永安林业(000663)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建省永安林业(集团)股份有限公司
- 注册地址：福建省永安市燕江东路819号
- 公司简称：永安林业
- 法人代表：吴景贤
- 公司董秘：谢红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0598-3600083
- 公司网址：
- 上市时间：1996-12-06
- 发行数量(万股)：19500000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：14.9
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.28(元)
-
每股净资产2.96(元)
-
每股现金流0.74(元)
-
净资产收益率-9.54(%)
-
总资产收益率-6.25(%)
-
毛利率9.72(%)
-
利润增长率41.98(%)
-
资产负债比32.53(%)
-
市盈率-20.45(倍)
-
市净率1.95(倍)
-
市盈增长比率-0.49(倍)
-
EV / EBIT-25.91(倍)
-
市销率6.05(倍)
-
市值(亿)19.43(亿元)
注：以上数据是基于永安林业(000663)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67.47 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 66.40 | 6.28 |
| 2023-12-31 | 67.82 | 6.75 |
| 2022-12-31 | 83.23 | 12.02 |
| 2021-12-31 | 49.77 | 12.82 |
| 2020-12-31 | 41.21 | 15.17 |
| 2019-12-31 | 23.44 | 30.49 |
| 2018-12-31 | 30.03 | 30.39 |
| 2017-12-31 | 53.25 | 19.52 |
| 2016-12-31 | 49.99 | 8.64 |
| 2015-12-31 | 51.31 | 11.52 |
| 历史平均 | 35.12 | 20.78 |
| 行业平均 | 42.82 | 24.81 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.88 | 32.53 |
| 2024-12-31 | 1.90 | 33.60 |
| 2023-12-31 | 2.58 | 32.18 |
| 2022-12-31 | 5.43 | 16.77 |
| 2021-12-31 | 1.51 | 50.23 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 58.79 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 76.56 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 69.97 |
| 2017-12-31 | 1.19 | 46.75 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 50.01 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 48.69 |
| 历史平均 | 1.24 | 64.88 |
| 行业平均 | 1.13 | 57.18 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88高于历史平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.88高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.72 | -29.62 | -9.54 | -6.25 |
| 2024-12-31 | 9.93 | -26.25 | -8.36 | -5.37 |
| 2023-12-31 | 44.66 | 27.48 | 17.23 | 11.40 |
| 2022-12-31 | 44.31 | 35.50 | 29.48 | 23.80 |
| 2021-12-31 | 30.59 | 10.79 | 8.40 | 4.00 |
| 2020-12-31 | 15.76 | 6.32 | 6.10 | 2.42 |
| 2019-12-31 | 17.59 | -33.72 | -41.19 | -9.19 |
| 2018-12-31 | 7.51 | -177.48 | -164.04 | -48.04 |
| 2017-12-31 | 24.86 | 5.75 | 3.15 | 1.71 |
| 2016-12-31 | 22.04 | 8.31 | 5.78 | 2.99 |
| 2015-12-31 | 23.93 | 5.33 | 2.23 | 1.19 |
| 历史平均 | 17.79 | -18.19 | -18.26 | -4.85 |
| 行业平均 | 30.81 | 7.77 | 12.02 | 5.34 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.30低于历史平均水平-0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.30低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10高于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.61 | 0.00 | 0.31 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 3.26 | 0.31 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 0.82 | 6.14 | 0.61 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 0.78 | 5.58 | 0.81 | 0.67 |
| 2021-12-31 | 0.56 | 2.89 | 0.74 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 0.75 | 2.52 | 0.93 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 0.89 | 1.16 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 0.89 | 0.90 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 1.53 | 0.56 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 4.16 | 0.72 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.64 | 1.94 | 0.44 | 0.22 |
| 历史平均 | 0.78 | 1.72 | 0.90 | 0.29 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.66 | 1.54 | 0.66 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.61低于历史平均水平0.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.61低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -95 | 996 | 251 |
| 2024-12-31 | -85 | 1018 | 277 |
| 2023-12-31 | 190 | 1103 | 274 |
| 2022-12-31 | 268 | 909 | 247 |
| 2021-12-31 | 55 | 650 | 113 |
| 2020-12-31 | 36 | 596 | 137 |
| 2019-12-31 | -236 | 573 | 59 |
| 2018-12-31 | -1330 | 810 | 103 |
| 2017-12-31 | 69 | 2180 | 328 |
| 2016-12-31 | 123 | 2127 | 299 |
| 2015-12-31 | 45 | 2013 | 169 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.04 | 56.02 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.95 | -20.45 |
| 2024-12-31 | 1.79 | -21.38 |
| 2023-12-31 | 1.65 | 9.57 |
| 2022-12-31 | 2.00 | 6.78 |
| 2021-12-31 | 2.80 | 33.28 |
| 2020-12-31 | 3.05 | 49.97 |
| 2019-12-31 | 3.17 | -7.70 |
| 2018-12-31 | 2.51 | -1.53 |
| 2017-12-31 | 2.81 | 89.17 |
| 2016-12-31 | 2.70 | 46.75 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 127.79 |
| 历史平均 | 4.38 | 80.28 |
| 行业平均 | 3.04 | 21.10 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.40 | -0.28 |
| 2024-12-31 | 5.40 | -0.25 |
| 2023-12-31 | 5.40 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 5.40 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 5.40 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 5.40 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 5.40 | -0.70 |
| 2018-12-31 | 5.96 | -3.90 |
| 2017-12-31 | 17.98 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 16.85 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 16.82 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永安林业(000663)的前一交易日收盘价为5.77元， 我们给予的估值为0.46元， 安全边际率为-92.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永安林业(000663)高估评级。