藏格控股(000408)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:藏格控股股份有限公司
- 注册地址:青海省格尔木市昆仑南路15-02号
- 公司简称:藏格控股
- 法人代表:肖永明
- 公司董秘:蒋秀恒
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:028-65531312
- 公司网址:
- 上市时间:1996-06-28
- 发行数量(万股):15000000
- 发行价格(元):4.8
- 发行市盈率(倍):13.64
- 发行方式:上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.13(元)
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每股净资产4.12(元)
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每股现金流0.41(元)
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净资产收益率3.19(%)
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总资产收益率2.88(%)
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毛利率42.70(%)
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利润增长率100.70(%)
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资产负债比9.68(%)
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市盈率201.59(倍)
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市净率6.42(倍)
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市盈增长比率2.0(倍)
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EV / EBIT159.56(倍)
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市销率24.69(倍)
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市值(亿)527.95(亿元)
注:以上数据是基于藏格控股(000408)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 90.32 | 40.07 |
2019-12-31 | 81.93 | 39.55 |
2018-12-31 | 79.22 | 33.68 |
2017-12-31 | 84.38 | 42.22 |
2016-12-31 | 81.35 | 44.11 |
2015-12-31 | 16.60 | 4.36 |
2014-12-31 | 30.14 | 4.66 |
2013-12-31 | 33.56 | 9.38 |
2012-12-31 | 39.28 | 12.93 |
2011-12-31 | 39.95 | 14.73 |
2010-12-31 | 37.33 | 16.74 |
历史平均 | 49.69 | 20.46 |
行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.83 | 9.68 |
2019-12-31 | 1.46 | 18.07 |
2018-12-31 | 2.23 | 20.78 |
2017-12-31 | 3.13 | 15.62 |
2016-12-31 | 3.00 | 18.65 |
2015-12-31 | 1.07 | 83.40 |
2014-12-31 | 1.35 | 69.86 |
2013-12-31 | 1.29 | 66.44 |
2012-12-31 | 1.25 | 60.72 |
2011-12-31 | 1.27 | 60.05 |
2010-12-31 | 1.32 | 62.67 |
历史平均 | 1.82 | 50.31 |
行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.83高于历史平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.83高于行业平均水平1.10,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.50,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 42.70 | 12.25 | 3.19 | 2.88 |
2019-12-31 | 59.11 | 17.42 | 4.59 | 3.76 |
2018-12-31 | 68.35 | 31.72 | 11.43 | 9.06 |
2017-12-31 | 73.05 | 38.35 | 18.58 | 15.71 |
2016-12-31 | 71.66 | 35.32 | 15.30 | 12.49 |
2015-12-31 | 1.94 | -50.53 | -78.20 | -13.06 |
2014-12-31 | -0.91 | -97.84 | -40.73 | -12.14 |
2013-12-31 | 2.02 | 8.52 | 9.34 | 2.85 |
2012-12-31 | 57.43 | 14.55 | 2.67 | 1.07 |
2011-12-31 | 3.25 | 2.59 | 4.40 | 1.33 |
2010-12-31 | 4.47 | 14.57 | 21.75 | 7.37 |
历史平均 | 31.25 | -0.09 | -3.74 | 2.87 |
行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.43高于历史平均水平0.31,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.12高于历史平均水平-0.00,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.04,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.99 | 0.59 | 0.26 | 0.24 |
2019-12-31 | 1.65 | 0.55 | 0.26 | 0.22 |
2018-12-31 | 2.09 | 0.85 | 0.36 | 0.29 |
2017-12-31 | 2.14 | 0.97 | 0.49 | 0.41 |
2016-12-31 | 2.16 | 0.80 | 0.43 | 0.35 |
2015-12-31 | 0.00 | 5.92 | 1.56 | 0.26 |
2014-12-31 | 0.00 | 2.67 | 0.41 | 0.12 |
2013-12-31 | 4.98 | 3.56 | 0.99 | 0.33 |
2012-12-31 | 0.14 | 0.57 | 0.19 | 0.07 |
2011-12-31 | 0.00 | 3.47 | 1.28 | 0.51 |
2010-12-31 | 1081.87 | 3.02 | 1.36 | 0.51 |
历史平均 | 182.23 | 2.43 | 0.78 | 0.32 |
行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.99低于历史平均水平182.23,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.99低于行业平均水平5.22,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.59低于历史平均水平2.43,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率0.59低于行业平均水平2.04,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.78,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平1.29,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 藏格控股(000408)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.32,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.67,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 262 | 8218 | 826 |
2019-12-31 | 360 | 7834 | 82 |
2018-12-31 | 850 | 7435 | 60 |
2017-12-31 | 1214 | 6535 | 830 |
2016-12-31 | 912 | 5958 | 1556 |
2015-12-31 | -60 | 76 | 1 |
2014-12-31 | -55 | 136 | 0 |
2013-12-31 | 18 | 191 | 2 |
2012-12-31 | 5 | 173 | 6 |
2011-12-31 | 7 | 167 | 2 |
2010-12-31 | 35 | 160 | 2 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 1.69 | 49.25 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.34 | 9.85 |
行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.42 | 201.59 |
2019-12-31 | 2.16 | 46.97 |
2018-12-31 | 3.01 | 26.31 |
2017-12-31 | 5.40 | 29.06 |
2016-12-31 | 5.26 | 34.36 |
2015-12-31 | 65.73 | -84.05 |
2014-12-31 | 19.66 | -48.27 |
2013-12-31 | 7.89 | 84.44 |
2012-12-31 | 11.33 | 425.06 |
2011-12-31 | 10.34 | 235.19 |
2010-12-31 | 18.60 | 85.51 |
历史平均 | 16.34 | 85.87 |
行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.47 | 0.13 |
2019-12-31 | 8.47 | 0.18 |
2018-12-31 | 11.22 | 0.43 |
2017-12-31 | 17.70 | 0.61 |
2016-12-31 | 15.12 | 0.44 |
2015-12-31 | 19.83 | -0.24 |
2014-12-31 | 10.57 | -0.22 |
2013-12-31 | 5.97 | 0.07 |
2012-12-31 | 7.77 | 0.02 |
2011-12-31 | 6.85 | 0.03 |
2010-12-31 | 11.78 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
藏格控股(000408)的前一交易日收盘价为26.48元, 我们给予的估值为10.15元, 安全边际率为-61.67%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予藏格控股(000408)高估评级。