视觉中国(000681)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    视觉(中国)文化发展股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省常州市武进区西太湖科技产业园禾香路123号
  • 公司简称：
    视觉中国
  • 法人代表：
    廖杰
  • 公司董秘：
    柴继军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    文化艺术业
  • 公司电话：
    010-57950209
  • 公司网址：
    www.vcg.com
  • 上市时间：
    1997-01-20
  • 发行数量(万股)：
    12500000
  • 发行价格(元)：
    5.3
  • 发行市盈率(倍)：
    15.6
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000681
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    5.12(元)
  • 每股现金流
    1.02(元)
  • 净资产收益率
    3.38(%)
  • 总资产收益率
    3.04(%)
  • 毛利率
    45.21(%)
  • 利润增长率
    111.82(%)
  • 资产负债比
    16.38(%)
  • 市盈率
    77.12(倍)
  • 市净率
    2.6(倍)
  • 市盈增长比率
    0.63(倍)
  • EV / EBIT
    69.0(倍)
  • 市销率
    11.31(倍)
  • 市值(亿)
    93.39(亿元)

注：以上数据是基于视觉中国(000681)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
视觉中国(000681)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房租收入

 0 70
视觉中国(000681)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房租收入

 0 70
视觉中国(000681)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

常州

 0
财务分析
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 83.62 0.00
2024-12-31 84.31 0.02
2023-12-31 83.67 0.04
2022-12-31 86.52 0.04
2021-12-31 82.55 0.05
2020-12-31 78.47 0.05
2019-12-31 74.66 0.08
2018-12-31 68.79 0.10
2017-12-31 63.51 0.14
2016-12-31 66.21 0.17
2015-12-31 76.24 0.29
历史平均 80.27 2.15
行业平均 72.00 8.00
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.63 16.38
2024-12-31 1.62 15.69
2023-12-31 1.46 16.33
2022-12-31 1.66 13.48
2021-12-31 1.30 17.45
2020-12-31 1.07 21.53
2019-12-31 1.06 25.34
2018-12-31 1.18 31.21
2017-12-31 1.10 36.49
2016-12-31 1.73 33.79
2015-12-31 3.22 23.76
历史平均 11.72 19.73
行业平均 2.04 28.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平11.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63低于行业平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业下游。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 45.21 15.97 3.38 3.04
2024-12-31 46.81 16.05 3.34 3.04
2023-12-31 51.24 19.73 4.20 3.69
2022-12-31 53.96 14.16 2.91 2.53
2021-12-31 55.80 23.54 4.69 3.91
2020-12-31 63.52 24.95 4.47 3.52
2019-12-31 63.10 30.11 7.13 5.28
2018-12-31 64.65 33.94 11.11 7.93
2017-12-31 65.86 38.37 11.30 7.62
2016-12-31 58.53 31.35 9.35 6.54
2015-12-31 57.75 31.51 7.57 6.17
历史平均 41.86 82.65 6.86 6.11
行业平均 34.63 10.26 7.12 5.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.83，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.23 0.19
2024-12-31 0.00 878.38 0.22 0.19
2023-12-31 0.00 515.51 0.22 0.19
2022-12-31 0.00 507.04 0.21 0.18
2021-12-31 0.00 349.82 0.20 0.17
2020-12-31 0.00 288.01 0.18 0.14
2019-12-31 0.00 232.85 0.23 0.18
2018-12-31 0.00 241.69 0.34 0.23
2017-12-31 9.46 137.09 0.31 0.20
2016-12-31 10.37 121.71 0.32 0.21
2015-12-31 14.33 67.23 0.26 0.20
历史平均 9.46 77.25 0.28 0.21
行业平均 5.47 6.20 0.69 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.23低于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.23低于行业平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 视觉中国(000681)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 121 3587 714
2024-12-31 119 3570 534
2023-12-31 146 3468 351
2022-12-31 98 3372 231
2021-12-31 153 3259 316
2020-12-31 142 3165 260
2019-12-31 219 3074 255
2018-12-31 321 2890 408
2017-12-31 291 2572 380
2016-12-31 215 2297 446
2015-12-31 158 2080 629
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.12 12.35
2023-12-31 1.12 10.10
2022-12-31 0.80 10.69
2021-12-31 1.17 10.08
2020-12-31 2.82 26.23
2019-12-31 0.27 14.71
2018-12-31 0.18 9.16
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.04 1.83
行业平均 0.59 36.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.60 77.12
2024-12-31 0.37 11.04
2023-12-31 0.38 9.03
2022-12-31 0.39 13.38
2021-12-31 0.40 8.60
2020-12-31 0.42 9.29
2019-12-31 3.93 55.14
2018-12-31 5.65 50.86
2017-12-31 5.31 46.97
2016-12-31 5.81 62.21
2015-12-31 12.80 169.01
历史平均 7.87 248.74
行业平均 4.22 59.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
视觉中国(000681)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 17.80 0.17
2024-12-31 17.80 1.61
2023-12-31 17.80 1.97
2022-12-31 17.80 1.33
2021-12-31 17.80 2.07
2020-12-31 17.80 1.92
2019-12-31 17.24 0.31
2018-12-31 23.32 0.46
2017-12-31 19.50 0.42
2016-12-31 19.06 0.31
2015-12-31 38.01 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

视觉中国(000681)的前一交易日收盘价为13.33元， 我们给予的估值为6.14元， 安全边际率为-53.94%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予视觉中国(000681)高估评级。

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