深 特 力(000025)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市特力(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市深南中路中核大厦
- 公司简称：深 特 力
- 法人代表：富春龙
- 公司董秘：祁鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83989378
- 公司网址：
- 上市时间：1993-06-20
- 发行数量(万股)：25980000
- 发行价格(元)：4.18
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：申请表抽签限额认购
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.45(元)
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每股净资产3.0(元)
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每股现金流0.94(元)
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净资产收益率15.11(%)
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总资产收益率11.76(%)
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毛利率22.90(%)
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利润增长率75.04(%)
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资产负债比17.43(%)
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市盈率32.74(倍)
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市净率4.95(倍)
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市盈增长比率0.44(倍)
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EV / EBIT24.14(倍)
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市销率14.55(倍)
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市值(亿)63.93(亿元)
注：以上数据是基于深 特 力(000025)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 82.57 | 6.24 |
| 2019-12-31 | 81.37 | 6.51 |
| 2018-12-31 | 66.29 | 6.79 |
| 2017-12-31 | 71.12 | 8.57 |
| 2016-12-31 | 76.41 | 10.87 |
| 2015-12-31 | 75.18 | 11.69 |
| 2014-12-31 | 25.09 | 17.72 |
| 2013-12-31 | 29.06 | 21.39 |
| 2012-12-31 | 31.18 | 24.20 |
| 2011-12-31 | 35.29 | 28.84 |
| 2010-12-31 | 33.32 | 28.92 |
| 历史平均 | 49.22 | 17.67 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.33 | 17.43 |
| 2019-12-31 | 2.28 | 18.63 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 33.71 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 28.88 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 23.59 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 24.82 |
| 2014-12-31 | 0.42 | 74.91 |
| 2013-12-31 | 0.51 | 70.94 |
| 2012-12-31 | 0.48 | 68.82 |
| 2011-12-31 | 0.43 | 64.71 |
| 2010-12-31 | 0.59 | 66.68 |
| 历史平均 | 0.87 | 50.78 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33高于历史平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.90 | 44.27 | 15.11 | 11.76 |
| 2019-12-31 | 24.52 | 38.32 | 17.28 | 13.30 |
| 2018-12-31 | 19.77 | 20.79 | 8.28 | 5.19 |
| 2017-12-31 | 26.78 | 18.94 | 6.94 | 4.69 |
| 2016-12-31 | 29.36 | 8.52 | 3.04 | 2.32 |
| 2015-12-31 | 28.23 | 14.07 | 4.93 | 3.66 |
| 2014-12-31 | 16.25 | 1.84 | 5.39 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 20.37 | 0.62 | 3.61 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 19.83 | 0.23 | 3.87 | 0.15 |
| 2011-12-31 | 16.87 | 0.31 | 1.22 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 16.96 | 1.02 | 2.05 | 0.65 |
| 历史平均 | 21.60 | 7.37 | 4.37 | 2.04 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.44高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.44高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.62 | 4.26 | 0.32 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 20.15 | 5.33 | 0.43 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 26.93 | 3.68 | 0.38 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 20.11 | 2.89 | 0.35 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 20.75 | 2.51 | 0.36 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 13.50 | 2.22 | 0.35 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 8.08 | 3.26 | 2.30 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 6.17 | 3.25 | 2.39 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 7.04 | 2.69 | 2.09 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 11.09 | 2.45 | 2.00 | 0.71 |
| 2010-12-31 | 12.81 | 2.23 | 1.93 | 0.64 |
| 历史平均 | 14.05 | 2.80 | 1.35 | 0.48 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前存货周转率21.62高于历史平均水平14.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率21.62高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.26高于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.26低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 特 力(000025)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 195 | 1292 | 403 |
| 2019-12-31 | 220 | 1271 | 401 |
| 2018-12-31 | 87 | 1050 | 143 |
| 2017-12-31 | 67 | 963 | 142 |
| 2016-12-31 | 27 | 895 | 178 |
| 2015-12-31 | 43 | 868 | 99 |
| 2014-12-31 | 10 | 192 | 80 |
| 2013-12-31 | 7 | 191 | 63 |
| 2012-12-31 | 7 | 185 | 55 |
| 2011-12-31 | 2 | 177 | 56 |
| 2010-12-31 | 4 | 175 | 64 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.28 | 9.27 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.95 | 32.74 |
| 2019-12-31 | 6.88 | 39.82 |
| 2018-12-31 | 7.51 | 90.70 |
| 2017-12-31 | 11.88 | 171.22 |
| 2016-12-31 | 18.35 | 604.21 |
| 2015-12-31 | 28.72 | 583.04 |
| 2014-12-31 | 11.53 | 213.78 |
| 2013-12-31 | 10.11 | 280.27 |
| 2012-12-31 | 7.34 | 189.57 |
| 2011-12-31 | 7.00 | 575.80 |
| 2010-12-31 | 11.75 | 574.60 |
| 历史平均 | 12.69 | 364.80 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.29 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 20.29 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 26.52 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 38.51 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 55.27 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 83.88 | 0.14 |
| 2014-12-31 | 10.04 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 8.78 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 6.15 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 5.64 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 9.35 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深 特 力(000025)的前一交易日收盘价为14.83元， 我们给予的估值为43.38元， 安全边际率为192.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深 特 力(000025)低估评级。