美好置业(000667)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    美好置业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    云南省昆明市盘龙区穿金路205号霖岚广场B座1506
  • 公司简称：
    美好置业
  • 法人代表：
    汤国强
  • 公司董秘：
    冯娴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    027-87838669
  • 公司网址：
    www.000667.com
  • 上市时间：
    1996-12-05
  • 发行数量(万股)：
    5220000
  • 发行价格(元)：
    1.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000667
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.59(元)
  • 每股净资产
    -1.25(元)
  • 每股现金流
    0.04(元)
  • 净资产收益率
    47.23(%)
  • 总资产收益率
    -30.74(%)
  • 毛利率
    8.91(%)
  • 利润增长率
    13.91(%)
  • 资产负债比
    164.99(%)
  • 市盈率
    -2.53(倍)
  • 市净率
    -1.2(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.18(倍)
  • EV / EBIT
    -7.95(倍)
  • 市销率
    6.19(倍)
  • 市值(亿)
    38.14(亿元)

注：以上数据是基于美好置业(000667)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
美好置业(000667)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

销售商品房收入

 668 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 1
2011-06-30

物业服务

 7 30
美好置业(000667)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发

 668 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 1
2011-06-30

物业服务

 7 30
美好置业(000667)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

辽宁

 422
2011-06-30

广东

 126
2011-06-30

湖北

 111
2011-06-30

安徽

 15
2011-06-30

其他(补充)

 8
2011-06-30

陕西

 2
2011-06-30

北京

 0
财务分析
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM -64.99 10.95
2025-12-31 -64.99 10.95
2024-12-31 -22.80 9.22
2023-12-31 5.11 18.60
2022-12-31 8.38 10.50
2021-12-31 14.38 11.10
2020-12-31 24.17 9.13
2019-12-31 26.32 8.19
2018-12-31 33.74 5.23
2017-12-31 43.51 1.79
2016-12-31 37.05 1.94
历史平均 40.75 2.74
行业平均 25.75 3.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 0.40 164.99
2025-12-31 0.40 164.99
2024-12-31 0.52 122.80
2023-12-31 0.67 94.89
2022-12-31 0.85 91.62
2021-12-31 1.06 85.62
2020-12-31 1.53 75.83
2019-12-31 1.41 73.68
2018-12-31 1.55 66.26
2017-12-31 2.13 56.49
2016-12-31 2.39 62.95
历史平均 2.51 59.25
行业平均 1.27 80.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.40低于历史平均水平2.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.40低于行业平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.65高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.65高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 8.91 -244.72 47.23 -30.74
2025-12-31 8.91 -244.72 47.23 -30.74
2024-12-31 6.68 -562.57 132.64 -30.31
2023-12-31 21.48 -16.95 -206.96 -10.47
2022-12-31 3.83 -37.23 -53.31 -10.32
2021-12-31 15.49 -90.14 -59.36 -12.95
2020-12-31 20.03 -10.63 1.31 -1.58
2019-12-31 30.25 -5.68 0.94 -0.76
2018-12-31 24.88 5.92 3.46 0.65
2017-12-31 36.78 14.57 9.39 3.75
2016-12-31 36.06 12.67 10.26 3.66
历史平均 30.17 8.43 4.77 1.79
行业平均 13.76 6.48 -21.43 1.37
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.45低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.45低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.47高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.47高于行业平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 0.30 1.15 -0.19 0.13
2025-12-31 0.30 1.15 -0.19 0.13
2024-12-31 0.15 0.58 -0.24 0.05
2023-12-31 1.48 3.32 12.08 0.62
2022-12-31 0.50 2.64 3.31 0.28
2021-12-31 0.23 1.29 1.00 0.14
2020-12-31 0.24 1.63 0.61 0.15
2019-12-31 0.19 1.62 0.51 0.13
2018-12-31 0.16 2.09 0.32 0.11
2017-12-31 0.25 14.36 0.59 0.26
2016-12-31 0.32 14.89 0.78 0.29
历史平均 0.22 8.47 0.50 0.20
行业平均 0.37 5.93 0.77 0.18
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.30高于历史平均水平0.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.30低于行业平均水平0.37，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.15低于历史平均水平8.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.15低于行业平均水平5.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.19低于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.19低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美好置业(000667)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM -1507 -3191 90
2025-12-31 -1507 -3191 90
2024-12-31 -2192 -1653 41
2023-12-31 -1116 539 148
2022-12-31 -1567 2939 282
2021-12-31 -2673 4503 1219
2020-12-31 95 7222 2219
2019-12-31 67 7080 2478
2018-12-31 249 7196 2011
2017-12-31 664 7072 2045
2016-12-31 665 6480 3906
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.00 25.72
2017-12-31 0.82 9.63
2016-12-31 0.68 9.62
历史平均 1.00 51.67
行业平均 1.49 72.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM -1.20 -2.53
2025-12-31 -2.20 -4.67
2024-12-31 -4.25 -3.21
2023-12-31 13.03 -6.30
2022-12-31 2.39 -4.49
2021-12-31 1.56 -2.63
2020-12-31 0.97 74.25
2019-12-31 0.99 105.12
2018-12-31 0.89 25.72
2017-12-31 1.10 11.71
2016-12-31 1.46 14.21
历史平均 1.29 42.92
行业平均 1.59 20.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
美好置业(000667)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 2.85 -0.59
2025-12-31 2.85 -0.61
2024-12-31 2.85 -0.89
2023-12-31 2.85 -0.45
2022-12-31 2.85 -0.64
2021-12-31 2.85 -1.08
2020-12-31 2.85 0.04
2019-12-31 2.85 0.03
2018-12-31 2.50 0.10
2017-12-31 3.04 0.26
2016-12-31 3.69 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

美好置业(000667)的前一交易日收盘价为1.49元， 我们给予的估值为-2.25元， 安全边际率为-251.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美好置业(000667)高估评级。

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