深 桑 达(000032)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市桑达实业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区科技园科技路1号桑达科技大厦15-17楼
  • 公司简称：
    深 桑 达
  • 法人代表：
    周剑
  • 公司董秘：
    钟彦
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0755-86316073
  • 公司网址：
    www.sedind.com
  • 上市时间：
    1993-10-28
  • 发行数量(万股)：
    27500000
  • 发行价格(元)：
    3.36
  • 发行市盈率(倍)：
    10.83
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000032
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.67(元)
  • 每股净资产
    15.63(元)
  • 每股现金流
    26.94(元)
  • 净资产收益率
    4.31(%)
  • 总资产收益率
    1.05(%)
  • 毛利率
    9.83(%)
  • 利润增长率
    -3.07(%)
  • 资产负债比
    81.77(%)
  • 市盈率
    26.22(倍)
  • 市净率
    1.13(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.32(倍)
  • EV / EBIT
    55.58(倍)
  • 市销率
    0.11(倍)
  • 市值(亿)
    73.06(亿元)

注：以上数据是基于深 桑 达(000032)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深 桑 达(000032)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品贸易

 483 6
2011-06-30

商品房

 160 34
2011-06-30

电子设备

 158 23
2011-06-30

电子产品

 76 2
2011-06-30

物业租赁

 36 68
2011-06-30

维修服务

 6 47
深 桑 达(000032)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品销售

 395 2
2011-06-30

房地产及房产租赁

 195 40
2011-06-30

通信产品

 167 14
2011-06-30

电子设备制造销售

 158 23
2011-06-30

电子元器件制造销售

 76 2
2011-06-30

维修及劳务

 6 47
2011-06-30

公司内部行业间相互抵销

 -80 3
深 桑 达(000032)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中东

 50
2011-06-30

东南亚

 49
2011-06-30

东北

 34
2011-06-30

日韩

 32
2011-06-30

华北

 31
2011-06-30

华中

 18
2011-06-30

西北

 12
2011-06-30

西南

 5
2011-06-30

澳大利亚

 4
2011-06-30

抵销

 -80
财务分析
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 18.23 0.00
2024-12-31 17.63 7.66
2023-12-31 21.01 8.99
2022-12-31 19.17 8.61
2021-12-31 21.16 9.63
2020-12-31 20.01 11.29
2019-12-31 70.80 3.70
2018-12-31 70.41 3.57
2017-12-31 81.40 4.38
2016-12-31 79.25 5.31
2015-12-31 70.96 4.19
历史平均 68.14 5.47
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.25 81.77
2024-12-31 1.21 82.37
2023-12-31 1.23 78.99
2022-12-31 1.20 80.83
2021-12-31 1.17 78.84
2020-12-31 1.19 79.99
2019-12-31 2.72 29.20
2018-12-31 2.62 29.59
2017-12-31 4.15 18.60
2016-12-31 3.60 20.75
2015-12-31 2.58 29.04
历史平均 2.46 31.86
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平2.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.83 1.11 4.31 1.05
2024-12-31 10.18 1.22 5.08 1.17
2023-12-31 11.28 1.55 5.08 1.55
2022-12-31 11.41 1.41 -2.84 1.36
2021-12-31 11.96 2.60 6.24 2.49
2020-12-31 13.10 2.84 7.44 2.52
2019-12-31 24.54 10.51 9.11 6.74
2018-12-31 22.15 6.98 7.83 5.19
2017-12-31 18.12 0.76 1.79 0.68
2016-12-31 13.97 2.30 4.23 2.34
2015-12-31 14.42 2.51 3.96 2.33
历史平均 16.17 3.59 5.40 3.27
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 51.00 0.00 5.20 0.95
2024-12-31 56.20 12.51 5.44 0.96
2023-12-31 54.08 11.07 4.74 1.00
2022-12-31 40.24 11.21 5.04 0.97
2021-12-31 36.62 9.98 4.54 0.96
2020-12-31 32.45 7.88 4.44 0.89
2019-12-31 2.62 17.33 0.91 0.64
2018-12-31 4.43 20.80 1.06 0.74
2017-12-31 11.62 20.39 1.10 0.89
2016-12-31 6.08 19.14 1.28 1.02
2015-12-31 5.32 22.13 1.31 0.93
历史平均 4.88 18.86 1.45 0.96
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前存货周转率51.00高于历史平均水平4.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率51.00高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.20高于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.20高于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 桑 达(000032)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.95低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 279 6458 11134
2024-12-31 330 6495 10299
2023-12-31 330 6489 7966
2022-12-31 -158 5573 7543
2021-12-31 387 6198 7156
2020-12-31 214 2873 5441
2019-12-31 134 1470 352
2018-12-31 107 1366 405
2017-12-31 26 1473 330
2016-12-31 61 1436 389
2015-12-31 55 1380 522
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.04 41.41
2023-12-31 0.95 37.97
2022-12-31 0.69 -57.47
2021-12-31 0.87 29.42
2020-12-31 0.69 15.47
2019-12-31 0.69 24.68
2018-12-31 0.29 7.89
2017-12-31 0.20 32.02
2016-12-31 0.11 11.59
2015-12-31 0.13 21.33
历史平均 1.11 154.67
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.13 26.22
2024-12-31 2.02 39.86
2023-12-31 2.03 39.87
2022-12-31 2.36 -82.97
2021-12-31 2.12 33.99
2020-12-31 1.66 22.33
2019-12-31 3.25 35.63
2018-12-31 2.12 27.11
2017-12-31 2.88 161.08
2016-12-31 4.39 103.91
2015-12-31 6.53 165.01
历史平均 3.10 105.61
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深 桑 达(000032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.55 0.67
2024-12-31 11.55 0.29
2023-12-31 11.55 0.29
2022-12-31 11.55 -0.14
2021-12-31 11.55 0.34
2020-12-31 11.55 0.52
2019-12-31 11.55 0.32
2018-12-31 7.02 0.26
2017-12-31 10.06 0.06
2016-12-31 14.94 0.14
2015-12-31 25.60 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深 桑 达(000032)的前一交易日收盘价为17.68元， 我们给予的估值为18.22元， 安全边际率为3.05%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深 桑 达(000032)合理评级。

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