民生控股(000416)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    民生控股股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛市崂山区株州路151号
  • 公司简称：
    民生控股
  • 法人代表：
    余政
  • 公司董秘：
    张颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    其他金融业
  • 公司电话：
    010-85259007
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1996-07-19
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    5.35
  • 发行市盈率(倍)：
    16.21
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000416
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    1.68(元)
  • 每股现金流
    0.14(元)
  • 净资产收益率
    2.76(%)
  • 总资产收益率
    2.88(%)
  • 毛利率
    99.01(%)
  • 利润增长率
    -6.96(%)
  • 资产负债比
    1.37(%)
  • 市盈率
    31.49(倍)
  • 市净率
    0.87(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.15(倍)
  • EV / EBIT
    18.97(倍)
  • 市销率
    153.45(倍)
  • 市值(亿)
    7.77(亿元)

注：以上数据是基于民生控股(000416)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
民生控股(000416)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品零售

 390 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 95
财务分析
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 98.63 3.38
2019-12-31 97.34 3.63
2018-12-31 97.79 4.03
2017-12-31 95.76 4.27
2016-12-31 98.04 4.73
2015-12-31 62.25 3.30
2014-12-31 95.02 4.86
2013-12-31 88.00 5.51
2012-12-31 88.11 5.68
2011-12-31 87.84 6.53
2010-12-31 76.72 14.11
历史平均 88.69 5.67
行业平均 33.05 1.46
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 58.61 1.37
2019-12-31 27.41 2.66
2018-12-31 36.34 2.21
2017-12-31 17.21 4.24
2016-12-31 40.84 1.96
2015-12-31 2.12 37.75
2014-12-31 16.35 4.98
2013-12-31 8.20 12.00
2012-12-31 8.89 11.89
2011-12-31 7.40 12.16
2010-12-31 4.12 23.28
历史平均 16.89 11.31
行业平均 1.35 63.50
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前流动比率58.61高于历史平均水平16.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率58.61高于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.01低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 99.01 531.11 2.76 2.88
2019-12-31 99.28 448.47 3.21 3.32
2018-12-31 99.00 223.76 2.29 2.46
2017-12-31 99.38 291.53 3.11 3.16
2016-12-31 99.94 6.60 1.90 2.02
2015-12-31 99.82 12.50 2.45 1.63
2014-12-31 17.52 23.19 10.06 10.66
2013-12-31 18.44 4.37 0.57 2.26
2012-12-31 18.01 15.55 7.25 7.86
2011-12-31 16.71 7.65 4.25 5.85
2010-12-31 14.39 4.16 1.99 2.97
历史平均 58.25 103.78 3.71 4.22
行业平均 47.39 75.09 1.59 1.19
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.99高于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.99高于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前净利润率5.31高于历史平均水平1.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率5.31高于行业平均水平0.75，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.82 0.16 0.01 0.01
2019-12-31 0.00 0.20 0.01 0.01
2018-12-31 0.00 0.27 0.01 0.01
2017-12-31 11.51 0.25 0.01 0.01
2016-12-31 24.31 6.47 0.31 0.31
2015-12-31 11.54 3.95 0.21 0.13
2014-12-31 0.00 9.45 0.48 0.46
2013-12-31 19.94 9.36 0.59 0.52
2012-12-31 23.82 8.89 0.57 0.51
2011-12-31 30.19 11.70 0.87 0.76
2010-12-31 22.25 5.06 0.93 0.71
历史平均 20.51 5.56 0.40 0.34
行业平均 1.35 1.48 0.04 0.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.82低于历史平均水平20.51，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.82高于行业平均水平1.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.16低于历史平均水平5.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.16低于行业平均水平1.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.01低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民生控股(000416)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 25 893 76
2019-12-31 28 884 57
2018-12-31 20 872 51
2017-12-31 27 876 79
2016-12-31 17 877 118
2015-12-31 21 870 147
2014-12-31 88 874 448
2013-12-31 4 787 496
2012-12-31 59 810 488
2011-12-31 32 751 607
2010-12-31 14 719 645
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.05 64.71
2019-12-31 0.54 56.19
2018-12-31 1.22 133.08
2017-12-31 0.70 97.72
2016-12-31 0.45 159.79
2015-12-31 0.54 124.64
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.47 1191.69
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.55 195.90
行业平均 0.96 32.36
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.87 31.49
2019-12-31 3.32 103.39
2018-12-31 2.49 108.86
2017-12-31 4.32 139.15
2016-12-31 6.71 353.77
2015-12-31 5.70 232.57
2014-12-31 5.01 49.84
2013-12-31 4.61 812.73
2012-12-31 3.62 49.92
2011-12-31 3.56 83.70
2010-12-31 5.32 266.79
历史平均 4.47 220.07
行业平均 1.06 35.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
民生控股(000416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.52 0.05
2019-12-31 5.52 0.05
2018-12-31 4.09 0.04
2017-12-31 7.12 0.05
2016-12-31 11.07 0.03
2015-12-31 9.33 0.04
2014-12-31 8.24 0.17
2013-12-31 6.82 0.01
2012-12-31 5.51 0.11
2011-12-31 5.02 0.06
2010-12-31 7.19 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

民生控股(000416)的前一交易日收盘价为1.46元， 我们给予的估值为6.45元， 安全边际率为341.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予民生控股(000416)低估评级。

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