创元科技(000551)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    创元科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省苏州市高新区鹿山路35号
  • 公司简称：
    创元科技
  • 法人代表：
    刘春奇
  • 公司董秘：
    周成明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0512-68241551
  • 公司网址：
    www.000551.cn
  • 上市时间：
    1994-01-06
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    4.6
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000551
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.29(元)
  • 每股净资产
    4.75(元)
  • 每股现金流
    2.4(元)
  • 净资产收益率
    6.17(%)
  • 总资产收益率
    4.00(%)
  • 毛利率
    24.11(%)
  • 利润增长率
    7.36(%)
  • 资产负债比
    47.17(%)
  • 市盈率
    26.27(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    2.12(倍)
  • EV / EBIT
    25.5(倍)
  • 市销率
    1.0(倍)
  • 市值(亿)
    30.81(亿元)

注：以上数据是基于创元科技(000551)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
创元科技(000551)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

洁净环保设备及工程

 374 20
2011-06-30

输变电高压绝缘子

 306 24
2011-06-30

汽车销售

 303 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 169 17
2011-06-30

光机电一体化测绘仪器

 113 27
2011-06-30

精密轴承

 83 36
创元科技(000551)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他专用设备制造业

 374 20
2011-06-30

其他批发和零售贸易

 364 9
2011-06-30

输配电及控制设备

 306 24
2011-06-30

专用仪器仪表制造业

 113 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 107 25
2011-06-30

轴承制造业

 83 36
创元科技(000551)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 771
2011-06-30

出口

 233
2011-06-30

中南地区

 120
2011-06-30

华北地区

 93
2011-06-30

东北地区

 47
2011-06-30

西北地区

 30
2011-06-30

西南地区

 28
2011-06-30

其他(补充)

 24
财务分析
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.83 0.00
2019-12-31 51.63 20.28
2018-12-31 49.20 18.38
2017-12-31 50.33 20.03
2016-12-31 51.33 20.74
2015-12-31 51.79 26.98
2014-12-31 53.70 29.08
2013-12-31 50.22 28.29
2012-12-31 51.14 26.87
2011-12-31 52.11 24.64
2010-12-31 53.46 28.03
历史平均 51.48 24.78
行业平均 48.99 10.34
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.47 47.17
2019-12-31 1.40 48.37
2018-12-31 1.37 50.80
2017-12-31 1.40 49.67
2016-12-31 1.38 48.67
2015-12-31 1.32 48.21
2014-12-31 1.32 46.30
2013-12-31 1.25 49.78
2012-12-31 1.20 48.86
2011-12-31 1.29 47.89
2010-12-31 1.25 46.54
历史平均 1.31 48.52
行业平均 1.42 51.01
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47高于历史平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.11 6.43 6.17 4.00
2019-12-31 22.95 6.07 6.30 4.24
2018-12-31 23.19 5.23 5.32 3.56
2017-12-31 25.71 5.21 4.11 3.20
2016-12-31 26.24 4.70 3.11 2.67
2015-12-31 25.12 2.89 1.83 1.87
2014-12-31 25.47 3.46 2.35 2.39
2013-12-31 24.42 4.17 3.19 2.72
2012-12-31 22.68 1.95 0.40 1.22
2011-12-31 20.70 3.41 2.98 2.68
2010-12-31 20.14 5.05 5.23 3.82
历史平均 23.74 4.01 3.17 2.68
行业平均 35.56 11.73 6.54 3.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.37 0.00 1.18 0.62
2019-12-31 2.75 3.44 1.35 0.70
2018-12-31 2.40 3.71 1.38 0.68
2017-12-31 1.94 3.07 1.22 0.61
2016-12-31 2.02 2.74 1.11 0.57
2015-12-31 2.26 2.40 1.25 0.65
2014-12-31 2.53 2.38 1.29 0.69
2013-12-31 2.59 2.31 1.30 0.65
2012-12-31 2.80 2.32 1.22 0.62
2011-12-31 3.45 3.19 1.51 0.79
2010-12-31 3.58 2.70 1.41 0.76
历史平均 2.62 2.76 1.30 0.67
行业平均 1.00 2.84 0.60 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.37低于历史平均水平2.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.37高于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 创元科技(000551)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 117 1902 961
2019-12-31 113 1792 853
2018-12-31 86 1619 777
2017-12-31 66 1617 741
2016-12-31 50 1603 693
2015-12-31 24 1316 455
2014-12-31 31 1324 440
2013-12-31 41 1287 522
2012-12-31 5 1249 416
2011-12-31 37 1250 534
2010-12-31 63 1211 459
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.72 46.46
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.76 165.93
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.91 1071.08
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.73 213.91
行业平均 1.02 28.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.62 26.27
2019-12-31 1.44 22.93
2018-12-31 1.44 27.00
2017-12-31 2.04 49.69
2016-12-31 2.63 84.81
2015-12-31 4.02 219.36
2014-12-31 3.02 128.85
2013-12-31 2.92 91.38
2012-12-31 2.24 560.71
2011-12-31 1.91 64.14
2010-12-31 3.83 73.13
历史平均 2.67 144.34
行业平均 1.76 27.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
创元科技(000551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.47 0.29
2019-12-31 6.47 0.28
2018-12-31 5.81 0.22
2017-12-31 8.25 0.17
2016-12-31 10.55 0.12
2015-12-31 13.22 0.06
2014-12-31 10.00 0.08
2013-12-31 9.38 0.10
2012-12-31 6.98 0.01
2011-12-31 8.96 0.14
2010-12-31 17.37 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

创元科技(000551)的前一交易日收盘价为7.7元， 我们给予的估值为12.97元， 安全边际率为68.44%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予创元科技(000551)低估评级。

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