华媒控股(000607)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江华媒控股股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市下城区体育场路218号
  • 公司简称：
    华媒控股
  • 法人代表：
    董悦
  • 公司董秘：
    高坚强
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    新闻和出版业
  • 公司电话：
    0571-85098807
  • 公司网址：
    www.000607.cn
  • 上市时间：
    1996-08-29
  • 发行数量(万股)：
    39100000
  • 发行价格(元)：
    4.0
  • 发行市盈率(倍)：
    18.1
  • 发行方式：
    银行储蓄存单方式
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000607
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    1.63(元)
  • 每股现金流
    0.76(元)
  • 净资产收益率
    -2.20(%)
  • 总资产收益率
    -1.20(%)
  • 毛利率
    22.40(%)
  • 利润增长率
    31.95(%)
  • 资产负债比
    47.88(%)
  • 市盈率
    -96.73(倍)
  • 市净率
    2.13(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.45(倍)
  • EV / EBIT
    -130.68(倍)
  • 市销率
    2.24(倍)
  • 市值(亿)
    35.21(亿元)

注：以上数据是基于华媒控股(000607)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华媒控股(000607)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力仪器仪表

 593 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 48 10
2011-06-30

紫杉醇及其相关产品

 0 31
华媒控股(000607)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力仪器仪表

 593 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 48 10
2011-06-30

紫杉醇及其相关产品

 0 31
华媒控股(000607)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 365
2011-06-30

西南地区

 151
2011-06-30

华北地区

 102
2011-06-30

境外

 101
2011-06-30

华南地区

 101
2011-06-30

东北地区

 67
2011-06-30

西北地区

 38
2011-06-30

华中地区

 36
2011-06-30

其他(补充)

 -319
财务分析
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.12 4.32
2019-12-31 55.65 4.81
2018-12-31 65.32 5.92
2017-12-31 62.63 7.28
2016-12-31 67.36 7.91
2015-12-31 71.39 10.89
2014-12-31 67.84 12.90
2013-12-31 29.69 22.01
2012-12-31 27.39 22.50
2011-12-31 27.73 28.88
2010-12-31 27.24 28.58
历史平均 49.62 16.32
行业平均 64.88 8.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 47.88
2019-12-31 1.16 44.35
2018-12-31 1.42 34.68
2017-12-31 1.40 37.37
2016-12-31 1.55 32.64
2015-12-31 2.23 28.61
2014-12-31 2.38 32.16
2013-12-31 0.97 70.31
2012-12-31 0.94 72.61
2011-12-31 0.82 72.27
2010-12-31 0.80 72.76
历史平均 1.39 50.38
行业平均 2.25 35.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.40 -2.86 -2.20 -1.20
2019-12-31 25.81 3.18 1.14 1.62
2018-12-31 27.58 8.96 5.56 4.83
2017-12-31 25.32 11.47 8.16 6.57
2016-12-31 30.99 15.54 12.63 9.57
2015-12-31 27.77 20.29 18.41 13.17
2014-12-31 27.45 13.69 14.95 10.41
2013-12-31 24.90 1.57 3.35 1.81
2012-12-31 26.51 2.78 6.49 2.44
2011-12-31 21.56 2.44 7.24 2.41
2010-12-31 24.72 -15.10 -53.65 -11.20
历史平均 26.31 6.85 2.57 4.45
行业平均 31.61 11.17 9.32 6.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 47.95 9.67 0.80 0.42
2019-12-31 49.99 10.62 0.92 0.51
2018-12-31 30.23 9.10 0.82 0.54
2017-12-31 43.53 7.86 0.91 0.57
2016-12-31 37.93 7.78 0.91 0.62
2015-12-31 26.82 5.96 0.91 0.65
2014-12-31 30.77 5.90 1.12 0.76
2013-12-31 6.86 5.23 3.88 1.15
2012-12-31 5.77 3.90 3.20 0.88
2011-12-31 8.57 3.42 3.57 0.99
2010-12-31 4.02 2.59 2.72 0.74
历史平均 21.61 5.75 2.00 0.77
行业平均 3.69 6.39 0.84 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前存货周转率47.95高于历史平均水平21.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率47.95高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.67高于历史平均水平5.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.67高于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平2.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华媒控股(000607)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -36 1656 770
2019-12-31 19 1661 779
2018-12-31 105 1891 745
2017-12-31 147 1800 731
2016-12-31 223 1767 775
2015-12-31 284 1540 887
2014-12-31 189 1262 433
2013-12-31 12 371 287
2012-12-31 23 361 335
2011-12-31 25 339 260
2010-12-31 -166 310 191
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.21 59.22
2018-12-31 0.37 14.51
2017-12-31 0.36 15.25
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.12 4.96
行业平均 2.90 42.41
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.13 -96.73
2019-12-31 3.16 277.78
2018-12-31 2.18 39.19
2017-12-31 3.43 42.01
2016-12-31 6.81 53.93
2015-12-31 9.35 50.79
2014-12-31 8.36 55.88
2013-12-31 5.59 167.10
2012-12-31 6.05 93.30
2011-12-31 4.89 67.55
2010-12-31 10.31 -19.21
历史平均 6.33 61.17
行业平均 1.44 15.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华媒控股(000607)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.16 -0.04
2019-12-31 5.16 0.02
2018-12-31 4.05 0.10
2017-12-31 6.06 0.14
2016-12-31 11.82 0.22
2015-12-31 14.15 0.28
2014-12-31 10.36 0.19
2013-12-31 4.25 0.03
2012-12-31 4.48 0.05
2011-12-31 3.40 0.05
2010-12-31 6.55 -0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华媒控股(000607)的前一交易日收盘价为3.46元， 我们给予的估值为7.17元， 安全边际率为107.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华媒控股(000607)低估评级。

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