恒天海龙(000677)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:恒天海龙股份有限公司
- 注册地址:山东省潍坊市寒亭区海龙路555号
- 公司简称:恒天海龙
- 法人代表:孙健
- 公司董秘:姜大广
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0536-7530007
- 公司网址:
- 上市时间:1996-12-25
- 发行数量(万股):140000
- 发行价格(元):100.0
- 发行市盈率(倍):--
- 发行方式:定向发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.01(元)
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每股净资产0.33(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率2.33(%)
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总资产收益率1.87(%)
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毛利率14.96(%)
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利润增长率-59.04(%)
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资产负债比19.08(%)
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市盈率283.88(倍)
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市净率6.61(倍)
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市盈增长比率-2.01(倍)
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EV / EBIT74.73(倍)
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市销率2.76(倍)
-
市值(亿)18.83(亿元)
注:以上数据是基于恒天海龙(000677)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 粘胶短纤维 |
1462 | -2 |
2011-06-30 | 帆布帘子布 |
350 | 13 |
2011-06-30 | 其他产品 |
136 | 6 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
112 | 5 |
2011-06-30 | 浆 粕 |
96 | 15 |
2011-06-30 | 粘胶长纤维 |
86 | -11 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 粘胶短纤维 |
1462 | -2 |
2011-06-30 | 帆布帘子布 |
350 | 13 |
2011-06-30 | 其他产品 |
136 | 6 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
112 | 5 |
2011-06-30 | 浆 粕 |
96 | 15 |
2011-06-30 | 粘胶长纤维 |
86 | -11 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内销售 |
1865 | |
2011-06-30 | 国外销售 |
265 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
112 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 80.92 | 46.45 |
2019-12-31 | 78.17 | 49.22 |
2018-12-31 | 75.31 | 53.20 |
2017-12-31 | 77.05 | 46.11 |
2016-12-31 | 76.17 | 49.85 |
2015-12-31 | 75.75 | 55.21 |
2014-12-31 | 18.85 | 61.76 |
2013-12-31 | 15.67 | 57.39 |
2012-12-31 | 20.22 | 63.88 |
2011-12-31 | -13.64 | 58.48 |
2010-12-31 | 4.42 | 47.89 |
历史平均 | 39.99 | 54.84 |
行业平均 | 31.54 | 41.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.78 | 19.08 |
2019-12-31 | 2.20 | 21.83 |
2018-12-31 | 1.67 | 24.69 |
2017-12-31 | 1.84 | 22.95 |
2016-12-31 | 1.86 | 23.83 |
2015-12-31 | 1.61 | 24.25 |
2014-12-31 | 0.36 | 81.15 |
2013-12-31 | 0.37 | 84.33 |
2012-12-31 | 0.28 | 79.78 |
2011-12-31 | 0.33 | 113.64 |
2010-12-31 | 0.46 | 95.58 |
历史平均 | 0.98 | 60.01 |
行业平均 | 0.77 | 68.46 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.78高于历史平均水平0.98,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.78高于行业平均水平0.77,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.60,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.68,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 14.96 | 2.32 | 2.33 | 1.87 |
2019-12-31 | 15.76 | 2.27 | 2.54 | 2.08 |
2018-12-31 | 11.83 | 0.91 | 0.49 | 0.73 |
2017-12-31 | 12.09 | 1.40 | 0.71 | 0.92 |
2016-12-31 | 15.39 | 3.35 | 1.67 | 1.93 |
2015-12-31 | 1.92 | 2.84 | 20.59 | 7.11 |
2014-12-31 | -1.54 | -23.82 | -203.37 | -14.26 |
2013-12-31 | -0.51 | -12.78 | -50.04 | -9.06 |
2012-12-31 | -14.25 | 95.57 | 141.80 | 27.82 |
2011-12-31 | -3.73 | -29.87 | 118.47 | -19.32 |
2010-12-31 | 0.50 | -9.45 | -258.23 | -5.89 |
历史平均 | 2.48 | 3.25 | -0.92 | -1.01 |
行业平均 | 12.88 | 6.44 | 15.40 | 4.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.15高于历史平均水平0.02,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.13,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.01,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.15,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.82 | 1.74 | 1.00 | 0.81 |
2019-12-31 | 8.13 | 1.86 | 1.17 | 0.92 |
2018-12-31 | 6.74 | 1.52 | 1.08 | 0.81 |
2017-12-31 | 7.31 | 1.42 | 0.85 | 0.66 |
2016-12-31 | 7.05 | 1.15 | 0.76 | 0.58 |
2015-12-31 | 35.48 | 4.53 | 3.30 | 2.50 |
2014-12-31 | 7.96 | 0.97 | 3.17 | 0.60 |
2013-12-31 | 10.14 | 1.24 | 4.52 | 0.71 |
2012-12-31 | 6.90 | 0.46 | 1.44 | 0.29 |
2011-12-31 | 6.93 | 1.11 | -4.74 | 0.65 |
2010-12-31 | 5.17 | 1.30 | 14.10 | 0.62 |
历史平均 | 10.31 | 1.52 | 1.61 | 0.82 |
行业平均 | 5.40 | 1.64 | 2.17 | 0.68 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前存货周转率8.82低于历史平均水平10.31,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率8.82高于行业平均水平5.40,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.74高于历史平均水平1.52,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.74高于行业平均水平1.64,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.61,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平2.17,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒天海龙(000677)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.81低于历史平均水平0.82,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.68,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 7 | 285 | 68 |
2019-12-31 | 7 | 281 | 68 |
2018-12-31 | 1 | 274 | 22 |
2017-12-31 | 2 | 272 | 10 |
2016-12-31 | 5 | 271 | 94 |
2015-12-31 | 55 | 266 | 93 |
2014-12-31 | -430 | 211 | 203 |
2013-12-31 | -261 | 522 | 309 |
2012-12-31 | 1110 | 783 | 53 |
2011-12-31 | -1013 | -855 | 227 |
2010-12-31 | -408 | 158 | 957 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.00 | 0.00 |
行业平均 | 1.29 | 18.46 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.61 | 283.88 |
2019-12-31 | 11.35 | 447.39 |
2018-12-31 | 8.20 | 1687.95 |
2017-12-31 | 12.62 | 1780.14 |
2016-12-31 | 23.25 | 1391.12 |
2015-12-31 | 19.16 | 93.08 |
2014-12-31 | 26.71 | -13.13 |
2013-12-31 | 4.99 | -9.96 |
2012-12-31 | 3.58 | 2.52 |
2011-12-31 | -4.87 | -4.11 |
2010-12-31 | 28.51 | -11.04 |
历史平均 | 10.92 | 546.17 |
行业平均 | 2.22 | 14.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.48 | 0.01 |
2019-12-31 | 3.69 | 0.01 |
2018-12-31 | 2.60 | 0.00 |
2017-12-31 | 3.98 | 0.00 |
2016-12-31 | 7.28 | 0.01 |
2015-12-31 | 5.90 | 0.06 |
2014-12-31 | 6.53 | -0.50 |
2013-12-31 | 3.01 | -0.30 |
2012-12-31 | 3.24 | 1.28 |
2011-12-31 | 4.82 | -1.17 |
2010-12-31 | 5.21 | -0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
恒天海龙(000677)的前一交易日收盘价为2.18元, 我们给予的估值为-15.19元, 安全边际率为-796.79%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予恒天海龙(000677)高估评级。