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本帖最后由 xyzlis 于 2012-5-22 10:17 编辑
PEG在进入公司之后，没多久就开始在运用，到目前为止，怎么也有快2年了，中间由于有了L2的支持，把这给放下了，嗯，也应该说不上是放下，毕竟这个指标指导短线没意义，主要是用来寻找低估值的成长股。现在回头翻了在excel上留下的股票，中途删了不少。。。貌似
注：601166刚刚同步到了今年的数据
现价是当时记录的价格，基本都在10年到11年初这段时间；初始投资是该股票能找到的最早的年净利润情况，期末则是计算年年净利润情况。
对于那些N的数据，就不要在乎了。。。。
以上 股票的录入，基本是在10年底到11年上半年完成的，该价格选定是以当时的价格并且适当的估值，比如，002375亚厦股份，从来没有到达100元。由于当时记录价格时忘记写上时间，因此现在回溯似乎证据比较的乏力。我想对此说明的是，PEG算法上，由于未来利润的估计存在不确定性，因此对于使用该方法进行估值就存在一些风险性因素，主要是针对价格波动加大，对其收益影响也较大的企业，比如上图的化工类股票002254，000705
样本较少，从上面可以得出的是当PEG>1的时候，存在着略大的风险，当PEG>1.2。除非有比较高的成长性来支持，否则该股票的此时买入是非常的不安全
其次由于每股收益和期末投资（也就是全年净利润）未来的估计，因此，当估计的情况与实际发生较大出入，比如20%以上的时候，PEG基本无效。
而当PEG<1的时候，用来寻找低估值的成长股作用似乎并不是那么的显著，偏离度最大的是000338（该股票记录是在10年送股之后没多久），11年度该公司利润下滑较多。当PEG在0.1~0.3之间，并且前提是估算的利润没有太大的出格时，才有比较大的安全边际。
总结：
- 如果利润的估值发生较大的偏差，那么一切都是白费的了。
- PEG用来衡量股票是否高估，效果显著，但是高估了就不意味着不能继续往上涨，仅仅是作为不够安全的依据。
- PEG用来衡量股票是否有足够的安全边际时，最好在0.1~0.3之间。
- 鉴于数据的提取是一个动态的修正过程，以后需要时不时的回顾修正数据，以防止发生偏差，比如价格修正，利润修正，时间上的修正。
- 对于资源类，商品价格波动较大的股票，会由于利润的估计错误而产生巨大的误导，在运用该方法前，得对该行业的情至少有个大体的认识，PS：5力分析是不错的分析方法。
- 并非大盘股就不合适该方法，但是在设置参数时，得尽可能的准确，以及，如果真的买了该类股票。。。得有足够的耐心。。。。
- 大于1和小于1仅仅是个安全边际的问题，不代表买了大于1的股票就不会涨，也不代表小于1的股票就不会继续跌。
- 数据的记录得把时间写上，否则事后回顾的时候，将缺少足够的信息。
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PEG
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发表于 2012-5-22 01:21:06
发表于 2012-5-23 16:57:37
