英力特(000635)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    8.8(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    0.89(%)
  • 总资产收益率
    0.74(%)
  • 毛利率
    12.68(%)
  • 利润增长率
    -8.08(%)
  • 资产负债比
    16.25(%)
  • 市盈率
    78.2(倍)
  • 市净率
    0.69(倍)
  • 市盈增长比率
    -9.68(倍)
  • EV / EBIT
    71.03(倍)
  • 市销率
    0.97(倍)
  • 市值(亿)
    18.49(亿元)

注：以上数据是基于英力特(000635)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
英力特(000635)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

烧碱

 143 30
2011-06-30

单体

 119 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 51 14
2011-06-30

双氰胺

 40 9
2011-06-30

石灰氮

 29 15
2011-06-30

供热

 25 -2
2011-06-30

其他化工产品

 23 15
2011-06-30

餐饮、住宿

 9 13
2011-06-30

除盐水

 5 15
2011-06-30

减：内部抵销数

 -204 -0
英力特(000635)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

行业小计

 1597 17
2011-06-30

化工行业

 1332 18
2011-06-30

电力行业

 256 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 51 14
2011-06-30

酒店行业

 9 13
2011-06-30

减：内部抵销数

 -204 -0
英力特(000635)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 1597
2011-06-30

国内

 1571
2011-06-30

其他(补充)

 51
2011-06-30

国外

 26
2011-06-30

减：内部抵销数

 -204
财务分析
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.75 45.68
2019-12-31 86.23 51.28
2018-12-31 84.34 56.25
2017-12-31 86.68 55.56
2016-12-31 86.94 63.34
2015-12-31 88.85 73.33
2014-12-31 89.37 80.81
2013-12-31 77.26 75.05
2012-12-31 73.92 78.77
2011-12-31 26.81 75.21
2010-12-31 25.41 82.49
历史平均 71.06 71.20
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.16 16.25
2019-12-31 3.34 13.77
2018-12-31 2.66 15.66
2017-12-31 3.17 13.32
2016-12-31 2.74 13.06
2015-12-31 2.28 11.15
2014-12-31 1.63 10.63
2013-12-31 0.99 22.74
2012-12-31 1.15 26.08
2011-12-31 0.33 73.19
2010-12-31 0.22 74.59
历史平均 1.69 28.94
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.16高于历史平均水平1.69，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.16高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 12.68 1.23 0.89 0.74
2019-12-31 13.46 2.45 1.91 1.65
2018-12-31 14.95 1.35 1.02 0.86
2017-12-31 18.18 4.75 3.13 2.71
2016-12-31 20.34 6.88 3.79 3.30
2015-12-31 14.25 1.75 1.06 0.95
2014-12-31 16.91 2.71 1.89 1.69
2013-12-31 14.54 2.81 2.81 2.17
2012-12-31 12.19 1.12 1.13 0.84
2011-12-31 16.32 3.73 10.39 2.78
2010-12-31 18.91 5.30 13.67 3.56
历史平均 16.29 3.38 4.32 2.10
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 13.75 1.32 0.72 0.60
2019-12-31 17.72 1.31 0.78 0.67
2018-12-31 8.13 1.13 0.75 0.63
2017-12-31 7.48 1.03 0.66 0.57
2016-12-31 5.47 0.76 0.55 0.48
2015-12-31 10.80 0.74 0.61 0.54
2014-12-31 9.88 0.77 0.70 0.62
2013-12-31 15.43 1.03 1.00 0.77
2012-12-31 7.51 0.95 1.02 0.75
2011-12-31 6.35 0.99 2.79 0.75
2010-12-31 8.23 0.81 2.64 0.67
历史平均 8.81 0.91 1.19 0.64
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.75高于历史平均水平8.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.75高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.32高于历史平均水平0.91，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.32低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 英力特(000635)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 24 2666 184
2019-12-31 51 2672 31
2018-12-31 27 2645 147
2017-12-31 93 2986 309
2016-12-31 110 2895 368
2015-12-31 30 2793 203
2014-12-31 52 2768 96
2013-12-31 77 2744 42
2012-12-31 30 2680 23
2011-12-31 104 1005 134
2010-12-31 128 935 85
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.46 192.29
2019-12-31 1.04 47.46
2018-12-31 14.12 1354.76
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.10 8.28
2015-12-31 0.13 20.40
2014-12-31 0.80 57.96
2013-12-31 1.04 39.36
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 3.16 67.83
2010-12-31 0.13 2.77
历史平均 2.44 193.92
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.69 78.20
2019-12-31 0.87 45.62
2018-12-31 0.97 95.96
2017-12-31 1.48 47.19
2016-12-31 3.22 84.80
2015-12-31 1.61 151.39
2014-12-31 1.37 72.56
2013-12-31 1.07 37.98
2012-12-31 0.97 85.74
2011-12-31 2.23 21.45
2010-12-31 2.89 21.13
历史平均 1.76 68.69
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
英力特(000635)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.69 0.08
2019-12-31 7.69 0.17
2018-12-31 8.50 0.09
2017-12-31 14.53 0.31
2016-12-31 30.72 0.36
2015-12-31 14.84 0.10
2014-12-31 12.52 0.17
2013-12-31 9.65 0.25
2012-12-31 8.59 0.10
2011-12-31 12.65 0.59
2010-12-31 15.25 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

英力特(000635)的前一交易日收盘价为6.1元， 我们给予的估值为14.34元， 安全边际率为135.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予英力特(000635)低估评级。

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