山东路桥(000498)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:山东高速路桥集团股份有限公司
- 注册地址:山东省济南市经五路330号
- 公司简称:山东路桥
- 法人代表:周新波
- 公司董秘:管士广
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0531-87069965
- 公司网址:
- 上市时间:1997-06-09
- 发行数量(万股):60000000
- 发行价格(元):5.88
- 发行市盈率(倍):14.0
- 发行方式:全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产5.28(元)
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每股现金流3.54(元)
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净资产收益率14.80(%)
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总资产收益率3.22(%)
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毛利率10.58(%)
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利润增长率134.33(%)
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资产负债比76.86(%)
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市盈率7.06(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率0.04(倍)
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EV / EBIT23.5(倍)
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市销率0.22(倍)
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市值(亿)61.83(亿元)
注:以上数据是基于山东路桥(000498)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中,请稍后...
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 23.14 | 4.44 |
2019-12-31 | 25.74 | 2.83 |
2018-12-31 | 26.62 | 2.71 |
2017-12-31 | 23.06 | 3.65 |
2016-12-31 | 23.07 | 3.65 |
2015-12-31 | 29.18 | 3.99 |
2014-12-31 | 26.49 | 4.17 |
2013-12-31 | 24.48 | 4.93 |
2012-12-31 | 22.89 | 4.66 |
2011-12-31 | 96.18 | 1.05 |
2010-12-31 | 21.71 | 0.30 |
历史平均 | 32.63 | 3.23 |
行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.12 | 76.86 |
2019-12-31 | 1.18 | 74.26 |
2018-12-31 | 1.18 | 73.38 |
2017-12-31 | 1.33 | 76.94 |
2016-12-31 | 1.30 | 76.93 |
2015-12-31 | 1.29 | 70.82 |
2014-12-31 | 1.35 | 73.51 |
2013-12-31 | 1.27 | 75.52 |
2012-12-31 | 1.05 | 77.11 |
2011-12-31 | 25.66 | 3.82 |
2010-12-31 | 1.27 | 78.29 |
历史平均 | 3.97 | 67.37 |
行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.12低于历史平均水平3.97,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.14,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.67,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.75,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.58 | 4.17 | 14.80 | 3.22 |
2019-12-31 | 9.28 | 3.52 | 11.24 | 2.56 |
2018-12-31 | 10.73 | 4.58 | 13.27 | 2.83 |
2017-12-31 | 12.69 | 4.67 | 14.35 | 3.28 |
2016-12-31 | 14.30 | 5.29 | 12.39 | 2.86 |
2015-12-31 | 14.81 | 5.09 | 12.42 | 3.63 |
2014-12-31 | 14.20 | 4.56 | 11.73 | 3.11 |
2013-12-31 | 13.02 | 3.66 | 11.35 | 2.78 |
2012-12-31 | 12.51 | 3.54 | 11.46 | 2.63 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 4.54 | 4.37 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 6.09 | 1.32 |
历史平均 | 13.53 | 4.51 | 10.84 | 2.98 |
行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.11,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.55 | 17.41 | 3.34 | 0.77 |
2019-12-31 | 2.16 | 25.61 | 2.82 | 0.73 |
2018-12-31 | 1.83 | 22.80 | 2.32 | 0.62 |
2017-12-31 | 1.75 | 19.25 | 3.05 | 0.70 |
2016-12-31 | 1.31 | 14.83 | 2.35 | 0.54 |
2015-12-31 | 1.84 | 17.84 | 2.44 | 0.71 |
2014-12-31 | 1.64 | 16.36 | 2.58 | 0.68 |
2013-12-31 | 1.84 | 15.43 | 3.11 | 0.76 |
2012-12-31 | 2.22 | 15.91 | 3.24 | 0.74 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.75 | 13.51 | 2.10 | 0.52 |
行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前存货周转率22.55高于历史平均水平1.75,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率22.55高于行业平均水平2.79,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率17.41高于历史平均水平13.51,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率17.41高于行业平均水平12.93,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率3.34高于历史平均水平2.10,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率3.34高于行业平均水平2.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 山东路桥(000498)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.77高于历史平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.77高于行业平均水平0.64,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 875 | 5913 | 3969 |
2019-12-31 | 620 | 5512 | 3173 |
2018-12-31 | 664 | 5001 | 2983 |
2017-12-31 | 576 | 4014 | 1773 |
2016-12-31 | 430 | 3467 | 2249 |
2015-12-31 | 377 | 3037 | 705 |
2014-12-31 | 311 | 2653 | 780 |
2013-12-31 | 261 | 2303 | 658 |
2012-12-31 | 232 | 2021 | 471 |
2011-12-31 | 0 | 10 | 10 |
2010-12-31 | 1 | 10 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.45 | 10.24 |
2019-12-31 | 1.58 | 13.55 |
2018-12-31 | 1.19 | 10.13 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.24 | 2.03 |
行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.05 | 7.06 |
2019-12-31 | 0.96 | 8.57 |
2018-12-31 | 1.13 | 8.54 |
2017-12-31 | 1.86 | 12.99 |
2016-12-31 | 2.56 | 20.67 |
2015-12-31 | 3.31 | 26.65 |
2014-12-31 | 1.96 | 16.70 |
2013-12-31 | 1.97 | 17.32 |
2012-12-31 | 2.02 | 17.60 |
2011-12-31 | 156.05 | 3433.66 |
2010-12-31 | 163.48 | 2682.84 |
历史平均 | 37.38 | 695.05 |
行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.74 | 0.78 |
2019-12-31 | 4.74 | 0.55 |
2018-12-31 | 5.06 | 0.59 |
2017-12-31 | 6.68 | 0.51 |
2016-12-31 | 7.93 | 0.38 |
2015-12-31 | 8.97 | 0.34 |
2014-12-31 | 4.64 | 0.28 |
2013-12-31 | 4.04 | 0.23 |
2012-12-31 | 3.64 | 0.21 |
2011-12-31 | 3.64 | 0.00 |
2010-12-31 | 3.64 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
山东路桥(000498)的前一交易日收盘价为5.52元, 我们给予的估值为8.36元, 安全边际率为51.45%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予山东路桥(000498)低估评级。