晨鸣纸业(000488)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:山东晨鸣纸业集团股份有限公司
- 注册地址:山东省寿光市圣城街595号
- 公司简称:晨鸣纸业
- 法人代表:陈洪国
- 公司董秘:袁西坤
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0536-2158008
- 公司网址:
- 上市时间:2000-11-20
- 发行数量(万股):70000000
- 发行价格(元):20.8
- 发行市盈率(倍):--
- 发行方式:网上询价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.57(元)
-
每股净资产8.04(元)
-
每股现金流0.99(元)
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净资产收益率7.13(%)
-
总资产收益率1.97(%)
-
毛利率26.62(%)
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利润增长率32.59(%)
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资产负债比73.57(%)
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市盈率6.07(倍)
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市净率0.43(倍)
-
市盈增长比率0.17(倍)
-
EV / EBIT36.23(倍)
-
市销率0.33(倍)
-
市值(亿)101.08(亿元)
注:以上数据是基于晨鸣纸业(000488)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2686 | 20 |
2011-06-30 | 铜版纸 |
2060 | 18 |
2011-06-30 | 白卡纸 |
1219 | 22 |
2011-06-30 | 双胶纸 |
1104 | 13 |
2011-06-30 | 新闻纸 |
774 | 13 |
2011-06-30 | 轻涂纸 |
657 | 12 |
2011-06-30 | 箱板纸 |
273 | 6 |
2011-06-30 | 书写纸 |
145 | 9 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 机制纸 |
8186 | 17 |
2011-06-30 | 电力、热力 |
415 | 6 |
2011-06-30 | 建筑材料 |
195 | 25 |
2011-06-30 | 其它 |
82 | 63 |
2011-06-30 | 造纸化工用品 |
40 | 19 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 中国大陆 |
7516 | |
2011-06-30 | 境外其它 |
1048 | |
2011-06-30 | 美国 |
153 | |
2011-06-30 | 日本 |
100 | |
2011-06-30 | 中国香港 |
58 | |
2011-06-30 | 南非 |
42 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.43 | 40.14 |
2019-12-31 | 26.89 | 35.16 |
2018-12-31 | 24.57 | 26.50 |
2017-12-31 | 28.66 | 26.72 |
2016-12-31 | 27.42 | 35.01 |
2015-12-31 | 22.14 | 31.00 |
2014-12-31 | 25.25 | 43.55 |
2013-12-31 | 30.80 | 44.57 |
2012-12-31 | 30.06 | 41.39 |
2011-12-31 | 32.85 | 49.84 |
2010-12-31 | 43.50 | 36.73 |
历史平均 | 29.47 | 37.26 |
行业平均 | 42.89 | 37.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.76 | 73.57 |
2019-12-31 | 0.85 | 73.11 |
2018-12-31 | 0.78 | 75.43 |
2017-12-31 | 0.86 | 71.34 |
2016-12-31 | 0.77 | 72.58 |
2015-12-31 | 0.72 | 77.86 |
2014-12-31 | 0.84 | 74.75 |
2013-12-31 | 0.88 | 69.20 |
2012-12-31 | 0.95 | 69.94 |
2011-12-31 | 0.87 | 67.15 |
2010-12-31 | 0.91 | 56.50 |
历史平均 | 0.84 | 70.53 |
行业平均 | 1.03 | 57.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.76低于历史平均水平0.84,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.76低于行业平均水平1.03,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.71,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.57,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.62 | 6.11 | 7.13 | 1.97 |
2019-12-31 | 28.36 | 5.77 | 6.58 | 1.79 |
2018-12-31 | 31.27 | 8.88 | 10.02 | 2.44 |
2017-12-31 | 33.06 | 12.75 | 13.57 | 3.56 |
2016-12-31 | 30.04 | 8.96 | 9.29 | 2.46 |
2015-12-31 | 26.88 | 10.42 | 12.73 | 2.70 |
2014-12-31 | 19.78 | 2.37 | 3.63 | 0.80 |
2013-12-31 | 18.33 | 3.39 | 5.06 | 1.45 |
2012-12-31 | 15.52 | 0.24 | 1.61 | 0.10 |
2011-12-31 | 15.87 | 3.32 | 4.50 | 1.29 |
2010-12-31 | 20.46 | 7.57 | 8.59 | 3.71 |
