中天金融(000540)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中天金融集团股份有限公司
- 注册地址：贵州省贵阳市观山湖区中天路3号
- 公司简称：中天金融
- 法人代表：罗玉平
- 公司董秘：谭忠游
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0851-86988177、86988277
- 公司网址：
- 上市时间：1994-02-01
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：3.1
- 发行市盈率(倍)：13.6
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.19(元)
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每股净资产-2.93(元)
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每股现金流0.4(元)
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净资产收益率6.48(%)
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总资产收益率-2.47(%)
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毛利率13.78(%)
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利润增长率23.46(%)
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资产负债比126.17(%)
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市盈率-7.44(倍)
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市净率-0.48(倍)
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市盈增长比率-0.15(倍)
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EV / EBIT-78.34(倍)
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市销率1.78(倍)
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市值(亿)98.77(亿元)
注：以上数据是基于中天金融(000540)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -26.17 | 2.13 |
| 2024-12-31 | -26.40 | 2.53 |
| 2023-12-31 | -23.54 | 2.42 |
| 2022-12-31 | -6.41 | 2.15 |
| 2021-12-31 | 7.21 | 2.10 |
| 2020-12-31 | 15.65 | 2.50 |
| 2019-12-31 | 17.32 | 2.97 |
| 2018-12-31 | 19.33 | 3.04 |
| 2017-12-31 | 17.58 | 2.96 |
| 2016-12-31 | 21.89 | 4.56 |
| 2015-12-31 | 23.39 | 6.09 |
| 历史平均 | 16.53 | 6.79 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.47 | 126.17 |
| 2024-12-31 | 0.85 | 126.40 |
| 2023-12-31 | 0.91 | 123.54 |
| 2022-12-31 | 1.07 | 106.41 |
| 2021-12-31 | 1.06 | 92.79 |
| 2020-12-31 | 1.70 | 84.35 |
| 2019-12-31 | 1.72 | 82.68 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 80.67 |
| 2017-12-31 | 1.11 | 82.42 |
| 2016-12-31 | 2.29 | 78.11 |
| 2015-12-31 | 1.51 | 76.61 |
| 历史平均 | 1.43 | 83.47 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.47低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.47低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.26高于历史平均水平0.83，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.26高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 13.78 | -50.69 | 6.48 | -2.47 |
| 2024-12-31 | -12.13 | -131.26 | 11.74 | -4.21 |
| 2023-12-31 | -10.21 | -346.37 | 80.74 | -15.88 |
| 2022-12-31 | -15.11 | -515.97 | 371.97 | -13.46 |
| 2021-12-31 | 5.40 | -185.06 | -53.95 | -6.87 |
| 2020-12-31 | 30.85 | 9.95 | 3.14 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 32.51 | 9.15 | 6.26 | 0.96 |
| 2018-12-31 | 29.62 | 10.25 | 8.61 | 1.42 |
| 2017-12-31 | 39.23 | 13.57 | 12.95 | 1.98 |
| 2016-12-31 | 33.77 | 15.17 | 19.71 | 4.15 |
| 2015-12-31 | 35.44 | 16.99 | 20.66 | 4.72 |
| 历史平均 | 35.67 | 14.40 | 21.20 | 3.13 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.51低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.51低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.15 | 2.30 | -0.19 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 0.12 | 1.27 | -0.12 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 0.17 | 1.89 | -0.19 | 0.05 |
| 2022-12-31 | 0.11 | 1.21 | -0.41 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 6.87 | 1.76 | 0.51 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 0.12 | 2.06 | 0.33 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 3.54 | 0.61 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 0.30 | 4.56 | 0.72 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 0.26 | 4.92 | 0.83 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 5.99 | 1.25 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.30 | 4.56 | 1.19 | 0.28 |
| 历史平均 | 0.25 | 7.82 | 1.34 | 0.21 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.15低于历史平均水平0.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.15低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.30低于历史平均水平7.82，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.30低于行业平均水平7.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.19低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.19低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中天金融(000540)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -1328 | -20493 | 2777 |
| 2024-12-31 | -2466 | -21006 | 2770 |
| 2023-12-31 | -18144 | -22471 | 5786 |
| 2022-12-31 | -16050 | -4315 | 2434 |
| 2021-12-31 | -6416 | 11891 | 1847 |
| 2020-12-31 | 572 | 18220 | 4468 |
| 2019-12-31 | 1108 | 17700 | 4911 |
| 2018-12-31 | 1467 | 17031 | 4792 |
| 2017-12-31 | 2082 | 16071 | 6984 |
| 2016-12-31 | 2939 | 14912 | 8789 |
| 2015-12-31 | 2607 | 12616 | 6890 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 31.60 |
| 2018-12-31 | 0.46 | 16.01 |
| 2017-12-31 | 2.72 | 45.13 |
| 2016-12-31 | 2.88 | 31.86 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 13.21 |
| 历史平均 | 2.00 | 29.05 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -0.48 | -7.44 |
| 2024-12-31 | -1.96 | -16.73 |
| 2023-12-31 | -1.05 | -1.30 |
| 2022-12-31 | -5.47 | -1.47 |
| 2021-12-31 | 1.99 | -3.68 |
| 2020-12-31 | 1.30 | 41.28 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 21.30 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 35.10 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 16.59 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 11.07 |
| 2015-12-31 | 3.39 | 16.38 |
| 历史平均 | 3.39 | 17.45 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.37 | -0.19 |
| 2024-12-31 | 3.37 | -0.20 |
| 2023-12-31 | 3.37 | -2.59 |
| 2022-12-31 | 3.37 | -2.29 |
| 2021-12-31 | 3.37 | -0.92 |
| 2020-12-31 | 3.37 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 7.35 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 7.35 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 6.93 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 9.12 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中天金融(000540)的前一交易日收盘价为1.41元， 我们给予的估值为-4.26元， 安全边际率为-402.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中天金融(000540)高估评级。