岭南控股(000524)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州岭南集团控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市流花路120号
  • 公司简称：
    岭南控股
  • 法人代表：
    张竹筠
  • 公司董秘：
    郑定全
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    住宿业
  • 公司电话：
    020-86662791
  • 公司网址：
    www.hoteldongfang.com
  • 上市时间：
    1993-11-18
  • 发行数量(万股)：
    21000000
  • 发行价格(元)：
    6.28
  • 发行市盈率(倍)：
    17.0
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000524
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    3.42(元)
  • 每股现金流
    2.78(元)
  • 净资产收益率
    6.64(%)
  • 总资产收益率
    4.60(%)
  • 毛利率
    18.90(%)
  • 利润增长率
    40.96(%)
  • 资产负债比
    34.59(%)
  • 市盈率
    31.2(倍)
  • 市净率
    2.07(倍)
  • 市盈增长比率
    0.71(倍)
  • EV / EBIT
    28.78(倍)
  • 市销率
    1.1(倍)
  • 市值(亿)
    47.52(亿元)

注：以上数据是基于岭南控股(000524)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
岭南控股(000524)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

餐饮

 73 46
2011-06-30

客房

 51 70
2011-06-30

其他

 15 71
2011-06-30

商铺租赁

 6 76
岭南控股(000524)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广州地区

 145
财务分析
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 65.41 0.00
2024-12-31 62.22 11.21
2023-12-31 62.80 13.21
2022-12-31 68.67 16.20
2021-12-31 71.64 16.49
2020-12-31 67.87 15.30
2019-12-31 57.46 12.32
2018-12-31 56.78 11.90
2017-12-31 58.08 12.81
2016-12-31 73.07 37.78
2015-12-31 73.05 40.42
历史平均 73.62 41.33
行业平均 40.19 10.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.05 34.59
2024-12-31 1.86 37.78
2023-12-31 1.55 37.20
2022-12-31 1.60 31.33
2021-12-31 2.09 28.36
2020-12-31 1.87 32.13
2019-12-31 1.67 42.54
2018-12-31 1.85 43.22
2017-12-31 1.29 41.92
2016-12-31 1.60 26.93
2015-12-31 3.18 26.95
历史平均 1.80 26.38
行业平均 0.86 59.81
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.90 3.78 6.64 4.60
2024-12-31 19.10 3.76 6.62 4.39
2023-12-31 21.02 2.39 3.30 2.42
2022-12-31 14.49 -18.43 -8.70 -6.36
2021-12-31 19.46 -9.48 -5.74 -4.61
2020-12-31 15.23 -13.94 -10.23 -7.44
2019-12-31 13.81 3.62 9.71 6.05
2018-12-31 15.38 3.08 8.01 4.76
2017-12-31 16.56 2.90 6.96 4.17
2016-12-31 54.76 10.11 4.91 3.59
2015-12-31 56.94 12.83 6.37 4.65
历史平均 46.50 7.82 5.32 3.81
行业平均 34.66 7.85 6.14 2.82
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 294.80 0.00 1.86 1.22
2024-12-31 306.52 10.41 1.88 1.17
2023-12-31 214.23 7.66 1.61 1.01
2022-12-31 56.11 2.13 0.50 0.35
2021-12-31 87.63 2.95 0.68 0.49
2020-12-31 119.92 3.49 0.79 0.53
2019-12-31 430.29 13.56 2.91 1.67
2018-12-31 339.75 12.97 2.72 1.54
2017-12-31 215.40 11.24 2.48 1.44
2016-12-31 28.30 0.94 0.49 0.35
2015-12-31 26.30 0.90 0.50 0.36
历史平均 81.29 3.32 0.97 0.64
行业平均 16.49 3.24 0.86 0.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前存货周转率294.80高于历史平均水平81.29，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率294.80高于行业平均水平16.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.86高于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.86高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 岭南控股(000524)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.22高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.22高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 152 2293 1864
2024-12-31 150 2267 1643
2023-12-31 69 2106 1334
2022-12-31 -178 2046 1086
2021-12-31 -128 2225 1394
2020-12-31 -240 2349 1626
2019-12-31 259 2670 2539
2018-12-31 205 2558 1742
2017-12-31 177 2549 1377
2016-12-31 31 623 106
2015-12-31 39 616 241
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.05 35.71
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.56 -33.17
2019-12-31 2.95 58.18
2018-12-31 3.96 89.31
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.24 32.59
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.88 35.75
行业平均 1.94 53.50
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.07 31.20
2024-12-31 2.26 34.10
2023-12-31 2.43 73.69
2022-12-31 2.50 -28.76
2021-12-31 2.30 -40.07
2020-12-31 2.18 -21.30
2019-12-31 1.92 19.75
2018-12-31 1.81 22.57
2017-12-31 3.00 43.12
2016-12-31 6.67 135.83
2015-12-31 8.68 136.31
历史平均 4.32 113.38
行业平均 1.70 27.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
岭南控股(000524)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.64 0.23
2024-12-31 7.64 0.22
2023-12-31 7.64 0.10
2022-12-31 7.64 -0.27
2021-12-31 7.64 -0.19
2020-12-31 7.64 -0.36
2019-12-31 7.64 0.39
2018-12-31 6.90 0.31
2017-12-31 11.41 0.26
2016-12-31 15.42 0.11
2015-12-31 19.83 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

岭南控股(000524)的前一交易日收盘价为7.09元， 我们给予的估值为0.49元， 安全边际率为-93.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予岭南控股(000524)高估评级。

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