渤海租赁(000415)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    渤海租赁股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市沙依巴克区黄河路93号
  • 公司简称：
    渤海租赁
  • 法人代表：
    卓逸群
  • 公司董秘：
    王景然
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    租赁业
  • 公司电话：
    010-57583606
  • 公司网址：
    www.bohaileasing.com
  • 上市时间：
    1996-07-16
  • 发行数量(万股)：
    12500000
  • 发行价格(元)：
    6.0
  • 发行市盈率(倍)：
    13.33
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000415
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.03(元)
  • 每股净资产
    4.83(元)
  • 每股现金流
    1.62(元)
  • 净资产收益率
    -0.56(%)
  • 总资产收益率
    0.55(%)
  • 毛利率
    35.01(%)
  • 利润增长率
    89.49(%)
  • 资产负债比
    81.75(%)
  • 市盈率
    -77.03(倍)
  • 市净率
    0.43(倍)
  • 市盈增长比率
    0.1(倍)
  • EV / EBIT
    91.98(倍)
  • 市销率
    0.29(倍)
  • 市值(亿)
    129.26(亿元)

注：以上数据是基于渤海租赁(000415)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
渤海租赁(000415)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

融资租赁

 419 51
渤海租赁(000415)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 270
2011-06-30

华东地区

 91
2011-06-30

华中地区

 58
财务分析
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 18.25 68.89
2025-12-31 18.74 74.70
2024-12-31 17.03 67.54
2023-12-31 17.44 77.91
2022-12-31 16.41 76.13
2021-12-31 16.07 76.28
2020-12-31 16.61 75.11
2019-12-31 20.55 74.76
2018-12-31 19.28 63.67
2017-12-31 11.79 60.02
2016-12-31 17.42 54.14
历史平均 22.88 39.24
行业平均 20.09 68.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.05 81.75
2025-12-31 0.66 81.26
2024-12-31 1.44 82.97
2023-12-31 0.31 82.56
2022-12-31 0.33 83.59
2021-12-31 0.42 83.93
2020-12-31 0.75 83.39
2019-12-31 0.61 79.45
2018-12-31 1.00 80.72
2017-12-31 0.74 88.21
2016-12-31 0.92 82.58
历史平均 1.02 77.12
行业平均 0.73 79.91
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.05高于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 35.01 3.09 -0.56 0.55
2025-12-31 30.30 1.95 -1.38 0.41
2024-12-31 40.72 6.16 2.87 0.83
2023-12-31 43.48 5.40 4.33 0.70
2022-12-31 37.55 -7.43 -7.16 -0.90
2021-12-31 38.71 -4.21 -4.81 -0.45
2020-12-31 34.76 -31.35 -28.36 -3.44
2019-12-31 37.20 8.56 4.90 1.25
2018-12-31 36.60 6.45 6.38 0.93
2017-12-31 41.14 8.78 8.31 1.05
2016-12-31 36.66 11.71 7.31 1.31
历史平均 41.76 15.99 7.56 1.44
行业平均 31.29 2.80 6.93 0.59
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 1218.10 0.26 0.97 0.18
2025-12-31 1386.83 0.28 1.13 0.21
2024-12-31 167.35 0.20 0.79 0.13
2023-12-31 111.35 0.17 0.74 0.13
2022-12-31 476.45 0.16 0.74 0.12
2021-12-31 1280.04 0.14 0.67 0.11
2020-12-31 8137.44 0.15 0.66 0.11
2019-12-31 1732.29 0.20 0.71 0.15
2018-12-31 2665.29 0.23 0.75 0.14
2017-12-31 15644.96 0.20 1.01 0.12
2016-12-31 7932.43 0.21 0.64 0.11
历史平均 5086.95 38.81 0.62 0.12
行业平均 403.00 0.31 1.04 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1218.10低于历史平均水平5086.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1218.10高于行业平均水平403.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.26低于历史平均水平38.81，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.26低于行业平均水平0.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 渤海租赁(000415)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18高于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -168 29858 9992
2025-12-31 -406 29439 8227
2024-12-31 904 31471 24060
2023-12-31 1281 29602 5823
2022-12-31 -1986 27729 5849
2021-12-31 -1232 25595 5674
2020-12-31 -7704 27170 16547
2019-12-31 1848 37754 6242
2018-12-31 2279 35738 6345
2017-12-31 2630 31637 12479
2016-12-31 2277 31148 10002
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.67 16.28
2017-12-31 0.87 11.76
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.49 8.85
行业平均 0.30 9.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.43 -77.03
2025-12-31 0.76 -55.31
2024-12-31 0.71 24.84
2023-12-31 0.76 17.52
2022-12-31 0.81 -11.30
2021-12-31 0.88 -18.22
2020-12-31 0.83 -2.91
2019-12-31 0.59 12.15
2018-12-31 0.62 9.77
2017-12-31 1.13 13.54
2016-12-31 1.42 19.42
历史平均 2.72 138.10
行业平均 1.13 31.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
渤海租赁(000415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 3.63 -0.03
2025-12-31 3.63 -0.07
2024-12-31 3.63 0.15
2023-12-31 3.63 0.21
2022-12-31 3.63 -0.32
2021-12-31 3.63 -0.20
2020-12-31 3.63 -1.25
2019-12-31 3.63 0.30
2018-12-31 3.60 0.37
2017-12-31 5.76 0.43
2016-12-31 7.15 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

渤海租赁(000415)的前一交易日收盘价为2.09元， 我们给予的估值为-0.74元， 安全边际率为-135.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予渤海租赁(000415)高估评级。

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