在证券市场,我们看到很多勤劳而聪明的投资人(其实是投机人),每天时刻都在收集信息寻找短线赚钱的机会,巴不得股市没有周末甚至24小时开放。但事与愿违,这样勤劳的投资人多数却落得凄惨的结局。 有轻松获得财富的窍门吗?肯定有,但是,这种方法只属于极少数人,你不是那个人,你不会相信的,就算是投资大师巴菲特天天跑来给你不厌其烦的教诲也是枉然。 先来看复利的魅力: 一个人的一生如果能找到4只翻5倍的牛股(不说tenbagger了),100万投进去: 第1只:100万到600万 第2只:600万到3600万 第3只:3600万到2.16亿 第4只:2.16亿到12.96亿 这的确是一个大胆的设想,实现年复合收益率19.7% ,长期而言,也不是那么容易,但我们身边有不少投资人20多年的年复合收益率大大超过此数,努力,达到此收益率也并不难。20%的年收益率,我相信很多人根本看不上眼,是的,不高,但要长期,而不是只需要某一年。 一波牛市找到一只这样的股票,不难。现在30岁的人,能拿出100万来投资的应不少吧,一个人的一生,从30岁开始,按中国的股市规律每10年可遇上一波牛市,只要活到70岁,你便实现了12亿元的财富。有人说,100万对于年轻人来说,多了。缩小成10万吧,70岁也有1.2亿了。1.2亿,足够了吧。对于一个年薪20万的白领,终其一生不吃不喝,收入也就1000万元。就算再做些什么其他投资,能挣到5000万已经很厉害的了。股市是提款机,有了股市,实在是太好了。你有幸生在经济迅速发展的伟大时代的中国,而不是太平洋上的某个小岛国家,也不是非洲某个贫穷的国度。 实施路径——买入并长期持有:但长期是有时间限度的,长,有好长。在这里,我们简单的给大家一个基本的操作方法。其实获得这收益,并不影响你从事你喜欢的工作,买入并持有,在市场热火朝天时卖掉,在市场低迷时选好标的买入,然后该干吗干吗去。这种操作法应是很简单的了。难点在于,要有好的控制力,对市场严重高估和严重低估以及个股估值有基本的认识。估值不难,难于在,持股不动。 买什么样的标的呢? 市场里庞杂的信息,好象什么时候都有大涨的黑马股,别信它。你只要买入具有真正护城河的企业,实现你的人生目标应不是问题。巴菲特对企业特许权有过精彩的论述: 一项经济特许权的形成,来自于有以下特征的产品或服务: 1、它是顾客需要或者希望得到的; 2、被顾客认定为找不到很类似的替代品; 3、不受价格上的管制。 具备上述三个条件的企业,就是具有强大护城河的企业。除此之外,可以选择符合下面特征的企业(《巴菲特的护城河》里有详细的论述),它可以帮助你鉴别企业是否具有护城河。 1、企业拥有无形资产,如品牌、专利或法定许可,能让该目迷五色出售竞争对手无法效仿的产品或服务。比如茅台、LV。上交所、深交所就是特许经营。 2、客户转换成本或叫客户叛逃成本。客户要舍弃某家企业提供的产品或服务,他要付出高昂的成本。目前国内上市公司里,我暂没有发现特符合这样要求的公司。 3、拥有网络经济。可以是代理销售渠道(实体的或虚拟的),也可是直营的门店。淘宝、腾讯、麦当劳、沃尔马便是。上交所、深交所,也是。 4、特珠的成本优势。由于流程、地理位置、经营规模或特有资产形成的成本优势的企业。此类企业比如资源类的企业,容易形成区域垄断,以前的盐湖钾肥、包钢稀土。地理位置比如水泥有运输半径,海螺水泥便是。经营规模,如沃尔玛。等等。 以上这些企业特征,为我们寻找具有真正护城企业提供了一个简单易行的渠道。这样的企业极稀少,所以显得弥足珍贵。但要注意一点,并非具备了护城河的企业就是能带来回报的好企业,只能说是没有或者很少的竞争对手,但具有护城河的那个城堡能不能为投资者带来利润,还得看产品或服务的供求关系,产品的定价权,是否有可替代品等--又回到了上述的经济特许权的三个特征。如果某企业的产品或服务供不应求,而且拥定价权,无竞争对手(护城河),这样的企业一定是投资者的首选。这样的企业极其珍稀,实事上,巴菲特说的“20孔”,如果投资人严格做到,投资收益是相当可观的,因为这些弥足珍贵的企业会给你带来可观的财富,相反,那些随意投资的企业,让投资者损失了财富。20只股,对一个投资人一生来说,足够了。在实际投资中,我们最好适当分散,每次挑5只这样的股票,4轮牛市刚好打完20个孔。
对了,除了要看企业特征外,行业了是一个极为重要的方面。前景光明的行业,企业总是顺水行舟,剔除那些浴血奋战的企业和行业,投资将变得简单而轻松,让投资者有充分的时间去享受生活,做自己喜欢的工作,并在快乐中获得财富。 不啰嗦了,来点实在的,茅台、片仔癀、同仁堂、白药、广药、腾讯、电科院便是具备真正护城河的企业。至于买价,也就是安全边际的问题,不在此讨论。医药股占了多数,其实,医药行业比较特殊,进入壁垒较高,相当于挖了较宽且深的护城河。其他具体的具护城河的企业有心的投资者可以自己去鉴别,不限于以上几家,仅在此抛几块砖而已,等待睿见者抛几块玉过来,我将笑纳之。 当然,投资也没有那么简单,多读大师经典,多思考,多实践,股市就有希望成为你的提款机。祝你好运哦。 (非荐股,慎行之)
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