湖北广电(000665)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：湖北省广播电视信息网络股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉经济技术开发区工业区
- 公司简称：湖北广电
- 法人代表：王彬
- 公司董秘：赵洪涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-86652217
- 公司网址：
- 上市时间：1996-12-10
- 发行数量(万股)：19800000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：自办发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.18(元)
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每股净资产9.94(元)
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每股现金流1.36(元)
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净资产收益率-1.79(%)
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总资产收益率-0.81(%)
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毛利率29.46(%)
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利润增长率25.66(%)
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资产负债比43.08(%)
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市盈率-21.12(倍)
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市净率0.38(倍)
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市盈增长比率-1.02(倍)
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EV / EBIT-85.32(倍)
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市销率1.08(倍)
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市值(亿)25.61(亿元)
注：以上数据是基于湖北广电(000665)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.92 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 57.96 | 51.69 |
| 2018-12-31 | 59.77 | 50.18 |
| 2017-12-31 | 64.70 | 53.65 |
| 2016-12-31 | 71.34 | 56.73 |
| 2015-12-31 | 70.33 | 56.72 |
| 2014-12-31 | 66.84 | 52.72 |
| 2013-12-31 | 70.04 | 60.54 |
| 2012-12-31 | 65.93 | 55.28 |
| 2011-12-31 | 31.48 | 36.21 |
| 2010-12-31 | 28.42 | 38.19 |
| 历史平均 | 58.76 | 51.14 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.84 | 43.08 |
| 2019-12-31 | 0.56 | 42.04 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 40.23 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 35.30 |
| 2016-12-31 | 0.47 | 28.66 |
| 2015-12-31 | 0.40 | 29.67 |
| 2014-12-31 | 0.65 | 33.16 |
| 2013-12-31 | 0.68 | 29.96 |
| 2012-12-31 | 0.60 | 34.07 |
| 2011-12-31 | 0.80 | 68.52 |
| 2010-12-31 | 0.75 | 71.58 |
| 历史平均 | 0.60 | 41.24 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.84高于历史平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.84低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.46 | -4.11 | -1.79 | -0.81 |
| 2019-12-31 | 35.85 | 4.62 | 1.52 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 39.35 | 7.57 | 2.87 | 1.86 |
| 2017-12-31 | 46.28 | 12.69 | 5.72 | 3.50 |
| 2016-12-31 | 45.39 | 12.05 | 5.42 | 3.69 |
| 2015-12-31 | 48.04 | 15.43 | 6.96 | 4.89 |
| 2014-12-31 | 46.52 | 13.75 | 4.88 | 3.26 |
| 2013-12-31 | 47.64 | 15.94 | 7.92 | 5.55 |
| 2012-12-31 | 45.95 | 16.96 | 8.42 | 5.55 |
| 2011-12-31 | 20.12 | 5.28 | 10.09 | 5.58 |
| 2010-12-31 | 21.23 | 4.33 | 6.67 | 4.11 |
| 历史平均 | 40.06 | 11.56 | 6.55 | 4.22 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.76 | 0.00 | 0.35 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 292.49 | 0.43 | 0.38 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 478.48 | 0.49 | 0.41 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 45.33 | 0.51 | 0.43 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 51.15 | 0.54 | 0.43 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 35.56 | 0.56 | 0.45 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 20.83 | 0.45 | 0.35 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 5.00 | 0.58 | 0.50 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 4.73 | 0.59 | 0.50 | 0.33 |
| 2011-12-31 | 7.76 | 2.92 | 3.36 | 1.06 |
| 2010-12-31 | 9.66 | 2.48 | 3.34 | 0.95 |
| 历史平均 | 73.17 | 1.01 | 1.09 | 0.45 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.76低于历史平均水平73.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.76高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湖北广电(000665)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -121 | 6771 | 925 |
| 2019-12-31 | 103 | 6784 | 537 |
| 2018-12-31 | 183 | 6386 | 416 |
| 2017-12-31 | 335 | 5864 | 282 |
| 2016-12-31 | 303 | 5598 | 356 |
| 2015-12-31 | 372 | 5350 | 603 |
| 2014-12-31 | 245 | 5023 | 1144 |
| 2013-12-31 | 184 | 2321 | 351 |
| 2012-12-31 | 180 | 2137 | 348 |
| 2011-12-31 | 17 | 169 | 103 |
| 2010-12-31 | 10 | 153 | 123 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | -24.29 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 40.12 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 27.76 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 15.18 |
| 2016-12-31 | 0.70 | 20.98 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 13.68 |
| 2014-12-31 | 0.35 | 12.69 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.37 | 10.03 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.38 | -21.12 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 51.30 |
| 2018-12-31 | 0.71 | 24.84 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 19.13 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 29.96 |
| 2015-12-31 | 2.33 | 33.47 |
| 2014-12-31 | 1.76 | 36.17 |
| 2013-12-31 | 1.83 | 23.15 |
| 2012-12-31 | 1.74 | 20.61 |
| 2011-12-31 | 11.88 | 117.73 |
| 2010-12-31 | 18.03 | 270.31 |
| 历史平均 | 4.55 | 63.93 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.48 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 5.48 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 7.16 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 10.08 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 14.28 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 19.58 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 13.93 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 10.95 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 9.54 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 11.34 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 15.50 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
湖北广电(000665)的前一交易日收盘价为3.76元， 我们给予的估值为8.16元， 安全边际率为117.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予湖北广电(000665)低估评级。