湖南投资(000548)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南投资集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市天心区芙蓉中路508号之三君逸康年大酒店十二楼
  • 公司简称：
    湖南投资
  • 法人代表：
    刘林平
  • 公司董秘：
    郭颂华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    道路运输业
  • 公司电话：
    0731-82327666
  • 公司网址：
    www.hntz.com.cn
  • 上市时间：
    1993-12-20
  • 发行数量(万股)：
    66000000
  • 发行价格(元)：
    2.88
  • 发行市盈率(倍)：
    13.1
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000548
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    3.56(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    4.86(%)
  • 总资产收益率
    4.10(%)
  • 毛利率
    38.93(%)
  • 利润增长率
    -5.56(%)
  • 资产负债比
    13.14(%)
  • 市盈率
    23.57(倍)
  • 市净率
    1.15(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.36(倍)
  • EV / EBIT
    23.53(倍)
  • 市销率
    5.33(倍)
  • 市值(亿)
    20.37(亿元)

注：以上数据是基于湖南投资(000548)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湖南投资(000548)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

路桥

 87 70
2011-06-30

酒店

 36 87
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 32
湖南投资(000548)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南长沙地区

 129
2011-06-30

广西桂林地区

 1
财务分析
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.86 0.00
2019-12-31 73.44 11.81
2018-12-31 76.80 13.19
2017-12-31 78.52 14.83
2016-12-31 65.11 12.50
2015-12-31 72.69 11.37
2014-12-31 78.10 13.28
2013-12-31 77.14 12.57
2012-12-31 70.79 12.19
2011-12-31 72.29 13.66
2010-12-31 67.07 12.78
历史平均 73.17 12.93
行业平均 49.50 18.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.11 13.14
2019-12-31 2.02 26.56
2018-12-31 2.08 23.20
2017-12-31 2.12 21.48
2016-12-31 2.04 34.89
2015-12-31 2.51 27.31
2014-12-31 2.89 21.90
2013-12-31 3.03 22.86
2012-12-31 2.48 29.21
2011-12-31 2.23 27.71
2010-12-31 2.44 32.93
历史平均 2.42 26.83
行业平均 0.93 50.50
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.11高于历史平均水平2.42，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.11高于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.93 21.99 4.86 4.10
2019-12-31 61.57 15.88 3.24 2.01
2018-12-31 59.37 10.32 2.42 1.45
2017-12-31 34.03 12.57 7.92 5.87
2016-12-31 58.86 23.65 3.81 2.11
2015-12-31 60.69 4.08 1.27 0.36
2014-12-31 64.62 9.43 1.20 1.00
2013-12-31 65.08 8.87 0.73 1.01
2012-12-31 69.05 17.50 2.06 1.88
2011-12-31 70.76 25.02 3.60 3.26
2010-12-31 61.17 29.61 6.10 4.48
历史平均 60.40 15.67 3.23 2.38
行业平均 33.60 24.30 9.91 4.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39低于历史平均水平0.60，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.22低于行业平均水平0.24，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.35 0.00 0.21 0.19
2019-12-31 0.16 1.07 0.17 0.13
2018-12-31 0.27 1.06 0.18 0.14
2017-12-31 2.00 3.15 0.59 0.47
2016-12-31 0.09 0.71 0.14 0.09
2015-12-31 0.13 0.78 0.12 0.09
2014-12-31 0.16 0.80 0.14 0.11
2013-12-31 0.20 0.91 0.15 0.11
2012-12-31 0.19 0.88 0.15 0.11
2011-12-31 0.23 0.95 0.18 0.13
2010-12-31 0.39 1.18 0.23 0.15
历史平均 0.41 1.16 0.21 0.16
行业平均 3.05 1.07 0.40 0.20
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.35低于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.35低于行业平均水平3.05，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.21高于历史平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.21低于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湖南投资(000548)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19高于历史平均水平0.16，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 86 1779 202
2019-12-31 55 1707 345
2018-12-31 40 1662 469
2017-12-31 130 1646 505
2016-12-31 59 1541 330
2015-12-31 19 1482 248
2014-12-31 18 1488 225
2013-12-31 11 1471 180
2012-12-31 31 1486 332
2011-12-31 52 1455 245
2010-12-31 87 1428 343
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.49 18.04
2018-12-31 1.14 62.03
2017-12-31 0.75 19.14
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.41 132.26
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.92 467.81
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 2.60 95.15
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.97 110.91
行业平均 3.57 39.53
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.15 23.57
2019-12-31 1.19 36.70
2018-12-31 1.32 54.33
2017-12-31 2.02 25.50
2016-12-31 2.62 68.82
2015-12-31 4.06 318.76
2014-12-31 2.57 214.30
2013-12-31 1.77 244.19
2012-12-31 1.45 70.58
2011-12-31 1.32 36.54
2010-12-31 2.50 40.99
历史平均 2.18 119.34
行业平均 1.10 11.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湖南投资(000548)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.07 0.17
2019-12-31 4.07 0.11
2018-12-31 4.38 0.08
2017-12-31 6.66 0.26
2016-12-31 8.09 0.12
2015-12-31 12.05 0.04
2014-12-31 7.67 0.04
2013-12-31 5.22 0.02
2012-12-31 4.32 0.06
2011-12-31 3.84 0.11
2010-12-31 7.15 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湖南投资(000548)的前一交易日收盘价为4.08元， 我们给予的估值为7.19元， 安全边际率为76.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湖南投资(000548)低估评级。

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