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做大概率:胜于易胜也

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发表于 2013-9-22 23:25:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
巴菲特53年的投资经历,仅有2001年和2008年收益率为负,剩余51年都是正收益率,并且仅有1976年收益率超过50%,可见通过低风险的投资,并通过足够的时间周期,股神从最初的小资本,通过神奇的复利,成为了世界首富。
老巴对于概率理解的很透彻。他是选择做大概率的典范,一生都是选择做大概率。所以他的财富才能实现基本是一直向上,稳定增长。

3)什么是大概率?比如,开赌场,彩票发行者,上市公司原始股东,投资买出利润来等等都是大概率获胜。所以老巴一生基本上没有买过大牛股。而赌客的幸运,买到彩票大奖,炒股传奇,等都是小概率的事情。小概率的事情中有成功者,那一定是运气的成分。但作为整体或长期看,是一定是失败的。

4)概率是一个科学的东西。理解概率的意义,对于做好投资是至关重要的。选择大概率的事情做,成功是智慧。选择小概率的事情做,成功是幸运。什么是低风险投资,如果用一句话概括,就是以合适的仓位,重复参与期望值为正(大概率赢)的赌博。贯穿长期投资成功之路的,是风险控制而不是冒进。在整个投资生涯中,大多数投资者取得的结果将更多地取决于致败投资的数量及程度,而不是制胜投资的伟大。良好的风险控制是优秀投资者的标志。低风险和确定性(大概率)是巴菲特投资成功的重要必要条件,也可以说是巴氏投资体系最重要的基石,但还不是全部,从1967年开始买入第一家保险公司开始,巴菲特便持续的利用保险浮存金来维持他的投资杠杆,是他能滚出数百亿美元财富雪球的另外一个重要必要条件。前者是巴菲特立命之本,后者使巴菲特从优秀变成卓越。

低风险+杠杆是巴菲特财富雪球的核心所在!再有,巴菲特主要是在美国投资!这一点非常重要!要是换成哀股呢?!巴菲特尤其是后期并不是简单的买卖股票投资获利,更多的是利用巨额资本直接收购整个公司或者几个公司并加以整合等获利,等于是半个企业家了,直接干预了企业运营等,所以才获利颇丰。老巴是胜兵先胜而后求战的典范!有的人不喜欢用"赌"这个词 其实挣什么钱都是在赌关键的问题就是概率。概率越大的赌可以参与越多越好,小概率的赌参与的越少越好!
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 楼主| 发表于 2013-9-22 23:32:14 | 显示全部楼层
低风险投资,是指在安全边际可控的情况下,获取一定的收益率,这个收益率也许不是很高,但能在大多数情况下实现正的收益率,即使在极端情况下出现负收益率,也能将负收益率控制在一定范围内,实现资产的稳健增长。

    大多数人认为,低风险低收益,高风险高收益,实际上低风险和高收益并不矛盾,因为大多数人忽略了复利的威力。职业投资者还是能为社会创造价值的。因为社会上傻钱太多,就好比大草原上的野兔,如果不加控制,势必造成通货膨胀。而职业投资者就是老鹰,他们消灭傻钱,并将赚到的傻钱投资到合适的地方去,从而避免傻钱乱消费造成全社会的通货膨胀,保持了金融界的生态平衡。

       所以,职业投资者居功至伟!
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