中国宝安(000009)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国宝安集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市笋岗东路1002号宝安广场A座28-29层
  • 公司简称：
    中国宝安
  • 法人代表：
    陈政立
  • 公司董秘：
    郭山清
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0755-25170336
  • 公司网址：
    www.chinabaoan.com
  • 上市时间：
    1991-06-24
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    3.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000009
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.29(元)
  • 每股净资产
    3.15(元)
  • 每股现金流
    2.93(元)
  • 净资产收益率
    9.19(%)
  • 总资产收益率
    3.04(%)
  • 毛利率
    34.14(%)
  • 利润增长率
    4.27(%)
  • 资产负债比
    59.32(%)
  • 市盈率
    41.33(倍)
  • 市净率
    3.8(倍)
  • 市盈增长比率
    6.29(倍)
  • EV / EBIT
    32.36(倍)
  • 市销率
    2.54(倍)
  • 市值(亿)
    257.06(亿元)

注：以上数据是基于中国宝安(000009)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国宝安(000009)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物医药

 674 40
2011-06-30

房地产

 659 38
2011-06-30

高新技术

 321 34
2011-06-30

其他行业

 122 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 41 71
中国宝安(000009)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 633
2011-06-30

华中地区

 480
2011-06-30

北方地区

 282
2011-06-30

其他地区

 242
2011-06-30

华东地区

 138
2011-06-30

其他(补充)

 41
财务分析
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 40.68 14.33
2019-12-31 35.44 15.44
2018-12-31 35.01 14.02
2017-12-31 36.69 13.70
2016-12-31 37.62 13.82
2015-12-31 36.18 12.43
2014-12-31 37.11 11.24
2013-12-31 37.12 11.61
2012-12-31 35.63 8.89
2011-12-31 34.96 8.38
2010-12-31 37.05 8.58
历史平均 36.37 11.41
行业平均 48.99 10.34
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.77 59.32
2019-12-31 1.60 64.56
2018-12-31 1.57 64.99
2017-12-31 1.64 63.31
2016-12-31 1.41 62.38
2015-12-31 1.52 63.82
2014-12-31 1.65 62.89
2013-12-31 1.30 62.88
2012-12-31 1.45 64.37
2011-12-31 1.84 65.04
2010-12-31 2.04 62.95
历史平均 1.60 63.63
行业平均 1.42 51.01
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77高于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.77高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 34.14 9.44 9.19 3.04
2019-12-31 35.11 5.96 5.44 2.36
2018-12-31 37.00 5.68 4.06 2.23
2017-12-31 33.72 4.60 2.66 1.19
2016-12-31 30.66 6.54 5.22 1.94
2015-12-31 33.45 19.06 16.93 5.12
2014-12-31 32.11 10.96 9.25 3.21
2013-12-31 35.78 10.69 9.13 3.26
2012-12-31 35.41 7.64 5.37 2.33
2011-12-31 36.58 9.36 10.19 3.23
2010-12-31 38.38 13.73 13.05 4.41
历史平均 34.79 9.81 8.43 2.99
行业平均 35.56 11.73 6.54 3.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34低于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.77 2.25 0.79 0.32
2019-12-31 0.85 2.56 1.12 0.40
2018-12-31 0.77 2.80 1.12 0.39
2017-12-31 0.51 1.89 0.71 0.26
2016-12-31 0.57 2.15 0.79 0.30
2015-12-31 0.52 2.16 0.74 0.27
2014-12-31 0.48 2.61 0.79 0.29
2013-12-31 0.47 2.63 0.82 0.31
2012-12-31 0.47 3.44 0.86 0.31
2011-12-31 0.46 4.11 0.99 0.34
2010-12-31 0.47 3.74 0.87 0.32
历史平均 0.52 2.84 0.85 0.31
行业平均 1.00 2.84 0.60 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.77高于历史平均水平0.52，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.77低于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.25低于历史平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.25低于行业平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平0.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.79高于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国宝安(000009)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.32高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 622 6765 6295
2019-12-31 301 5535 5240
2018-12-31 214 5271 4560
2017-12-31 133 5000 3718
2016-12-31 233 4473 1832
2015-12-31 750 4434 3629
2014-12-31 303 3278 1913
2013-12-31 292 3202 1473
2012-12-31 160 2989 1844
2011-12-31 270 2649 1154
2010-12-31 325 2495 1606
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.20 8.29
2019-12-31 0.38 14.27
2018-12-31 0.46 20.11
2017-12-31 0.28 32.27
2016-12-31 0.50 47.75
2015-12-31 0.11 4.24
2014-12-31 0.19 12.41
2013-12-31 0.55 22.38
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.37 16.16
2010-12-31 0.42 23.46
历史平均 0.32 19.86
行业平均 1.02 28.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.80 41.33
2019-12-31 2.05 37.77
2018-12-31 1.76 43.33
2017-12-31 3.11 116.66
2016-12-31 4.98 95.41
2015-12-31 6.45 38.10
2014-12-31 5.95 64.26
2013-12-31 3.70 40.54
2012-12-31 3.21 59.82
2011-12-31 4.49 44.05
2010-12-31 7.33 56.20
历史平均 4.55 62.04
行业平均 1.76 27.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国宝安(000009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.41 0.29
2019-12-31 4.41 0.12
2018-12-31 4.31 0.10
2017-12-31 7.23 0.06
2016-12-31 10.36 0.11
2015-12-31 17.96 0.47
2014-12-31 12.95 0.20
2013-12-31 9.45 0.23
2012-12-31 8.80 0.15
2011-12-31 10.90 0.25
2010-12-31 16.77 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国宝安(000009)的前一交易日收盘价为11.96元， 我们给予的估值为7.43元， 安全边际率为-37.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国宝安(000009)高估评级。

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