申万宏源(000166)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：申万宏源集团股份有限公司
- 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室
- 公司简称：申万宏源
- 法人代表：陈亮
- 公司董秘：阳昌云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-2301870
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-25
- 发行数量(万股)：8140980000
- 发行价格(元)：4.86
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：换股
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产--(元)
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每股现金流0.0(元)
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净资产收益率0.00(%)
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总资产收益率1.02(%)
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毛利率33.50(%)
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利润增长率16.20(%)
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资产负债比79.82(%)
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市盈率17.33(倍)
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市净率--(倍)
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市盈增长比率0.91(倍)
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EV / EBIT78.0(倍)
-
市销率4.1(倍)
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市值(亿)1005.10(亿元)
注：以上数据是基于申万宏源(000166)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.19 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 21.83 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 20.47 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 19.01 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 19.63 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 15.55 | 0.38 |
| 历史平均 | 22.95 | 0.65 |
| 行业平均 | 18.69 | 0.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 79.82 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 80.88 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 79.73 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 80.97 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 82.19 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 81.66 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 78.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 79.53 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 80.99 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 80.37 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 84.45 |
| 历史平均 | 0.00 | 77.05 |
| 行业平均 | 0.93 | 79.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 申万宏源(000166)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 申万宏源(000166)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 33.50 | 27.88 | 0.00 | 1.02 |
| 2024-12-31 | 29.90 | 25.27 | 0.00 | 0.90 |
| 2023-12-31 | 28.63 | 25.47 | 0.00 | 0.86 |
| 2022-12-31 | 15.16 | 15.23 | 0.00 | 0.51 |
| 2021-12-31 | 32.44 | 27.79 | 0.00 | 1.59 |
| 2020-12-31 | 31.92 | 26.78 | 0.00 | 1.60 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 23.60 | 6.89 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 27.80 | 5.99 | 1.22 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.35 | 8.33 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 37.56 | 10.34 | 2.01 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 40.80 | 24.20 | 3.73 |
| 历史平均 | 0.00 | 36.40 | 12.50 | 2.68 |
| 行业平均 | 34.32 | 32.95 | 4.77 | 1.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率0.34低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 申万宏源(000166)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.28低于历史平均水平0.36，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.28低于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.04 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 21.85 | 0.00 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 17.46 | 0.00 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 17.31 | 0.00 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 29.99 | 0.00 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 25.46 | 0.00 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 21.66 | 0.29 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 12.09 | 0.21 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 10.07 | 0.23 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 10.95 | 0.27 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 24.10 | 0.59 | 0.09 |
| 历史平均 | 0.00 | 8.37 | 0.19 | 0.03 |
| 行业平均 | 5.34 | 5.20 | 0.04 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 申万宏源(000166)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 申万宏源(000166)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5800 | 0 | 0 |
| 2024-12-31 | 5211 | 0 | 0 |
| 2023-12-31 | 4606 | 0 | 0 |
| 2022-12-31 | 2789 | 0 | 0 |
| 2021-12-31 | 9398 | 0 | 0 |
| 2020-12-31 | 7766 | 0 | 0 |
| 2019-12-31 | 5735 | 83206 | 107590 |
| 2018-12-31 | 4160 | 69399 | 97308 |
| 2017-12-31 | 4600 | 55197 | 88998 |
| 2016-12-31 | 5409 | 52305 | 114885 |
| 2015-12-31 | 12154 | 50234 | 151561 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 30.27 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 30.44 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 26.93 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 26.64 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 58.04 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 19.65 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 27.09 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 43.60 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 41.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.62 | 37.30 |
| 行业平均 | 1.09 | 36.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 17.33 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 22.35 |
| 2018-12-31 | 1.32 | 22.05 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 23.42 |
| 2016-12-31 | 2.40 | 23.17 |
| 2015-12-31 | 3.17 | 13.09 |
| 历史平均 | 2.21 | 20.43 |
| 行业平均 | 1.50 | 31.49 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.82 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 4.82 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 4.82 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 4.82 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 4.82 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 4.82 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 5.12 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 4.07 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 5.37 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 6.25 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 10.71 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
申万宏源(000166)的前一交易日收盘价为4.46元， 我们给予的估值为2.27元， 安全边际率为-49.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予申万宏源(000166)高估评级。