现金净流量=自由现金流？？？？

柏拉图 · 发表于 2013-4-23 10:06:15

本帖最后由柏拉图于 2013-4-23 10:09 编辑

现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2012-12-31｜2011-12-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 677554.98｜ 802016.82｜ 655437.37｜ 568161.06｜
｜(万元)
｜经营活动现金净流量｜ 130204.13｜ 150572.21｜ 128992.20｜ 135958.75｜
｜(万元)
｜现金净流量(万元)  ｜  30577.62｜  25758.30｜ -99974.65｜ 120595.66｜
｜经营活动现金净流量｜ -13.53｜    16.73｜    -5.12｜       -｜
｜增长率(%)
｜销售商品收到现金与｜ 120.06｜ 133.06｜ 131.54｜ 135.30｜
｜主营收入比(%)
｜经营活动现金流量与｜    76.55｜    78.95｜    89.94｜ 120.60｜
｜净利润比(%)
｜现金净流量与净利润｜    17.98｜    13.51｜ -69.71｜ 106.97｜
｜比(%)
｜投资活动的现金净流｜ -21016.93｜ -51013.74｜-142132.75｜  24950.57｜
｜量(万元)
｜筹资活动的现金净流｜ -78609.59｜ -73800.16｜ -86834.10｜ -40313.66｜
｜量(万元)
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
算自由现金流，可以不可以直接用软件里面的现金流报表里面的现金净流量=自由现金流来用？

经营活动现金净流量—投资活动的现金净流量—筹资活动的现金净流量=现金净流量

那么直接用现金净流量当做自由现金净流量，这样可以不？

nickwang · 发表于 2013-4-23 11:05:35

有筹资活动在里面注定这笔钱不自由

sinall · 发表于 2013-4-23 15:53:38

以前和@sunshine 讨论的时候，大家基本上认可这样的方式：
自由现金流 = 经营活动现金流 - 用于筹建工厂／设备等固定资产等投资的长期投资

柏拉图 · 发表于 2013-4-23 21:32:32

也就是说可以把现金净流量当做自由现金流量来使用了，不用考虑有家证券，票据什么的了吧？

柏拉图 · 发表于 2013-4-23 21:46:01

本帖最后由柏拉图于 2013-4-23 21:47 编辑

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2012-12-31｜2011-12-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 677554.98｜ 802016.82｜ 655437.37｜ 568161.06｜
｜(万元)
｜经营活动现金净流量｜ 130204.13｜ 150572.21｜ 128992.20｜ 135958.75｜
｜(万元)
｜现金净流量(万元)  ｜ 30577.62｜  25758.30｜ -99974.65｜ 120595.66｜
｜经营活动现金净流量｜ -13.53｜    16.73｜    -5.12｜       -｜
｜增长率(%)
｜销售商品收到现金与｜ 120.06｜ 133.06｜ 131.54｜ 135.30｜
｜主营收入比(%)
｜经营活动现金流量与｜    76.55｜    78.95｜    89.94｜ 120.60｜
｜净利润比(%)
｜现金净流量与净利润｜    17.98｜    13.51｜ -69.71｜ 106.97｜
｜比(%)
｜投资活动的现金净流｜ -21016.93｜ -51013.74｜-142132.75｜  24950.57｜
｜量(万元)
｜筹资活动的现金净流｜ -78609.59｜ -73800.16｜ -86834.10｜ -40313.66｜

我是想说是不是自由现金流=现金净流量=经营活动净流量—投资活动的现金净流量—筹资活动的现金净流量？

不知道，这个对不对？谢谢大家给予释疑！

柏拉图 · 发表于 2013-4-23 22:03:05

货币资金是指上市公司生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金,资产负债表里有个货币资金，又表示什么呢

sinall · 发表于 2013-4-23 23:28:53

自由现金流=现金净流量=经营活动净流量—投资活动的现金净流量—筹资活动的现金净流量？

不对

自由现金流
~= 经营活动现金流 - 营运资本增加 - 资本支出

其中，经营活动现金流 = 净利润 + 折旧，
营运资本增加可以通过流动资产的变化来近似。
而，资本支出可以通过“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”来近似。

故而：
自由现金流
~= 息前税后净利 + 折旧和摊销 - 营运资本增加 - 资本支出
~= 息前税后净利 + 折旧和摊销 - 流动资产增加 - (购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金)

mooorland · 发表于 2013-4-24 11:43:27

简单处理的话就用经营现金流减去投资现金流。按大陆这边的会计准则，自由现金流 = 经营活动现金流 - 用于筹建工厂／设备等固定资产等投资的长期投资。就是上面Snail提到的。

廖淦 · 发表于 2013-4-25 01:47:41

很明显不对啊。现金净流量=经营性现金流+投资性现金流+筹资性现金流。短期的角度来说，公司可以投资很多金融性资产（比如买理财产品），也可以借很多外债。这样一来，现金净流量和自由现金流的差别就很大了。

active · 发表于 2013-4-26 09:56:50

这么麻烦做什么，用净利润扣除必须的费用，剩下的可以当做自由现金来看待，化繁为简

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