东旭蓝天(000040)基本面研究报告
2024-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东旭蓝天新能源股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市罗湖区东门中路1011号鸿基大厦25-27楼
- 公司简称：东旭蓝天
- 法人代表：卢召义
- 公司董秘：卢召义(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82367726
- 公司网址：
- 上市时间：1994-08-08
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：9.4
- 发行方式：申请表抽签限额认购
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.24(元)
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每股净资产7.38(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率-3.23(%)
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总资产收益率-1.55(%)
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毛利率38.92(%)
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利润增长率24.89(%)
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资产负债比52.41(%)
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市盈率-12.18(倍)
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市净率0.39(倍)
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市盈增长比率-0.49(倍)
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EV / EBIT-46.25(倍)
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市销率5.66(倍)
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市值(亿)43.12(亿元)
注：以上数据是基于东旭蓝天(000040)的2024-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 47.59 | 20.97 |
| 2023-12-31 | 46.63 | 21.68 |
| 2022-12-31 | 44.21 | 21.22 |
| 2021-12-31 | 44.29 | 20.64 |
| 2020-12-31 | 46.54 | 20.15 |
| 2019-12-31 | 43.63 | 18.79 |
| 2018-12-31 | 42.33 | 16.38 |
| 2017-12-31 | 39.99 | 9.47 |
| 2016-12-31 | 63.42 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 19.58 | 0.99 |
| 2014-12-31 | 29.71 | 1.66 |
| 历史平均 | 39.66 | 4.80 |
| 行业平均 | 36.49 | 56.79 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 1.40 | 52.41 |
| 2023-12-31 | 1.28 | 53.37 |
| 2022-12-31 | 1.40 | 55.79 |
| 2021-12-31 | 1.17 | 55.71 |
| 2020-12-31 | 1.32 | 53.46 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 56.37 |
| 2018-12-31 | 1.59 | 57.67 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 60.01 |
| 2016-12-31 | 3.58 | 36.58 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 80.42 |
| 2014-12-31 | 1.47 | 70.29 |
| 历史平均 | 1.87 | 60.34 |
| 行业平均 | 0.60 | 63.51 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平1.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 38.92 | -46.74 | -3.23 | -1.55 |
| 2023-12-31 | 24.01 | -11.97 | -1.58 | -0.75 |
| 2022-12-31 | 16.61 | -10.16 | -2.75 | -1.21 |
| 2021-12-31 | 17.18 | -15.57 | -5.10 | -2.31 |
| 2020-12-31 | 13.09 | -29.99 | -8.39 | -3.97 |
| 2019-12-31 | 12.86 | -14.06 | -7.14 | -3.09 |
| 2018-12-31 | 14.11 | 12.98 | 7.71 | 3.27 |
| 2017-12-31 | 16.36 | 6.64 | 4.74 | 1.87 |
| 2016-12-31 | 16.60 | 4.65 | 1.60 | 1.01 |
| 2015-12-31 | 33.16 | 3.72 | 4.68 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 33.18 | 5.13 | 4.19 | 1.25 |
| 历史平均 | 31.81 | 10.82 | 8.14 | 3.24 |
| 行业平均 | 22.92 | 13.06 | 9.71 | 3.43 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.47低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.47低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 4.54 | 0.16 | 0.07 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 12.67 | 0.29 | 0.13 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 28.16 | 0.56 | 0.27 | 0.12 |
| 2021-12-31 | 37.39 | 0.72 | 0.33 | 0.15 |
| 2020-12-31 | 31.28 | 0.66 | 0.28 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 2.39 | 1.17 | 0.50 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 1.54 | 0.60 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 5.23 | 2.97 | 0.70 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 1.14 | 18.74 | 0.34 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 0.33 | 24.88 | 1.26 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 0.22 | 14.61 | 0.82 | 0.24 |
| 历史平均 | 1.19 | 11.31 | 0.76 | 0.28 |
| 行业平均 | 11.70 | 0.46 | 0.72 | 0.26 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.54高于历史平均水平1.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.54低于行业平均水平11.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.16低于历史平均水平11.31，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.16低于行业平均水平0.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.07低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.07低于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东旭蓝天(000040)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | -354 | 10966 | 118 |
| 2023-12-31 | -176 | 11100 | 223 |
| 2022-12-31 | -309 | 11264 | 699 |
| 2021-12-31 | -590 | 11585 | 399 |
| 2020-12-31 | -1021 | 12173 | 300 |
| 2019-12-31 | -957 | 13412 | 657 |
| 2018-12-31 | 1118 | 14500 | 7441 |
| 2017-12-31 | 544 | 11486 | 9966 |
| 2016-12-31 | 175 | 10964 | 8428 |
| 2015-12-31 | 62 | 1326 | 2557 |
| 2014-12-31 | 53 | 1269 | 439 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.48 | -11.65 |
| 2018-12-31 | 0.51 | 4.90 |
| 2017-12-31 | 0.10 | 3.44 |
| 2016-12-31 | 0.03 | 2.68 |
| 2015-12-31 | 0.13 | 15.14 |
| 2014-12-31 | 0.30 | 17.66 |
| 历史平均 | 0.46 | 10.53 |
| 行业平均 | 4.09 | 44.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.39 | -12.18 |
| 2023-12-31 | 0.68 | -42.85 |
| 2022-12-31 | 0.67 | -24.37 |
| 2021-12-31 | 0.65 | -12.77 |
| 2020-12-31 | 0.62 | -7.38 |
| 2019-12-31 | 0.56 | -7.88 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 9.62 |
| 2017-12-31 | 1.64 | 34.53 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 93.70 |
| 2015-12-31 | 5.29 | 112.99 |
| 2014-12-31 | 2.43 | 58.03 |
| 历史平均 | 2.19 | 41.82 |
| 行业平均 | 1.10 | 11.11 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 5.07 | -0.24 |
| 2023-12-31 | 5.07 | -0.12 |
| 2022-12-31 | 5.07 | -0.21 |
| 2021-12-31 | 5.07 | -0.40 |
| 2020-12-31 | 5.07 | -0.69 |
| 2019-12-31 | 5.07 | -0.64 |
| 2018-12-31 | 7.23 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 14.05 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 12.29 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 14.93 | 0.13 |
| 2014-12-31 | 6.57 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东旭蓝天(000040)的前一交易日收盘价为2.9元， 我们给予的估值为1.68元， 安全边际率为-42.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东旭蓝天(000040)高估评级。