深 物 业(000011)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市物业发展(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市人民南路国贸大厦39、42层
  • 公司简称：
    深 物 业
  • 法人代表：
    刘声向
  • 公司董秘：
    范维平
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0755-82211020
  • 公司网址：
    www.szwuye.com.cn
  • 上市时间：
    1992-03-30
  • 发行数量(万股)：
    41500000
  • 发行价格(元)：
    3.6
  • 发行市盈率(倍)：
    14.99
  • 发行方式：
    申请表抽签等额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000011
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    5.7(元)
  • 每股现金流
    3.43(元)
  • 净资产收益率
    1.00(%)
  • 总资产收益率
    0.03(%)
  • 毛利率
    27.11(%)
  • 利润增长率
    13.50(%)
  • 资产负债比
    79.04(%)
  • 市盈率
    145.81(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    77.98(倍)
  • EV / EBIT
    140.78(倍)
  • 市销率
    2.07(倍)
  • 市值(亿)
    49.41(亿元)

注：以上数据是基于深 物 业(000011)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深 物 业(000011)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发

 975 76
2011-06-30

物业管理

 98 6
2011-06-30

出租车客运

 27 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 48
2011-06-30

房屋租赁

 22 52
深 物 业(000011)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳

 1087
2011-06-30

其它

 49
2011-06-30

其他(补充)

 12
财务分析
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 20.96 0.27
2025-12-31 20.96 0.27
2024-12-31 21.12 0.34
2023-12-31 27.69 0.39
2022-12-31 28.28 0.52
2021-12-31 31.07 0.74
2020-12-31 30.97 0.95
2019-12-31 30.32 0.87
2018-12-31 57.41 0.56
2017-12-31 54.19 0.54
2016-12-31 36.24 1.11
历史平均 42.60 1.51
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 1.95 79.04
2025-12-31 1.95 79.04
2024-12-31 1.97 78.88
2023-12-31 1.46 72.31
2022-12-31 1.83 71.72
2021-12-31 1.98 68.93
2020-12-31 2.24 69.03
2019-12-31 1.82 69.68
2018-12-31 1.94 42.59
2017-12-31 1.86 45.81
2016-12-31 1.37 63.76
历史平均 1.67 57.40
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.95高于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.95高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 27.11 0.20 1.00 0.03
2025-12-31 27.11 0.20 1.00 0.03
2024-12-31 17.71 -47.08 -33.16 -8.42
2023-12-31 24.67 15.17 9.95 2.65
2022-12-31 46.64 14.27 12.18 3.35
2021-12-31 66.81 21.97 22.38 6.77
2020-12-31 66.21 17.82 21.42 5.99
2019-12-31 63.81 18.73 25.98 6.89
2018-12-31 52.81 21.26 17.76 10.18
2017-12-31 43.96 21.45 21.32 11.55
2016-12-31 57.63 17.23 14.72 5.33
历史平均 51.80 20.08 19.18 7.88
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 0.16 57.08 0.74 0.15
2025-12-31 0.16 57.08 0.74 0.15
2024-12-31 0.21 51.87 0.85 0.18
2023-12-31 0.20 44.63 0.63 0.17
2022-12-31 0.18 44.82 0.83 0.23
2021-12-31 0.16 41.53 0.99 0.31
2020-12-31 0.26 35.31 1.09 0.34
2019-12-31 0.29 42.34 1.21 0.37
2018-12-31 1.11 85.47 0.83 0.48
2017-12-31 0.88 98.98 0.99 0.54
2016-12-31 0.34 27.85 0.85 0.31
历史平均 0.46 36.65 0.95 0.39
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.16低于历史平均水平0.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.16低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率57.08高于历史平均水平36.65，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率57.08高于行业平均水平7.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM 34 3395 2042
2025-12-31 34 3395 2042
2024-12-31 -1115 3362 1611
2023-12-31 464 4662 2733
2022-12-31 538 4413 1510
2021-12-31 1004 4486 1799
2020-12-31 799 3728 4168
2019-12-31 818 3148 3285
2018-12-31 593 3338 3376
2017-12-31 623 2922 2465
2016-12-31 355 2410 2857
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 3.20 -16.68
2023-12-31 6.90 86.44
2022-12-31 10.68 115.39
2021-12-31 11.18 64.70
2020-12-31 7.90 57.47
2019-12-31 3.08 21.86
2018-12-31 3.27 30.16
2017-12-31 1.07 17.22
2016-12-31 0.43 13.44
历史平均 1.19 20.20
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 1.46 145.81
2025-12-31 1.71 171.49
2024-12-31 1.73 -5.21
2023-12-31 1.25 12.52
2022-12-31 1.32 10.81
2021-12-31 1.30 5.79
2020-12-31 1.56 7.28
2019-12-31 1.85 7.11
2018-12-31 1.64 9.23
2017-12-31 3.42 16.06
2016-12-31 4.63 31.46
历史平均 3.19 19.77
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深 物 业(000011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 9.75 0.06
2025-12-31 9.75 0.06
2024-12-31 9.75 -1.87
2023-12-31 9.75 0.78
2022-12-31 9.75 0.90
2021-12-31 9.75 1.68
2020-12-31 9.75 1.34
2019-12-31 9.75 1.37
2018-12-31 9.18 0.99
2017-12-31 16.79 1.05
2016-12-31 18.73 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深 物 业(000011)的前一交易日收盘价为8.29元， 我们给予的估值为6.1元， 安全边际率为-26.42%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深 物 业(000011)高估评级。

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