐科技的新高；页岩气的设备；证券行业的政策性发展机会）这让我在第二周第一次参加内部晨会时，无不惊讶地发现，我原来投机的层面是如此之低，就像低着头走路一般，必须时刻睁大眼睛，去注意路况。在那之后，我发现我开始挺直了身躯，我开始也能目视前方，昂首阔步。
        而如今，我又开始领悟到了机构投资的独立性。在前瞻性的基础上，由于对全局有一个整体的认识，同时又出于资金进出摩擦成本的考虑，成功的机构都往往会选择一条独立的投资主线，去追随，去坚守。是的，我指的是大资金级别的操作。以今年的例子来说，其实，大道至简。经济减速是主基调，政府也明确愿意牺牲一定的发展速度，来换取结构性的调整。这是主线，哪怕其中掺杂着少许宽松预期和举措。由此，投资主线其实应该是很明确的，那就是不受经济周期的非周期性行业，寻找继续能维持高增长态势的公司。是的，我不否认，医药、百货、酒类等行业动辄二三十倍的市盈率，相比银行、钢铁、地产动辄几倍的市盈率，显得很高很高，但我们需要的关注的是增长点，估值更多的是作为一个安全边际，是一个防御性的指标，放在第一位的，还是增长增长再增长！
        在明白了这点后，一切都好办了，如果你选择的是稳健型的价值投资，你应该知道去选择怎样的行业和公司作为主要的投资标的，你也会知道什么时候才是做出改变，介入周期性行业的时候。那么，像昨天因为三月外贸数据好转而带来投资机会，我们值得去参与吗？像这几天因为温州金融创新而带来融资成本下降，从而利好地产股的投资机会，我们值得去参与吗？
        对于朝夕而言，我一直在寻求运作大资金的投资方法，我不愿意成为一个只能盯住盘面的中短程选手。下周，我将离开深圳前往成都，我的股票还会不会继续踏着小碎步继续新高呢？踉跄中，我哼着张雨生的歌，“我知道，我的未来不是梦，我从来不曾忘记我，对自己的承诺”，踏出了投资生涯的又一步。。。

              只争朝夕
2012年4月12日写于深圳

sinall

朝夕的文采还是不错的。

sinall

是的，我不否认，医药、百货、酒类等行业动辄二三十倍的市盈率，相比银行、钢铁、地产动辄几倍的市盈率，显得很高很高，但我们需要的关注的是增长点，估值更多的是作为一个安全边际，是一个防御性的指标，放在第一位的，还是增长增长再增长！

先定性后定量。从定性的角度来看，医药／酒类这类消费股，长期来看，稳定增长的可能性还是很高的。地产／钢铁这类周期性行业，需要采取不同的投资策略，这个需要业内人士来敏锐地发现周期启动的信号，尔后介入。

小陈快跑

楼主写得神采飞扬啊，年青人的朝气蓬勃跃然纸上啊！

泪雨下满天

文章写得很好，很有自己的想法，这是成功投资者必备的素质。

狩吼馨福

从文章中也看出一些迷茫，加油，当你没有这么多想法的时候你才是一个真正的价值投资者。

廖淦

狩吼馨福 发表于 2012-4-14 07:30
从文章中也看出一些迷茫，加油，当你没有这么多想法的时候你才是一个真正的价值投资者。 ...

那你就错了，所学越多，迷茫会越多，苏格拉底说的，人的所学就好像一个圈，圈内为所知的，圈外为不知的。所学越多，圈子越大，与外界接触的周长也越多，因此会愈加发现自己无知。如你所说的话，我永远也不希望成为你所说的“真正的价值投资者”

active

你是未来的林奇

廖淦

active 发表于 2012-5-6 13:26
你是未来的林奇

太过奖了，不敢当

active

廖淦 发表于 2012-5-6 18:12
太过奖了，不敢当

我看好你