这几天把私募排排网好好逛了逛,简单统计了一下。
私募基金某种程度上代表了专业投资者的水平,和个人投资者的区别主要有:
(1)资金量相对要大,取得业绩的难度稍大。
(2)由于有申购和赎回的压力,所以一般不会满仓位。
(3)如果业绩不错,由于有申购的资金不断注入,要取得高复合收益率更加难。
(4)所花的时间和精力要远超过一般投资者。
(5)相对一般投资者了解的信息略有优势。 (6)基金的最大麻烦在于在净值高点上大量申购(锦上添花),在净值最低点上大量赎回(伤口撒盐)。
可以大概认为,顶级私募基金的水平基本上代表投资界的最高水平,当年巴菲特合伙公司就是现在的私募基金,只是叫法不一样,巴菲特就是基金经理,彼得林奇也是基金经理,费雪也是基金经理,芒格也是基金经理。
那我们看看中国顶级私募的水平,私募排排网中共282支成立5年及以上、纯管理型私募基金产品(无杠杆),筛选条件:
(1)私募基金成立时间5年及以上;
(2)年复合收益率不低于20%。
经过筛选,只有三支复合要求,符合率1.06%:
(1)第一名,成立5年半,年复合收益率26%,成立时间为2009年2月,当时上证指数约为2050点,股市刚从08年底的最低点向上走。
(2)第二名,成立刚好5年,年复合收益率22%,成立时间为2009年6月,当时上证指数约为2700点。
(3)第三名,成立6年,年复合收益率20%,成立时间为2008年9月,当时上证指数约为2070点,股市向08年最低点靠近。
其它279支私募基金全部不符合这个标准,包括2005年股市底部成立的私募基金。
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