长航凤凰(000520)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长航凤凰股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市民权路39号汇江大厦
- 公司简称：长航凤凰
- 法人代表：肖湘
- 公司董秘：肖湘
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-82763901
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-24
- 发行数量(万股)：32400000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产0.42(元)
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每股现金流0.12(元)
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净资产收益率3.20(%)
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总资产收益率2.12(%)
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毛利率12.27(%)
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利润增长率4.30(%)
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资产负债比33.77(%)
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市盈率159.45(倍)
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市净率5.1(倍)
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市盈增长比率37.08(倍)
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EV / EBIT163.24(倍)
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市销率3.12(倍)
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市值(亿)21.46(亿元)
注：以上数据是基于长航凤凰(000520)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.23 | 63.92 |
| 2019-12-31 | 65.69 | 56.65 |
| 2018-12-31 | 60.06 | 52.85 |
| 2017-12-31 | 60.88 | 11.68 |
| 2016-12-31 | 50.37 | 17.38 |
| 2015-12-31 | 49.90 | 22.50 |
| 2014-12-31 | 24.69 | 22.59 |
| 2013-12-31 | -761.18 | 48.39 |
| 2012-12-31 | -10.89 | 73.41 |
| 2011-12-31 | 2.62 | 59.13 |
| 2010-12-31 | 14.62 | 46.41 |
| 历史平均 | -56.55 | 39.37 |
| 行业平均 | 47.61 | 40.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 33.77 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 34.31 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 39.94 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 39.12 |
| 2016-12-31 | 1.98 | 49.63 |
| 2015-12-31 | 1.88 | 50.10 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 75.31 |
| 2013-12-31 | 0.06 | 861.18 |
| 2012-12-31 | 0.35 | 110.89 |
| 2011-12-31 | 0.34 | 97.38 |
| 2010-12-31 | 0.67 | 85.38 |
| 历史平均 | 1.15 | 156.55 |
| 行业平均 | 0.97 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19高于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.19高于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平1.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.27 | 1.95 | 3.20 | 2.12 |
| 2019-12-31 | 12.33 | 4.06 | 7.86 | 5.16 |
| 2018-12-31 | 19.27 | 7.28 | 16.20 | 9.73 |
| 2017-12-31 | 16.44 | 6.10 | 16.02 | 9.76 |
| 2016-12-31 | 18.90 | 1.36 | 3.66 | 1.84 |
| 2015-12-31 | 14.00 | 15.99 | 47.86 | 23.98 |
| 2014-12-31 | 12.57 | 441.92 | 3471.61 | 844.14 |
| 2013-12-31 | -15.76 | -341.79 | 87.35 | -677.60 |
| 2012-12-31 | -24.41 | -89.91 | 286.64 | -36.13 |
| 2011-12-31 | -7.25 | -34.48 | -676.01 | -10.00 |
| 2010-12-31 | 10.32 | 0.53 | 1.07 | 0.15 |
| 历史平均 | 4.90 | 0.78 | 361.60 | 18.43 |
| 行业平均 | 18.99 | 13.10 | 8.52 | 4.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平3.62，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105.34 | 1.69 | 1.64 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 61.97 | 2.25 | 1.94 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 60.46 | 2.53 | 2.22 | 1.34 |
| 2017-12-31 | 44.83 | 13.68 | 2.62 | 1.60 |
| 2016-12-31 | 38.34 | 7.76 | 2.68 | 1.35 |
| 2015-12-31 | 39.83 | 6.67 | 3.01 | 1.50 |
| 2014-12-31 | 38.51 | 8.46 | 7.74 | 1.91 |
| 2013-12-31 | 66.51 | 4.10 | -0.26 | 1.98 |
| 2012-12-31 | 24.86 | 0.55 | -3.69 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 19.91 | 0.49 | 11.07 | 0.29 |
| 2010-12-31 | 19.69 | 0.63 | 2.00 | 0.29 |
| 历史平均 | 39.22 | 4.99 | 3.04 | 1.18 |
| 行业平均 | 11.53 | 0.78 | 0.66 | 0.31 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前存货周转率105.34高于历史平均水平39.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率105.34高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.69低于历史平均水平4.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.69高于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.64低于历史平均水平3.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.64高于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长航凤凰(000520)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.08低于历史平均水平1.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.08高于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13 | 421 | 122 |
| 2019-12-31 | 32 | 409 | 126 |
| 2018-12-31 | 61 | 378 | 128 |
| 2017-12-31 | 51 | 317 | 187 |
| 2016-12-31 | 10 | 266 | 109 |
| 2015-12-31 | 123 | 256 | 88 |
| 2014-12-31 | 4307 | 124 | 51 |
| 2013-12-31 | -4515 | -5168 | 56 |
| 2012-12-31 | -1880 | -656 | 83 |
| 2011-12-31 | -883 | 131 | 606 |
| 2010-12-31 | 11 | 1036 | 551 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.08 | 34.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.10 | 159.45 |
| 2019-12-31 | 10.17 | 129.41 |
| 2018-12-31 | 7.71 | 47.62 |
| 2017-12-31 | 12.83 | 80.06 |
| 2016-12-31 | 30.08 | 822.89 |
| 2015-12-31 | 48.08 | 100.47 |
| 2014-12-31 | 20.64 | 0.59 |
| 2013-12-31 | -0.33 | -0.38 |
| 2012-12-31 | -3.23 | -1.13 |
| 2011-12-31 | 16.89 | -2.50 |
| 2010-12-31 | 3.27 | 306.11 |
| 历史平均 | 15.10 | 150.41 |
| 行业平均 | 1.31 | 15.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.11 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 4.02 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 7.90 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 12.17 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 2.53 | 4.26 |
| 2013-12-31 | 2.53 | -6.69 |
| 2012-12-31 | 3.14 | -2.79 |
| 2011-12-31 | 3.27 | -1.31 |
| 2010-12-31 | 5.02 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长航凤凰(000520)的前一交易日收盘价为2.12元， 我们给予的估值为41.43元， 安全边际率为1854.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长航凤凰(000520)低估评级。