建投能源(000600)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河北建投能源投资股份有限公司
  • 注册地址：
    河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座
  • 公司简称：
    建投能源
  • 法人代表：
    米大斌
  • 公司董秘：
    孙原
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电力、热力生产和供应业
  • 公司电话：
    0311-85518633
  • 公司网址：
    www.jei.com.cn
  • 上市时间：
    1996-06-06
  • 发行数量(万股)：
    13870000
  • 发行价格(元)：
    5.3
  • 发行市盈率(倍)：
    15.14
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000600
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.13(元)
  • 每股净资产
    7.47(元)
  • 每股现金流
    2.35(元)
  • 净资产收益率
    15.09(%)
  • 总资产收益率
    6.12(%)
  • 毛利率
    27.79(%)
  • 利润增长率
    54.57(%)
  • 资产负债比
    57.24(%)
  • 市盈率
    10.18(倍)
  • 市净率
    1.54(倍)
  • 市盈增长比率
    0.12(倍)
  • EV / EBIT
    13.66(倍)
  • 市销率
    0.92(倍)
  • 市值(亿)
    207.01(亿元)

注：以上数据是基于建投能源(000600)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
建投能源(000600)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电量

 2761 11
2011-06-30

热量

 79 -48
2011-06-30

餐饮住宿服务

 62 61
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 62
建投能源(000600)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发电业

 2840 9
2011-06-30

酒店业

 62 61
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 62
建投能源(000600)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

河北省内

 2902
财务分析
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 42.76 0.00
2025-12-31 40.82 53.19
2024-12-31 37.30 55.53
2023-12-31 32.52 56.89
2022-12-31 33.92 49.85
2021-12-31 31.51 49.09
2020-12-31 43.44 55.42
2019-12-31 42.91 57.97
2018-12-31 42.24 55.15
2017-12-31 41.69 59.45
2016-12-31 45.39 55.94
历史平均 37.20 53.75
行业平均 36.49 56.79
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.59 57.24
2025-12-31 0.52 59.18
2024-12-31 0.68 62.70
2023-12-31 0.74 67.48
2022-12-31 0.80 66.08
2021-12-31 1.01 68.49
2020-12-31 0.68 56.56
2019-12-31 0.65 57.09
2018-12-31 0.61 57.76
2017-12-31 0.56 58.31
2016-12-31 0.55 54.61
历史平均 0.59 62.80
行业平均 0.60 63.51
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.59高于历史平均水平0.59，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.59低于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 27.79 13.81 15.09 6.12
2025-12-31 26.65 12.70 14.61 5.68
2024-12-31 15.35 2.96 5.09 1.48
2023-12-31 11.80 0.90 1.69 0.44
2022-12-31 10.45 0.82 1.06 0.41
2021-12-31 -4.79 -18.26 -23.04 -7.13
2020-12-31 20.75 8.49 7.60 3.56
2019-12-31 18.04 6.41 5.58 2.77
2018-12-31 16.14 4.73 3.94 2.08
2017-12-31 15.36 2.96 1.58 1.00
2016-12-31 31.40 20.72 12.94 6.65
历史平均 23.02 10.67 9.39 4.20
行业平均 22.92 13.06 9.71 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 30.93 0.00 1.04 0.44
2025-12-31 21.35 0.84 1.10 0.45
2024-12-31 15.85 0.90 1.34 0.50
2023-12-31 16.71 0.87 1.51 0.49
2022-12-31 20.48 1.00 1.48 0.50
2021-12-31 16.37 0.80 1.24 0.39
2020-12-31 20.30 0.76 0.97 0.42
2019-12-31 23.62 0.74 1.01 0.43
2018-12-31 24.15 0.80 1.04 0.44
2017-12-31 23.26 0.57 0.81 0.34
2016-12-31 13.12 0.57 0.71 0.32
历史平均 19.18 0.77 1.15 0.40
行业平均 11.70 0.46 0.72 0.26
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前存货周转率30.93高于历史平均水平19.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率30.93高于行业平均水平11.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 建投能源(000600)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44高于行业平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 2034 13479 4233
2025-12-31 1879 12857 3159
2024-12-31 531 10444 1927
2023-12-31 167 9887 1508
2022-12-31 103 9752 1243
2021-12-31 -2210 9593 3563
2020-12-31 925 12174 1856
2019-12-31 640 11464 1954
2018-12-31 432 10954 1862
2017-12-31 168 10673 1729
2016-12-31 1453 11229 1811
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.87 8.86
2025-12-31 2.42 12.52
2024-12-31 3.90 71.53
2023-12-31 2.06 118.86
2022-12-31 0.56 52.19
2021-12-31 3.15 -13.78
2020-12-31 5.38 56.18
2019-12-31 1.86 28.01
2018-12-31 1.59 33.19
2017-12-31 5.19 425.59
2016-12-31 5.07 55.48
历史平均 2.40 167.84
行业平均 4.09 44.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.54 10.18
2025-12-31 0.76 5.17
2024-12-31 0.93 18.36
2023-12-31 0.98 57.83
2022-12-31 0.99 93.77
2021-12-31 1.01 -4.37
2020-12-31 0.79 10.44
2019-12-31 0.84 15.10
2018-12-31 0.82 20.83
2017-12-31 1.29 82.03
2016-12-31 1.42 10.95
历史平均 1.43 103.88
行业平均 1.10 11.11
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
建投能源(000600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 5.39 1.13
2025-12-31 5.39 1.04
2024-12-31 5.39 0.29
2023-12-31 5.39 0.09
2022-12-31 5.39 0.06
2021-12-31 5.39 -1.23
2020-12-31 5.39 0.52
2019-12-31 5.39 0.36
2018-12-31 5.02 0.24
2017-12-31 7.71 0.09
2016-12-31 8.88 0.81
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

建投能源(000600)的前一交易日收盘价为11.48元， 我们给予的估值为4.54元， 安全边际率为-60.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予建投能源(000600)高估评级。

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