泰达股份(000652)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津泰达股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市开发区第三大街16号
  • 公司简称：
    泰达股份
  • 法人代表：
    胡军
  • 公司董秘：
    谢剑琳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    022-65175652
  • 公司网址：
    www.tedastock.com
  • 上市时间：
    1996-11-27
  • 发行数量(万股)：
    12000000
  • 发行价格(元)：
    2.8
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000652
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    3.88(元)
  • 每股现金流
    0.59(元)
  • 净资产收益率
    1.99(%)
  • 总资产收益率
    -0.41(%)
  • 毛利率
    3.66(%)
  • 利润增长率
    19.41(%)
  • 资产负债比
    86.10(%)
  • 市盈率
    45.24(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.43(倍)
  • EV / EBIT
    -196.16(倍)
  • 市销率
    0.28(倍)
  • 市值(亿)
    51.65(亿元)

注：以上数据是基于泰达股份(000652)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
泰达股份(000652)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工产品

 1520 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 668 25
泰达股份(000652)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

批发业

 1520 7
2011-06-30

公共设施管理业

 511 17
2011-06-30

环境管理业

 71 45
2011-06-30

纺织服装业

 47 54
2011-06-30

建筑业

 32 76
2011-06-30

其他行业

 6 -13
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 58
泰达股份(000652)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

天津地区

 1100
2011-06-30

其他地区

 674
2011-06-30

上海地区

 267
2011-06-30

江苏地区

 143
2011-06-30

山东地区

 4
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

各地区抵消

 -2
财务分析
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 13.90 0.00
2024-12-31 14.15 5.10
2023-12-31 16.04 0.90
2022-12-31 16.42 1.03
2021-12-31 17.23 1.16
2020-12-31 17.95 1.32
2019-12-31 17.45 1.21
2018-12-31 14.90 1.26
2017-12-31 14.75 1.43
2016-12-31 13.51 1.44
2015-12-31 13.65 0.83
历史平均 17.35 2.93
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.19 86.10
2024-12-31 1.20 85.85
2023-12-31 1.09 83.96
2022-12-31 1.10 83.58
2021-12-31 1.07 82.77
2020-12-31 1.06 82.05
2019-12-31 1.08 82.55
2018-12-31 1.03 85.10
2017-12-31 1.29 85.25
2016-12-31 1.38 86.49
2015-12-31 1.21 86.35
历史平均 1.05 82.65
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19高于历史平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.83，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.66 -1.00 1.99 -0.41
2024-12-31 3.33 -1.07 1.99 -0.45
2023-12-31 6.26 0.19 3.23 0.10
2022-12-31 6.77 0.85 3.23 0.43
2021-12-31 5.47 0.79 4.68 0.45
2020-12-31 5.82 0.44 4.03 0.25
2019-12-31 7.32 1.64 6.57 0.97
2018-12-31 5.40 2.34 7.71 1.30
2017-12-31 5.59 2.87 7.88 1.66
2016-12-31 6.60 2.74 7.68 1.33
2015-12-31 8.16 3.29 8.13 1.11
历史平均 10.68 3.87 5.55 1.89
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.47 0.00 2.93 0.41
2024-12-31 1.52 8.24 2.97 0.42
2023-12-31 1.66 57.02 3.19 0.51
2022-12-31 1.49 49.00 3.08 0.51
2021-12-31 1.61 49.07 3.30 0.57
2020-12-31 1.49 42.40 3.12 0.56
2019-12-31 1.27 48.57 3.37 0.59
2018-12-31 1.27 43.95 3.73 0.56
2017-12-31 1.24 40.49 3.93 0.58
2016-12-31 1.08 33.87 3.61 0.49
2015-12-31 0.73 40.52 2.48 0.34
历史平均 1.60 25.05 2.81 0.47
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.47低于历史平均水平1.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.47低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.93高于历史平均水平2.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.93低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰达股份(000652)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 114 5731 866
2024-12-31 114 5736 443
2023-12-31 183 5665 711
2022-12-31 178 5509 638
2021-12-31 250 5345 1424
2020-12-31 200 4965 649
2019-12-31 316 4807 261
2018-12-31 309 4012 353
2017-12-31 298 3783 1124
2016-12-31 271 3526 1181
2015-12-31 255 3134 1161
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.88 38.79
2023-12-31 1.17 32.28
2022-12-31 0.58 16.56
2021-12-31 0.29 5.90
2020-12-31 1.46 36.88
2019-12-31 1.17 18.70
2018-12-31 1.16 16.69
2017-12-31 0.34 7.42
2016-12-31 0.18 5.45
2015-12-31 0.14 5.79
历史平均 0.97 934.41
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.90 45.24
2024-12-31 0.88 44.22
2023-12-31 0.89 27.60
2022-12-31 0.92 28.32
2021-12-31 0.94 20.18
2020-12-31 1.02 25.23
2019-12-31 1.05 15.99
2018-12-31 1.11 14.35
2017-12-31 1.72 21.83
2016-12-31 2.31 30.07
2015-12-31 3.36 41.30
历史平均 2.96 218.99
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
泰达股份(000652)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.42 0.08
2024-12-31 3.42 0.08
2023-12-31 3.42 0.12
2022-12-31 3.42 0.12
2021-12-31 3.42 0.17
2020-12-31 3.42 0.14
2019-12-31 3.42 0.21
2018-12-31 3.01 0.21
2017-12-31 4.41 0.20
2016-12-31 5.52 0.18
2015-12-31 7.13 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

泰达股份(000652)的前一交易日收盘价为3.5元， 我们给予的估值为3.47元， 安全边际率为-0.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰达股份(000652)合理评级。

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