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看点2.
一、600645所从事的是中国建立创新型国家的战略新兴产业，这个产业不仅是朝阳的，而且是日不落的。请看中源的主营业务：干细胞生命科技的研究和产品开发，干细胞再生医学产业链系列基地的建设和运营，干细胞储存和再开发，干细胞治疗多发的致命性疾病，基因检测和临床诊断试剂的升级应用，亚健康和抗衰老人群的医疗保健和健康管理，生物制导型抗体干细胞小分子国家一类新药的创制。款款都是生命科技产业的盈利要塞！
二、上述这些储存再应用业务，检测和试剂业务，细胞治疗和保健业务，抗体干细胞小分子药物，抗衰老美容产品等等，每一项业务都是每年数十亿的市场份额，这就决定了中源及其产业的生命周期和赢利周期是可持续的，也决定了600645在二级市场上特立独行和持久震荡不断攀升的风格。
三、中源所从事的生命科技产业，其布局是成系列的，这些系列的优化组合，形成了中源强大的核心竞争力。其不断完善的系列业务和产品不仅存在着巨大的市场需求，而且有些业务和产品极具创新性，填补了呵护人类健康的空白。这就决定了中源及其产业具有稳定且高速发展的成长性。这也是投资高科技股票的股民所最看重的！
四、如果中源沿着目前正确轨道发展坚持数年，必将稳固其在中国干细胞生命科技产业的领袖地位，使其他企业不可向背；如果600645再坚持创新发展十几年，必将成为干细胞生命科技产业的世界一流佼佼者；如果中源协和系统性创新再持续发展二十几年的话，必定更加接近世界500强之列。也只有向这个方向契而不舍地代代人奋斗下去，股民们听到和看到的＂坚信中源＂才不是一句空话，中源协和才能真正被打造为：百姓们既能存命治病、保本套利，股民们又能进退自如、有裂变收益的股市＂银行＂！如此，股民中长线投资才有安全感，永远处于保偭增值中！
五、＂生命银行＂是中源的著名商标，是国家商标局十年前批准、至今还保留的全国非银行类企业使用＂银行＂命名的商标，随着中源业务在国内外高品质的拓展，必定成为国家级著名商标，商业价值连城。我们衷心期望，中源的大股东和中源董事会及经营者，能够拥有以上所讲的远大抱负，就像微软和苹果公司以及汇丰银行一样，科学实干，创新发展，脚踏实地的去实现一个个经营目标，真正使企业的利润年年翻番再翻番，无形资产也持续地快速增长。
看点3.
一、中源依法处理何平案以后，拉开了依法治企的序幕，不仅为股东追回了全部资产，健全了企业的内控机制，而且妥善解决了企业的全部历史遗留问题，结束了望春花多年来股东争斗和内耗的历史，并且明确了干细胞和再生医学的主业及其任何同类企业难以抗衛的发展战略。中源经过十年坎坷和不懈努力，确立了自已在同行业的龙头地位，特别是这次增发，标志着中源已经进入了高速成长期。
二、中源已经形成了科学和市场化的强大决策和经营班子，聚集了一大批海内外科学家、项目专家和市场经营人才，拥有3名千人计划人才，36名专业博士，212名硕士，专业化营销队伍就达1000多人。这些人才和市场团队分布于中源及其下属企业协和公司、华东公司、昂赛公司、北京公司和完成增发收购的和泽公司。目前仅为中源服务并加盟中源专家委员会的就有6名院士。
三、中源增发收和泽公司以后，干细胞储存库将由目前两个增加到22个，盁利能力将由目前的年2000万元利润（因为中源仅占利润分配的57％和46％），增加到明年的2．2亿元（仅以57％和46％利润分配比例保守计算。事实上，中源完成增发对和泽收购后，中源所占各库利润分配比例平均都在72％以上），以后，中源所得细胞库的利润还会逐年递增。仅此一项干细胞库存收入，如以增发后总股本3．7亿股计算，每股净利润就可达近0．6元。以此估值，作为干细胞再生医学的高新技术企业，中源的市盈率不会低于60倍，那么仅以此项业务判断645股价的市场价值不应低于每股36元。这还不算22个库所储存的基因资源再开发所贡献给645的附加利润。
四、中源已成立专门从事基因检测的企业并结合为中老年和亚健康人群进行干细胞保健业务，已向全社会推广，得到市场的广泛认可。这项业务如果借助中源在全国二十八个省市的营销网络全面推开，必将为中源带来丰厚的回报。此外，中源拟收购的和泽公司的系列干细胞活性因子养颜品与世界知名品牌的合作，必将持续地为中源增加可期的利润，为600645股价的不断攀升提供助力。此外中源的系列国家一类新药将陆续上市。
可以预见，中源在未来的三至四年之内，必将成为中国资本市场上的高价股。
看点4.
600645中源：干细胞由概念走向产业化，未来业绩有望裂变式增长，代表中国最前沿的生物技术。综观美国股市,涨幅最大的还是医药生物股为多。安进91-10 年，21 年实现了收入21 倍，净利润46 倍的增长，市值达到千亿美元。
中国A股有没有这样的公司，处于绝对的垄断，自主定价，没有可比性，不受经济周期影响，中源会不会是这样的公司？
一、中源历年年报年报显示，645的业绩主要由协和天津公司和协和华东公司提供。而中源的可分配利润仅占天津协和的57％，占协和华东的48％的57％。这两个企业每个月的库存収入都在1000万元人民币以上，每年收入现金达2个多亿。中源将拥有天津协和90％的股份，还很有可能拥有协和华东80％的股份。
二、中源收购和泽生物公司，和泽生物现在全国拥有20个干细胞库，和泽公司均控股在80％以上，目前均已陆续开张营业，考虑到这些库大多刚刚开张不久，但保守估计每个库的库存纯收入，每个月也不会低于400万元，也就是说全年净收入的9600万的80％即7680万属于ST中源股东所分配。
三、和泽生物公司的SMC间充质干细的培养和生产，已进入规模化的工业化生产阶段，目前已开始向58家国内三甲医院有偿提供临床应用的细胞制品，每人份价格为3万元人民币，每人一个疗程需3份，即9万元人民币。2012年销售范围将扩展到100家医院。这些都是实实在在的、可持续的盈利项目。如此算来，明年645的每股收益能够达到多少，那是显而易见的，支撑四五十元的股价应该毫无疑问，这还不算协和的抗体药物，以及和泽申报的肝病国家一类新药的临床研究，给645股价带来的期盼。
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发表于 2014-11-17 17:41:27
