靖远煤电(000552)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    甘肃靖远煤电股份有限公司
  • 注册地址：
    甘肃省白银市平川区大桥路1号
  • 公司简称：
    靖远煤电
  • 法人代表：
    杨先春
  • 公司董秘：
    滕万军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    煤炭开采和洗选业
  • 公司电话：
    0931-8508220
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1994-01-06
  • 发行数量(万股)：
    46000000
  • 发行价格(元)：
    3.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000552
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    3.46(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    6.61(%)
  • 总资产收益率
    4.78(%)
  • 毛利率
    28.60(%)
  • 利润增长率
    24.54(%)
  • 资产负债比
    26.60(%)
  • 市盈率
    13.25(倍)
  • 市净率
    0.88(倍)
  • 市盈增长比率
    0.54(倍)
  • EV / EBIT
    16.48(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    69.30(亿元)

注：以上数据是基于靖远煤电(000552)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
靖远煤电(000552)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤

 433 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 -67
靖远煤电(000552)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 433 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 -67
靖远煤电(000552)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省内

 406
2011-06-30

省外

 27
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 73.40 0.00
2019-12-31 71.46 30.52
2018-12-31 72.07 31.77
2017-12-31 70.02 31.79
2016-12-31 69.49 33.86
2015-12-31 66.14 36.85
2014-12-31 42.99 11.69
2013-12-31 45.45 13.68
2012-12-31 42.61 15.91
2011-12-31 68.24 26.39
2010-12-31 69.63 28.77
历史平均 60.74 25.63
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.50 26.60
2019-12-31 2.17 28.54
2018-12-31 1.99 27.93
2017-12-31 1.77 29.98
2016-12-31 1.49 30.51
2015-12-31 1.27 33.86
2014-12-31 0.73 57.01
2013-12-31 0.90 54.55
2012-12-31 0.79 57.39
2011-12-31 1.86 31.76
2010-12-31 1.86 30.37
历史平均 1.41 39.26
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.50高于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.50高于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.60 13.52 6.61 4.78
2019-12-31 27.97 12.95 6.90 4.82
2018-12-31 28.70 14.01 7.85 5.66
2017-12-31 33.26 13.89 8.04 5.63
2016-12-31 20.68 7.47 3.53 2.46
2015-12-31 21.79 6.81 2.94 1.95
2014-12-31 26.43 10.05 12.26 5.27
2013-12-31 27.57 11.50 16.99 7.47
2012-12-31 30.37 11.03 21.06 8.80
2011-12-31 24.08 6.88 14.15 9.65
2010-12-31 20.26 7.29 13.01 9.06
历史平均 25.90 9.88 11.09 6.22
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.95 0.00 0.48 0.35
2019-12-31 11.93 1.22 0.52 0.37
2018-12-31 9.00 1.27 0.56 0.40
2017-12-31 9.44 1.28 0.58 0.41
2016-12-31 7.63 0.97 0.47 0.33
2015-12-31 5.03 0.78 0.43 0.29
2014-12-31 6.64 4.48 1.22 0.52
2013-12-31 7.94 4.75 1.43 0.65
2012-12-31 7.58 5.02 1.87 0.80
2011-12-31 11.15 5.32 2.06 1.40
2010-12-31 12.76 4.32 1.79 1.24
历史平均 8.57 3.13 1.16 0.67
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.95低于历史平均水平8.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.95低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 靖远煤电(000552)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 523 7914 2663
2019-12-31 525 7607 2483
2018-12-31 573 7299 2597
2017-12-31 552 6869 2483
2016-12-31 222 6282 1652
2015-12-31 180 6122 1985
2014-12-31 332 2708 737
2013-12-31 428 2522 880
2012-12-31 447 2124 870
2011-12-31 71 501 48
2010-12-31 57 435 181
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.30 43.72
2019-12-31 4.07 43.58
2018-12-31 3.91 39.93
2017-12-31 0.57 8.28
2016-12-31 0.53 20.63
2015-12-31 0.30 19.08
2014-12-31 0.99 21.65
2013-12-31 1.40 23.49
2012-12-31 0.16 2.39
2011-12-31 0.49 15.07
2010-12-31 0.47 31.46
历史平均 1.00 20.22
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.88 13.25
2019-12-31 0.74 10.72
2018-12-31 0.80 10.22
2017-12-31 1.17 14.58
2016-12-31 1.38 39.09
2015-12-31 1.88 64.10
2014-12-31 2.68 21.87
2013-12-31 2.86 16.81
2012-12-31 3.15 14.96
2011-12-31 4.34 30.69
2010-12-31 8.66 66.53
历史平均 2.81 30.14
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
靖远煤电(000552)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.46 0.23
2019-12-31 2.46 0.23
2018-12-31 2.56 0.25
2017-12-31 3.52 0.24
2016-12-31 3.79 0.10
2015-12-31 10.08 0.16
2014-12-31 10.10 0.46
2013-12-31 10.02 0.60
2012-12-31 18.62 1.24
2011-12-31 12.22 0.40
2010-12-31 21.15 0.32
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

靖远煤电(000552)的前一交易日收盘价为3.03元， 我们给予的估值为2.97元， 安全边际率为-1.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予靖远煤电(000552)合理评级。

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