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獐子岛公司我研究三年，也持有三年。这三年里獐子岛的业绩超出我的预期，特别是前两天我看了獐子岛关于2010年的业绩预报，净资产收益率达到百分之28.这远远的超出我的预期.我知道獐子岛公司业绩会越来越好，但没想到会这么好。獐子岛一直是我看好的公司，有不可复制的资源优势。这家公司的主营业务是海产品养殖，我相信未来人们会越来越注重身体保养。而海参 就属于中高档滋补品，人们对它的消费意识也会越来越强烈。价格也会随即不断的提高。而公司的利润主要是来自产品价格的提升和产量的释放。獐子岛利用现有的海洋地理优势不断扩张，争取更多的海洋区域使用权。这为将来良好的业绩打下坚实的基础。公司未来的海洋确定面积达300万亩、实现成为世界第一大天然海洋养殖场。
公司采用的是底播方式进行自然放养，其产品生长周期长口感细腻受到消费者的认可。中国质量认证中心(CQC)向獐子岛颁发了目前我国为数不多的野生海产品有机认证证书。獐子岛公司的马牙滩海参、鹰嘴石鲍鱼、獐子岛海胆、獐子岛海螺、獐子岛紫石房蛤等产品和加工品马牙滩淡干海参被认定为野生产品,通过了有机产品的野生认证。獐子岛属于海产品市场的龙头企业，獐子岛牌海鲜在市场里占有一定的地位，随着公司不断的开展营销渠道，销售鹅会进一步的提升。根据2010年业绩快报公司2010全年实现净利润4.23亿元，同比增长104.54%。报告期内，公司营业收入22.63亿元同比增长49.58%；每股收益0.93元。由于市场需求持续回暖，公司主要产品销量同比大幅增长，销售价格明显改善，毛利率大幅提高。
獐子岛的业绩比去年翻一番，每股收益0.93元，净资产收益率到28%。我作为公司的小股东感到很激动。我相信公司会借着独有的资源优势，会不断的发展壮大。公司以前是一个小岛经过五十年的发展史，如今已经成为了一家中小板上市公司龙头企业。由上市前养殖海域由上市前的60万亩增加到现在的220余万亩，年营业收入由上市前的5亿元增长至15亿元。公司实现了跨越式发展。公司在今年初已经提出从“资源+市场”向“市场+资源”转型。在品牌和渠道建设方面，在国内市场中，公司继续围绕鲜活品、冻品、调理食品、即食产品、海参产品五大品系进行国内市场开拓。国内加盟商已达500余家，产品进入30个省、自治区、直辖市，遍布60多个重点城市，掌控鲜活品底播虾夷扇贝80%的市场份额。产品出口多个国家，而且公司主营业务的毛利润很高达80%以上，均领先同等行业水平。
我相信公司会在未来五年内，会继续保持高增长率。虽然目前有高达四十倍的市盈率，根据现在的收益增长率未来两年内会降至20倍左右。对于公司高达49%的负负债，以现在的净利润增长速度计算，也可在三四年内偿还。公司目前的负债主要是公司快速扩张所致，其公司并没有其他大的资本性支出。
根据2010年的三季报显示，公司的 销售，管理和财务费用仅占营业额不到15%。这么低的销售费用，其有明显的竞争优势。
结论，只要獐子岛公司的主营业务不发生大的变化，我会把獐子岛一直持有下去，让他成为我生命的一部分。
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发表于 2011-2-14 11:28:50
发表于 2011-8-22 19:01:00
