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矿产等稀缺类的资源分析要比一般的消费类股票复杂的多。如果要是对此进行分析,除了公司本身的基本面分析之外,还应该从以下的几个方面进行考虑:
一. 公司产品
1、公司销售的矿石或者冶炼的金属类型,是否是价格上涨的资源性产品;
2、产品的盈利能力;
3、利润构成:也就是公司各种矿产的营收构成。
二、公司的矿产资源等等规模
这点对公司异常重要,母公司之下的每个子公司产能、储量、国内同种资源的排名、公司的持股比例等等,这些都决定了公司的可持续发展能力。
三、公司矿产资源分布
主要是分析公司目前矿产等资源分布的区域,控股情况等等。
四、中国国内以及国际上资源的基本情况(以铜矿为例)
1、中国该种矿产的区域分布情况:例如铜矿,要探求铜矿总含量、公司持有量、铜矿区域分布情况等等;
2、全球铜矿的储量,中国占有多少,公司占有多少。就拿铜矿来说中国目前占有总铜矿约6.7%;
3、未来三年的全球铜需求量,以及需求的国家分布,这里面还有一个很重要的问题就是要分析铜的应用范围。
4、中国的铜矿进口和出口情况;
5、铜金属的价格走势,可以从专门的网站上查询,要同时分析国内和国际情况,江西铜业铜业全国排名第一,全球第七;
6、国内环境变化造成的铜价上涨和下跌分析。
五、行业状况
包括行业的景气程度,供求放量变化,公司扩能成本,国内需求增长情况。
六、公司资金的使用情况
包括公司目前增在建设的项目是否跟资源类有关,公司的在生产能力等等。
七、公司估值
采用的估值模型不能够应用一般公司估值的方法,而应该根据未来公司矿产资源价格上涨、产量上涨、公司所拥有的矿产资源量为基础进行估值。是一个比较复杂的过程。
综合以上,对于稀缺资源和矿产类的公司股票分析要比普通的消费品公司复杂,主要就是要分析矿产资源全球情况。另外资源类公司具有比较强的周期性,分析的时候应该特变注意。
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