京粮控股(000505)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海南京粮控股股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市滨海大道珠江广场帝豪大厦29层
  • 公司简称：
    京粮控股
  • 法人代表：
    李少陵
  • 公司董秘：
    赵寅虎
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    010-51672029
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1992-12-21
  • 发行数量(万股)：
    21090000
  • 发行价格(元)：
    1.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000505
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    3.86(元)
  • 每股现金流
    1.19(元)
  • 净资产收益率
    6.15(%)
  • 总资产收益率
    3.45(%)
  • 毛利率
    9.17(%)
  • 利润增长率
    35.45(%)
  • 资产负债比
    50.21(%)
  • 市盈率
    25.64(倍)
  • 市净率
    1.58(倍)
  • 市盈增长比率
    0.56(倍)
  • EV / EBIT
    24.4(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    41.70(亿元)

注：以上数据是基于京粮控股(000505)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
京粮控股(000505)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 68 53
2011-06-30

物业管理服务

 48 11
2011-06-30

旅游酒店服务

 27 58
京粮控股(000505)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 68 53
2011-06-30

物业管理服务

 48 11
2011-06-30

旅游酒店服务

 27 58
京粮控股(000505)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖 北

 69
2011-06-30

海南

 68
2011-06-30

牡丹江

 6
2011-06-30

北 京

 0
财务分析
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 49.79 18.87
2019-12-31 57.18 23.14
2018-12-31 57.74 25.86
2017-12-31 42.75 21.92
2016-12-31 4.40 15.91
2015-12-31 -13.60 23.88
2014-12-31 1.16 26.55
2013-12-31 10.34 36.58
2012-12-31 17.66 23.47
2011-12-31 30.46 24.80
2010-12-31 35.79 23.09
历史平均 20.74 24.67
行业平均 49.35 29.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.31 50.21
2019-12-31 1.43 42.82
2018-12-31 1.43 42.26
2017-12-31 1.16 57.25
2016-12-31 0.79 95.60
2015-12-31 0.72 113.60
2014-12-31 0.68 98.84
2013-12-31 0.59 89.66
2012-12-31 0.83 82.34
2011-12-31 0.72 69.54
2010-12-31 1.14 64.21
历史平均 0.90 79.26
行业平均 1.03 51.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31高于历史平均水平0.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.31高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.79，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.17 2.61 6.15 3.45
2019-12-31 8.42 2.40 5.54 3.41
2018-12-31 8.96 2.85 7.39 4.29
2017-12-31 9.30 2.64 6.17 3.43
2016-12-31 27.17 7.99 112.62 5.59
2015-12-31 21.94 -47.60 49.54 -7.41
2014-12-31 21.78 -75.66 -1114.22 -10.99
2013-12-31 26.31 3.85 11.56 0.70
2012-12-31 27.23 -62.24 -53.39 -8.91
2011-12-31 36.80 -21.11 -13.26 -3.75
2010-12-31 33.63 5.27 5.58 2.50
历史平均 23.68 -20.45 -109.78 -1.62
行业平均 15.56 6.24 14.61 7.53
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平-1.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.56 7.01 2.66 1.32
2019-12-31 4.82 6.15 2.49 1.42
2018-12-31 5.51 5.83 2.61 1.51
2017-12-31 5.15 5.94 3.04 1.30
2016-12-31 2.37 4.40 15.89 0.70
2015-12-31 0.39 0.65 -1.15 0.16
2014-12-31 0.48 0.55 12.54 0.15
2013-12-31 1.40 0.50 1.76 0.18
2012-12-31 1.35 0.61 0.81 0.14
2011-12-31 1.25 0.72 0.58 0.18
2010-12-31 2.94 2.05 1.32 0.47
历史平均 2.32 2.36 4.16 0.53
行业平均 5.22 3.94 2.35 1.16
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.56高于历史平均水平2.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.56高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.01高于历史平均水平2.36，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.01高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.66低于历史平均水平4.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.66高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京粮控股(000505)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.32高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.32高于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 163 2646 817
2019-12-31 133 2406 555
2018-12-31 168 2272 868
2017-12-31 130 2101 1014
2016-12-31 73 65 242
2015-12-31 -108 -217 206
2014-12-31 -173 16 77
2013-12-31 13 117 62
2012-12-31 -127 238 66
2011-12-31 -49 373 53
2010-12-31 28 497 136
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.13 23.35
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.58 25.64
2019-12-31 1.55 27.98
2018-12-31 1.67 22.54
2017-12-31 2.73 44.34
2016-12-31 78.41 69.63
2015-12-31 -20.83 -42.05
2014-12-31 205.63 -18.46
2013-12-31 12.98 112.31
2012-12-31 5.21 -9.75
2011-12-31 3.38 -25.44
2010-12-31 4.26 76.33
历史平均 32.60 25.49
行业平均 3.20 21.90
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
京粮控股(000505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.44 0.24
2019-12-31 5.44 0.19
2018-12-31 5.52 0.24
2017-12-31 8.38 0.19
2016-12-31 11.96 0.17
2015-12-31 10.60 -0.25
2014-12-31 7.50 -0.41
2013-12-31 3.55 0.03
2012-12-31 2.90 -0.30
2011-12-31 2.95 -0.12
2010-12-31 4.96 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

京粮控股(000505)的前一交易日收盘价为6.08元， 我们给予的估值为2.03元， 安全边际率为-66.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予京粮控股(000505)高估评级。

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