皇庭国际(000056)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市皇庭国际企业股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区福华路350号岗厦皇庭大厦28A01单元
- 公司简称：皇庭国际
- 法人代表：郑康豪
- 公司董秘：曹剑
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82535565, 82281888
- 公司网址：
- 上市时间：1996-07-08
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：4.78
- 发行市盈率(倍)：13.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.4(元)
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每股净资产-1.78(元)
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每股现金流0.05(元)
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净资产收益率135.29(%)
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总资产收益率-135.30(%)
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毛利率27.85(%)
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利润增长率-42.44(%)
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资产负债比201.63(%)
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市盈率-0.9(倍)
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市净率-1.22(倍)
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市盈增长比率0.02(倍)
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EV / EBIT-1.78(倍)
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市销率0.74(倍)
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市值(亿)25.39(亿元)
注：以上数据是基于皇庭国际(000056)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -101.63 | 4.75 |
| 2024-12-31 | 4.00 | 1.32 |
| 2023-12-31 | 11.05 | 1.29 |
| 2022-12-31 | 20.72 | 1.11 |
| 2021-12-31 | 30.98 | 0.36 |
| 2020-12-31 | 41.11 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 44.59 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 43.81 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 40.84 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 51.77 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 62.53 | 0.72 |
| 历史平均 | 25.21 | 1.52 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.16 | 201.63 |
| 2024-12-31 | 0.12 | 96.00 |
| 2023-12-31 | 0.17 | 88.95 |
| 2022-12-31 | 0.17 | 79.28 |
| 2021-12-31 | 0.25 | 69.02 |
| 2020-12-31 | 0.25 | 58.89 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 55.41 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 56.19 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 59.16 |
| 2016-12-31 | 3.84 | 48.23 |
| 2015-12-31 | 0.46 | 37.47 |
| 历史平均 | 1.54 | 74.79 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.16低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.16低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率2.02高于历史平均水平0.75，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率2.02高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 27.85 | -82.28 | 135.29 | -135.30 |
| 2024-12-31 | 58.55 | -99.29 | -179.06 | -8.13 |
| 2023-12-31 | 25.09 | -98.02 | -113.31 | -13.09 |
| 2022-12-31 | 68.09 | -181.02 | -58.62 | -11.85 |
| 2021-12-31 | 70.61 | -166.75 | -33.62 | -11.51 |
| 2020-12-31 | 65.04 | -46.62 | -6.15 | -2.72 |
| 2019-12-31 | 70.06 | 8.04 | 0.93 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 63.22 | 12.50 | 1.69 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 67.08 | 29.91 | 3.35 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 69.92 | 35.73 | 2.21 | 1.09 |
| 2015-12-31 | 72.48 | 14.29 | 0.77 | 0.48 |
| 历史平均 | 42.23 | 881.61 | -8.63 | 1.62 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.82低于历史平均水平8.82，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.82低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.35高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.35高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 32.75 | 34.59 | -1.62 | 1.64 |
| 2024-12-31 | 3.40 | 6.19 | 2.05 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 9.65 | 10.39 | 1.21 | 0.13 |
| 2022-12-31 | 1.96 | 5.89 | 0.32 | 0.07 |
| 2021-12-31 | 6.17 | 18.95 | 0.22 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 5.92 | 15.40 | 0.14 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 37.22 | 20.44 | 0.17 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 22.83 | 18.54 | 0.16 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 10.16 | 12.91 | 0.12 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 389.13 | 5.99 | 0.06 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 96.65 | 4.68 | 0.05 | 0.03 |
| 历史平均 | 57.90 | 5.14 | 0.01 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前存货周转率32.75低于历史平均水平57.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率32.75高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率34.59高于历史平均水平5.14，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率34.59高于行业平均水平7.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-1.62低于历史平均水平0.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-1.62低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皇庭国际(000056)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.64高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.64高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -2823 | -2087 | 59 |
| 2024-12-31 | -640 | 358 | 61 |
| 2023-12-31 | -1127 | 994 | 118 |
| 2022-12-31 | -1231 | 2100 | 47 |
| 2021-12-31 | -1157 | 3442 | 23 |
| 2020-12-31 | -292 | 4755 | 106 |
| 2019-12-31 | 51 | 5449 | 71 |
| 2018-12-31 | 91 | 5361 | 121 |
| 2017-12-31 | 178 | 5301 | 630 |
| 2016-12-31 | 113 | 5125 | 749 |
| 2015-12-31 | 38 | 5000 | 105 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 23.20 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 51.86 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.14 | 8.64 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -1.22 | -0.90 |
| 2024-12-31 | 15.80 | -8.82 |
| 2023-12-31 | 5.68 | -5.02 |
| 2022-12-31 | 2.61 | -4.46 |
| 2021-12-31 | 1.59 | -4.74 |
| 2020-12-31 | 1.15 | -18.77 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 108.47 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 61.33 |
| 2017-12-31 | 2.94 | 87.71 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 134.02 |
| 2015-12-31 | 3.88 | 506.32 |
| 历史平均 | -1.48 | 101.32 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 4.67 | -2.40 |
| 2024-12-31 | 4.67 | -0.53 |
| 2023-12-31 | 4.67 | -0.93 |
| 2022-12-31 | 4.67 | -1.05 |
| 2021-12-31 | 4.67 | -0.99 |
| 2020-12-31 | 4.67 | -0.25 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 4.73 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 13.27 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 13.25 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 33.83 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皇庭国际(000056)的前一交易日收盘价为2.16元， 我们给予的估值为2.35元， 安全边际率为8.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皇庭国际(000056)合理评级。