历史平均 | 23.47 | 6.43 | 7.67 | 2.06 |
行业平均 | 21.18 | 6.33 | 8.38 | 3.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.27高于历史平均水平0.23,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06低于历史平均水平0.06,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.19 | 0.80 | 1.22 | 0.32 |
2019-12-31 | 4.56 | 0.88 | 1.15 | 0.31 |
2018-12-31 | 2.93 | 1.03 | 1.12 | 0.27 |
2017-12-31 | 3.28 | 1.04 | 0.97 | 0.28 |
2016-12-31 | 3.25 | 0.78 | 1.00 | 0.27 |
2015-12-31 | 2.83 | 0.84 | 1.17 | 0.26 |
2014-12-31 | 2.83 | 0.77 | 1.33 | 0.34 |
2013-12-31 | 4.47 | 0.96 | 1.39 | 0.43 |
2012-12-31 | 3.78 | 1.00 | 1.38 | 0.41 |
2011-12-31 | 2.67 | 0.78 | 1.18 | 0.39 |
2010-12-31 | 4.49 | 1.34 | 1.13 | 0.49 |
历史平均 | 3.39 | 0.95 | 1.19 | 0.35 |
行业平均 | 4.83 | 1.50 | 1.30 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.19高于历史平均水平3.39,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率4.19低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.80低于历史平均水平0.95,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率0.80低于行业平均水平1.50,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.22高于历史平均水平1.19,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.22低于行业平均水平1.30,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晨鸣纸业(000488)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.35,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.56,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1665 | 23352 | 2889 |
2019-12-31 | 1657 | 25170 | 2890 |
2018-12-31 | 2510 | 25049 | 2382 |
2017-12-31 | 3769 | 27779 | 2804 |
2016-12-31 | 2064 | 22219 | 1980 |
2015-12-31 | 2148 | 16871 | 1888 |
2014-12-31 | 505 | 13917 | 976 |
2013-12-31 | 711 | 14040 | 727 |
2012-12-31 | 221 | 13759 | 2344 |
2011-12-31 | 608 | 13529 | 2317 |
2010-12-31 | 1163 | 13536 | 1855 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.33 | 26.27 |
2019-12-31 | 5.06 | 42.08 |
2018-12-31 | 5.83 | 37.87 |
2017-12-31 | 3.60 | 30.82 |
2016-12-31 | 2.90 | 28.15 |
2015-12-31 | 1.57 | 12.62 |
2014-12-31 | 4.86 | 114.99 |
2013-12-31 | 2.61 | 34.09 |
2012-12-31 | 7.19 | 279.87 |
2011-12-31 | 12.82 | 203.40 |
2010-12-31 | 8.50 | 106.35 |
历史平均 | 5.54 | 94.24 |
行业平均 | 1.54 | 24.13 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.43 | 6.07 |
2019-12-31 | 0.55 | 8.31 |
2018-12-31 | 0.65 | 6.49 |
2017-12-31 | 1.16 | 8.56 |
2016-12-31 | 0.90 | 9.72 |
2015-12-31 | 1.02 | 8.04 |
2014-12-31 | 0.86 | 23.65 |
2013-12-31 | 0.66 | 13.07 |
2012-12-31 | 0.62 | 38.90 |
2011-12-31 | 0.71 | 15.87 |
2010-12-31 | 1.08 | 12.51 |
历史平均 | 0.85 | 15.20 |
行业平均 | 1.40 | 16.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.74 | 0.57 |
2019-12-31 | 4.74 | 0.57 |
2018-12-31 | 5.61 | 0.86 |
2017-12-31 | 16.67 | 1.95 |
2016-12-31 | 10.36 | 1.07 |
2015-12-31 | 8.92 | 1.11 |
2014-12-31 | 6.17 | 0.26 |
2013-12-31 | 4.70 | 0.36 |
2012-12-31 | 4.17 | 0.11 |
2011-12-31 | 4.68 | 0.29 |
2010-12-31 | 7.06 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晨鸣纸业(000488)的前一交易日收盘价为3.48元, 我们给予的估值为6.44元, 安全边际率为85.06%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晨鸣纸业(000488)低估评级。