永安林业(000663)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：福建省永安林业(集团)股份有限公司
- 注册地址：福建省永安市燕江东路819号
- 公司简称：永安林业
- 法人代表：吴景贤
- 公司董秘：谢红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0598-3600083
- 公司网址：
- 上市时间：1996-12-06
- 发行数量(万股)：19500000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：14.9
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.26(元)
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每股净资产2.7(元)
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每股现金流0.42(元)
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净资产收益率-9.73(%)
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总资产收益率-5.97(%)
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毛利率12.12(%)
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利润增长率41.98(%)
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资产负债比36.60(%)
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市盈率-21.92(倍)
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市净率2.13(倍)
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市盈增长比率-0.52(倍)
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EV / EBIT-27.79(倍)
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市销率5.92(倍)
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市值(亿)19.43(亿元)
注：以上数据是基于永安林业(000663)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 63.40 | 4.88 |
| 2025-12-31 | 62.72 | 4.74 |
| 2024-12-31 | 66.40 | 5.46 |
| 2023-12-31 | 67.82 | 5.96 |
| 2022-12-31 | 83.23 | 10.83 |
| 2021-12-31 | 49.77 | 12.49 |
| 2020-12-31 | 41.21 | 13.10 |
| 2019-12-31 | 23.44 | 30.49 |
| 2018-12-31 | 30.03 | 30.39 |
| 2017-12-31 | 53.25 | 19.52 |
| 2016-12-31 | 49.99 | 8.64 |
| 历史平均 | 35.12 | 20.78 |
| 行业平均 | 47.79 | 23.96 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.58 | 36.60 |
| 2025-12-31 | 1.57 | 37.28 |
| 2024-12-31 | 1.90 | 33.60 |
| 2023-12-31 | 2.58 | 32.18 |
| 2022-12-31 | 5.43 | 16.77 |
| 2021-12-31 | 1.51 | 50.23 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 58.79 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 76.56 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 69.97 |
| 2017-12-31 | 1.19 | 46.75 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 50.01 |
| 历史平均 | 1.24 | 64.88 |
| 行业平均 | 1.14 | 52.21 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58高于历史平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 12.12 | -26.98 | -9.73 | -5.97 |
| 2025-12-31 | 11.40 | -29.29 | -10.26 | -6.22 |
| 2024-12-31 | 9.93 | -26.25 | -8.36 | -5.37 |
| 2023-12-31 | 44.66 | 27.48 | 17.23 | 11.40 |
| 2022-12-31 | 44.31 | 35.50 | 29.48 | 23.80 |
| 2021-12-31 | 30.59 | 10.79 | 8.40 | 4.00 |
| 2020-12-31 | 15.76 | 6.32 | 6.10 | 2.42 |
| 2019-12-31 | 17.59 | -33.72 | -41.19 | -9.19 |
| 2018-12-31 | 7.51 | -177.48 | -164.04 | -48.04 |
| 2017-12-31 | 24.86 | 5.75 | 3.15 | 1.71 |
| 2016-12-31 | 22.04 | 8.31 | 5.78 | 2.99 |
| 历史平均 | 17.79 | -18.19 | -18.26 | -4.85 |
| 行业平均 | 28.23 | 7.44 | 10.11 | 5.04 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.27低于历史平均水平-0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.27低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10高于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.56 | 4.53 | 0.35 | 0.22 |
| 2025-12-31 | 0.57 | 4.48 | 0.34 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 3.75 | 0.31 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 0.82 | 6.96 | 0.61 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 0.78 | 6.19 | 0.81 | 0.67 |
| 2021-12-31 | 0.56 | 2.97 | 0.74 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 0.75 | 2.92 | 0.93 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 0.89 | 1.16 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 0.89 | 0.90 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 1.53 | 0.56 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 4.16 | 0.72 | 0.36 |
| 历史平均 | 0.78 | 1.72 | 0.90 | 0.29 |
| 行业平均 | 5.36 | 2.54 | 1.27 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.56低于历史平均水平0.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.56低于行业平均水平5.36，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.53高于历史平均水平1.72，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.53高于行业平均水平2.54，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永安林业(000663)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -89 | 910 | 141 |
| 2025-12-31 | -95 | 927 | 211 |
| 2024-12-31 | -85 | 1018 | 277 |
| 2023-12-31 | 190 | 1103 | 274 |
| 2022-12-31 | 268 | 909 | 247 |
| 2021-12-31 | 55 | 650 | 113 |
| 2020-12-31 | 36 | 596 | 137 |
| 2019-12-31 | -236 | 573 | 59 |
| 2018-12-31 | -1330 | 810 | 103 |
| 2017-12-31 | 69 | 2180 | 328 |
| 2016-12-31 | 123 | 2127 | 299 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.64 | 70.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.13 | -21.92 |
| 2025-12-31 | 1.96 | -19.12 |
| 2024-12-31 | 1.79 | -21.38 |
| 2023-12-31 | 1.65 | 9.57 |
| 2022-12-31 | 2.00 | 6.78 |
| 2021-12-31 | 2.80 | 33.28 |
| 2020-12-31 | 3.05 | 49.97 |
| 2019-12-31 | 3.17 | -7.70 |
| 2018-12-31 | 2.51 | -1.53 |
| 2017-12-31 | 2.81 | 89.17 |
| 2016-12-31 | 2.70 | 46.75 |
| 历史平均 | 4.38 | 80.28 |
| 行业平均 | 3.09 | 22.64 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 5.40 | -0.26 |
| 2025-12-31 | 5.40 | -0.28 |
| 2024-12-31 | 5.40 | -0.25 |
| 2023-12-31 | 5.40 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 5.40 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 5.40 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 5.40 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 5.40 | -0.70 |
| 2018-12-31 | 5.96 | -3.90 |
| 2017-12-31 | 17.98 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 16.85 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永安林业(000663)的前一交易日收盘价为5.77元， 我们给予的估值为0.31元， 安全边际率为-94.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永安林业(000663)高估评级。