中金岭南(000060)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市中金岭南有色金属股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区车公庙深南大道6013号中国有色大厦24-26楼
  • 公司简称：
    中金岭南
  • 法人代表：
    余刚
  • 公司董秘：
    薛泽彬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    有色金属冶炼和压延加工业
  • 公司电话：
    0755-82839363
  • 公司网址：
    www.nonfemet.com
  • 上市时间：
    1997-01-23
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    8.0
  • 发行市盈率(倍)：
    14.44
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000060
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    3.34(元)
  • 每股现金流
    0.57(元)
  • 净资产收益率
    7.05(%)
  • 总资产收益率
    3.63(%)
  • 毛利率
    7.81(%)
  • 利润增长率
    0.09(%)
  • 资产负债比
    47.62(%)
  • 市盈率
    18.15(倍)
  • 市净率
    1.28(倍)
  • 市盈增长比率
    198.32(倍)
  • EV / EBIT
    26.17(倍)
  • 市销率
    0.56(倍)
  • 市值(亿)
    152.78(亿元)

注：以上数据是基于中金岭南(000060)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中金岭南(000060)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精矿产品

 2037 47
2011-06-30

冶炼主产品（铅锌银）

 1785 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 1073 11
中金岭南(000060)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精矿采掘、冶炼及销售

 4308 27
2011-06-30

铝、镍、锌加工及销售

 637 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 -50 -43
中金岭南(000060)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

 3329
2011-06-30

其他国家和地区

 1536
2011-06-30

其他(补充)

 39
2011-06-30

地区间抵销

 -10
财务分析
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.38 32.91
2019-12-31 55.92 35.61
2018-12-31 54.94 30.64
2017-12-31 55.15 28.73
2016-12-31 48.42 29.96
2015-12-31 49.68 31.16
2014-12-31 45.92 31.70
2013-12-31 43.86 27.85
2012-12-31 50.40 27.97
2011-12-31 47.44 28.70
2010-12-31 38.62 29.00
历史平均 49.03 30.13
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.77 47.62
2019-12-31 1.06 44.08
2018-12-31 1.12 45.06
2017-12-31 1.28 44.85
2016-12-31 0.96 51.58
2015-12-31 0.92 50.32
2014-12-31 0.79 54.08
2013-12-31 0.83 56.14
2012-12-31 0.90 49.60
2011-12-31 1.01 52.56
2010-12-31 0.97 61.38
历史平均 0.98 50.97
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.77高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 7.81 3.13 7.05 3.63
2019-12-31 9.10 3.82 7.79 4.29
2018-12-31 13.50 4.56 8.91 4.66
2017-12-31 14.21 5.77 10.67 5.80
2016-12-31 11.13 2.27 4.21 2.01
2015-12-31 6.01 1.54 2.74 1.64
2014-12-31 6.09 2.24 7.80 3.87
2013-12-31 6.93 1.99 6.92 2.91
2012-12-31 11.69 2.90 7.71 3.79
2011-12-31 16.68 5.87 17.95 7.79
2010-12-31 20.73 9.87 15.44 6.52
历史平均 11.61 4.08 9.01 4.33
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 15.07 3.52 2.21 1.16
2019-12-31 12.17 3.15 2.01 1.12
2018-12-31 7.90 3.34 1.86 1.02
2017-12-31 7.32 3.50 1.82 1.01
2016-12-31 6.49 2.96 1.83 0.89
2015-12-31 8.21 3.42 2.15 1.07
2014-12-31 12.51 5.45 3.76 1.73
2013-12-31 10.50 5.25 3.33 1.46
2012-12-31 7.96 4.67 2.59 1.31
2011-12-31 6.48 4.62 2.80 1.33
2010-12-31 2.33 2.28 1.71 0.66
历史平均 8.19 3.86 2.39 1.16
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.07高于历史平均水平8.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.07高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.52低于历史平均水平3.86，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.52高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.21低于历史平均水平2.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.21低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中金岭南(000060)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.16高于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.16高于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 842 11935 2035
2019-12-31 852 10935 1965
2018-12-31 920 10324 1907
2017-12-31 1067 10003 2144
2016-12-31 323 7682 1151
2015-12-31 201 7345 1008
2014-12-31 470 6031 658
2013-12-31 413 5966 1024
2012-12-31 433 5615 960
2011-12-31 951 5298 917
2010-12-31 707 4579 1225
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.68 30.53
2019-12-31 1.98 33.51
2018-12-31 4.21 64.67
2017-12-31 0.52 12.91
2016-12-31 0.09 6.85
2015-12-31 0.21 33.03
2014-12-31 0.32 13.16
2013-12-31 1.43 44.94
2012-12-31 1.59 68.64
2011-12-31 0.37 6.68
2010-12-31 0.16 8.11
历史平均 1.09 29.25
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.28 18.15
2019-12-31 1.32 16.92
2018-12-31 1.37 15.37
2017-12-31 2.66 24.91
2016-12-31 3.21 76.33
2015-12-31 4.23 154.48
2014-12-31 3.25 41.64
2013-12-31 2.17 31.36
2012-12-31 3.32 43.14
2011-12-31 3.20 17.86
2010-12-31 7.80 50.50
历史平均 3.25 47.25
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中金岭南(000060)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.04 0.24
2019-12-31 4.04 0.24
2018-12-31 3.96 0.26
2017-12-31 11.17 0.45
2016-12-31 11.15 0.15
2015-12-31 14.03 0.09
2014-12-31 9.49 0.23
2013-12-31 6.28 0.20
2012-12-31 9.05 0.21
2011-12-31 8.23 0.46
2010-12-31 22.50 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中金岭南(000060)的前一交易日收盘价为4.28元， 我们给予的估值为5.26元， 安全边际率为22.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中金岭南(000060)低估评级。

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