长航凤凰(000520)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    长航凤凰股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市民权路39号汇江大厦
  • 公司简称：
    长航凤凰
  • 法人代表：
    肖湘
  • 公司董秘：
    肖湘
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    水上运输业
  • 公司电话：
    027-82763901
  • 公司网址：
    www.csc-hy.com.cn
  • 上市时间：
    1993-10-25
  • 发行数量(万股)：
    32400000
  • 发行价格(元)：
    6.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000520
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    0.42(元)
  • 每股现金流
    0.27(元)
  • 净资产收益率
    -9.06(%)
  • 总资产收益率
    -5.48(%)
  • 毛利率
    6.40(%)
  • 利润增长率
    4.30(%)
  • 资产负债比
    39.48(%)
  • 市盈率
    -110.13(倍)
  • 市净率
    9.97(倍)
  • 市盈增长比率
    -25.61(倍)
  • EV / EBIT
    -118.2(倍)
  • 市销率
    5.04(倍)
  • 市值(亿)
    42.00(亿元)

注：以上数据是基于长航凤凰(000520)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长航凤凰(000520)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

干散货

 1220 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 -513
长航凤凰(000520)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

运输业

 1220 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 -513
长航凤凰(000520)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国境内

 1056
2011-06-30

中国境外

 164
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 60.52 39.09
2025-12-31 60.49 39.91
2024-12-31 69.36 62.09
2023-12-31 73.34 61.87
2022-12-31 71.64 62.47
2021-12-31 64.34 62.81
2020-12-31 66.43 66.09
2019-12-31 65.69 56.65
2018-12-31 60.06 52.85
2017-12-31 60.88 11.68
2016-12-31 50.37 17.38
历史平均 -56.55 39.37
行业平均 59.61 35.79
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.86 39.48
2025-12-31 1.83 39.51
2024-12-31 1.33 30.64
2023-12-31 1.51 26.66
2022-12-31 1.36 28.36
2021-12-31 1.24 35.66
2020-12-31 1.05 33.57
2019-12-31 1.42 34.31
2018-12-31 1.23 39.94
2017-12-31 2.62 39.12
2016-12-31 1.98 49.63
历史平均 1.15 156.55
行业平均 1.15 40.70
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.86高于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.86高于行业平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平1.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 6.40 -4.58 -9.06 -5.48
2025-12-31 6.18 -5.82 -10.52 -6.36
2024-12-31 -0.69 -9.32 -18.03 -12.50
2023-12-31 2.04 -0.86 -1.60 -1.17
2022-12-31 8.97 3.48 6.54 4.69
2021-12-31 21.61 10.29 18.56 11.94
2020-12-31 11.71 1.47 2.50 1.66
2019-12-31 12.33 4.06 7.86 5.16
2018-12-31 19.27 7.28 16.20 9.73
2017-12-31 16.44 6.10 16.02 9.76
2016-12-31 18.90 1.36 3.66 1.84
历史平均 4.90 0.78 361.60 18.43
行业平均 23.43 17.36 9.22 5.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平3.62，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 90.68 3.06 1.98 1.20
2025-12-31 58.44 2.74 1.81 1.09
2024-12-31 78.30 2.16 1.94 1.34
2023-12-31 74.53 2.20 1.86 1.36
2022-12-31 68.65 2.16 1.88 1.35
2021-12-31 81.24 1.85 1.80 1.16
2020-12-31 113.16 1.71 1.70 1.13
2019-12-31 61.97 2.25 1.94 1.27
2018-12-31 60.46 2.53 2.22 1.34
2017-12-31 44.83 13.68 2.62 1.60
2016-12-31 38.34 7.76 2.68 1.35
历史平均 39.22 4.99 3.04 1.18
行业平均 15.19 0.87 0.52 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前存货周转率90.68高于历史平均水平39.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率90.68高于行业平均水平15.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.06低于历史平均水平4.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.06高于行业平均水平0.87，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.98低于历史平均水平3.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.98高于行业平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.20高于历史平均水平1.18，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.20高于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -38 421 277
2025-12-31 -44 418 174
2024-12-31 -83 459 103
2023-12-31 -9 544 81
2022-12-31 36 554 167
2021-12-31 96 518 89
2020-12-31 11 421 86
2019-12-31 32 409 126
2018-12-31 61 378 128
2017-12-31 51 317 187
2016-12-31 10 266 109
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 6.35 52.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 9.97 -110.13
2025-12-31 9.95 -94.66
2024-12-31 9.07 -50.30
2023-12-31 7.64 -478.00
2022-12-31 7.51 114.82
2021-12-31 8.03 43.25
2020-12-31 9.88 395.07
2019-12-31 10.17 129.41
2018-12-31 7.71 47.62
2017-12-31 12.83 80.06
2016-12-31 30.08 822.89
历史平均 15.10 150.41
行业平均 0.77 8.34
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长航凤凰(000520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 4.11 -0.04
2025-12-31 4.11 -0.04
2024-12-31 4.11 -0.08
2023-12-31 4.11 -0.01
2022-12-31 4.11 0.04
2021-12-31 4.11 0.10
2020-12-31 4.11 0.01
2019-12-31 4.11 0.03
2018-12-31 2.88 0.06
2017-12-31 4.02 0.05
2016-12-31 7.90 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长航凤凰(000520)的前一交易日收盘价为4.15元， 我们给予的估值为-0.2元， 安全边际率为-104.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长航凤凰(000520)高估评级。

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